Напружена ситуація між Іраном і США, ризики на Близькому Сході спричиняють коливання корейського комплексного фондового індексу?

Внутрішній фондовий ринок 20-го числа перед днем завершення припинення вогню між США та Іран знову стикається з ескалацією військово-дипломатичної напруженості, що може посилити волатильність після відкриття торгів. Як тільки ситуація на Близькому Сході коливатиметься, ціни на світовому нафтовому ринку та переваги ризикових активів також будуть коливатися, тому чутливість ринку до зовнішніх змін у цей день може перевищувати очікування щодо корпоративних результатів.

У попередній торговий день 17-го, індекс КОСПІ (KOSPI) закрився на рівні 6 191,92 пункту, знизившись на 34,13 пункту (0,55%) порівняно з попереднім днем. На фондовій біржі іноземці чисто продавали на 2,0031 трильйона вон, що спричинило падіння індексу, тоді як приватні інвестори та інституційні учасники чисто купували на 1,4464 трильйона вон і 150,1 мільярда вон відповідно. Великі компанії-південнокорейські виробники напівпровідників також показали слабкі результати. Samsung Electronics знизилася на 0,69% до 216 000 вон, SK Hynix — на 2,34% до 1 128 000 вон. А індекс КОСДАК (KOSDAQ) піднявся на 7,07 пункту (0,61%) до 1 170,04 пункту, закриваючись досить сильно.

Головна причина тривоги на ринку — це напружена нервова боротьба між США та Іраном. Іран час від часу оголошував про тимчасове зняття обмежень на проходження через Ормузську протоку, що, здавалося, відновлювало інвестиційний настрій, але згодом військові Ірану оголосили про посилення контролю за судноплавством у цій зоні. Крім того, президент США Дональд Трамп тиснув, заявляючи, що якщо Іран не досягне угоди, він може знищити його ключову інфраструктуру, і вранці 20-го числа за корейським часом повідомив, що США перехопили і контролюють іранський судно, яке намагалося прорвати морську блокаду в Аравійському морі. Іран назвав це порушенням угоди про припинення вогню і натякнув на можливі репресії. Ормузська протока — це ключовий маршрут для глобального транспортування нафти, і напруженість у регіоні може безпосередньо вплинути на цінові коливання енергоносіїв і фінансових ринків.

Насправді, світові ціни на нафту швидко реагують. Зараз ціна ф’ючерсів на американську легку нафту WTI на поставку у травні становить 89,75 долара за барель, що на 7,04% вище за попередній день. Зростання цін на нафту посилює побоювання щодо інфляції та збільшує витрати компаній, що створює тиск на фондовий ринок у цілому. Однак станом на 17-е, американські фондові індекси демонстрували сильний ріст: індекс Dow Jones піднявся на 1,79%, S&P 500 — на 1,20%, Nasdaq Composite — на 1,52%. Індекс S&P 500 закрився на рівні 7 126,06 пункту, вперше за історію — вище за 7 100 пунктів, а Nasdaq зріс уже 13-й день поспіль. Технологічні компанії, такі як Nvidia та Tesla, зросли, а індекс напівпровідників у Філадельфії піднявся на 2,43%. Однак оскільки ці дані сформувалися до ескалації напруженості у протоках, невідомо, чи зможуть вони вплинути на внутрішній ринок.

Фахівці ринку вважають, що на початку цього тижня внутрішній фондовий ринок може коливатися через ризики на Близькому Сході та очікування щодо корпоративних результатів. Аналітик з активів у компанії Xu Xiangying зазначає, що прогрес у переговорах між США та Іраном і рух цін на нафту є ключовими змінними; аналітик Kiwoom Securities Han Zhiying прогнозує, що волатильність на початку тижня зросте. Однак, оскільки очікування покращення прибутковості компаній все ще існує, є припущення, що у середині тижня KOSPI знову спробує прорвати попередні максимумі. Аналітик Daxin Securities Lee Jingmin зазначає, що навіть за наявності додаткових коливань, їхній діапазон, ймовірно, залишиться в межах 5%, а важливим рівнем підтримки вважається близько 5600 пунктів. В кінцевому підсумку, короткостроковий тренд залежатиме від ситуації на Близькому Сході, але якщо прогрес у переговорах і стабілізація цін на нафту підтвердяться, ринок може знову зосередитися на результатах діяльності компаній.