Штучні агенти вже керують п’ятою частиною DeFi, але все ще програють людям у торгівлі

Коротко

• Автономні AI-агенти керують 19% ончейн-активності, поступаючись людям у відкритій торгівлі до 5 до 1, згідно з новим звітом.
• Генеральний директор Coinbase Браян Армстронг заявляє, що агентна економіка незабаром може перевищити людську.
• Дослідники стверджують, що агентам потрібна краща інфраструктура, перш ніж вони зможуть масштабуватися далі.

Нові дослідження показали, що автономні агенти, програмні системи, які планують, приймають рішення та виконують ончейн-транзакції без прямого людського втручання, тепер забезпечують понад 19% ончейн-активності. Але хоча ці агенти перевищили людські можливості у вузьких завданнях, вони все ще програють у відкритій торгівлі з різким перевагою до 5 до 1, згідно з доповіддю DWF Ventures, опублікованою в четвер.

https://t.co/L8ThynOPyB

— DWF Ventures (@DWFVentures) 16 квітня 2026

У децентралізованих фінансах ці агенти керують стратегічними доходами через протоколи кредитування, управляють ліквідністю, балансують портфелі та виконують торги. Загальна вартість, заблокована у позиціях, керованих агентами, перевищила $39 мільйонів, причому більшість розгортань все ще знаходяться на ранніх етапах тестування, за даними дослідження. У одному з прикладів протокол автономних фінансів Giza з агентом ARMA, який переміщує стабільні монети між платформами кредитування для отримання найкращих ставок, заробив користувачам 9,75% на рік, перевищуючи доходність інших протоколів децентралізованих фінансів, таких як Aave і Morpho, згідно з дослідженням. Однак ця картина змінюється, коли завдання ускладнюється. У конкурсі торгівлі акціями, організованому tradexyz, найкращий людський трейдер обійшов найкращого агента більш ніж у 5 разів. У окремому конкурсі між провідними моделями AI, проведеному nof1, було виявлено, що лише троє з семи змогли отримати прибуток з кожної угоди. “Агенти мають труднощі, коли ситуація не чітко визначена,” але вони процвітають “коли мета вузька і параметри не змінюються часто,” сказала Decrypt старша асоційована з інвестицій у DWF Labs, Xin Yi Lim.

Це одна з причин, чому оптимізація доходів, практика переміщення капіталу між протоколами кредитування для отримання максимальної віддачі, стала раннім випробувальним майданчиком для агентів, пояснила Лім. "Агенти процвітають, коли мета вузька і параметри не змінюються часто, тому що так працює оптимізація доходів,” сказала Лім. “Поки агенти не зможуть раціонально мислити і адаптуватися до інформації в реальному часі, вони не зможуть реагувати на зміни ринку і невизначеність умов.” Розробники у цій галузі, здається, підтримують цю стурбованість. Агент може бути так само здатним, як і людина, “якщо йому надати весь контекст і інструменти,” сказав головний інженер MoonPay Нірадж Прасад у інтерв’ю Decrypt. Однак він попередив, що “на стіні написано, що агенти є більш компетентними, працюють важче і в деяких випадках зловмисні.”  Ще рано Ці висновки з’являються у той час, коли розробники Ethereum працюють над полегшенням для агентів виконання складних ончейн-завдань. Раніше цього місяця був запропонований новий стандарт, який дозволить агентам одночасно виконувати кілька дій у протоколах децентралізованих фінансів, його підтримала децентралізована мережа реле Biconomy, а також підтримала Ethereum Foundation. Тим часом лідери галузі ставлять ставку на те, що автономні агенти незабаром займуть значно більшу частку економічної активності.

“Агентна економіка може бути більшою за людську,” написав у Твіттері в четвер генеральний директор Coinbase Браян Армстронг, зазначаючи, що це може стимулювати попит на стабільні монети понад оцінки.

Агентний комерційний обіг ще не врахований у ціну. Платежі між машинами збільшать попит на цифровий долар понад поточні оцінки.

Агентна економіка може бути більшою за людську. Ми створюємо інфраструктуру для обох у Coinbase.

— Браян Армстронг (@brian_armstrong) 16 квітня 2026

Дослідники на місці бачать довший шлях. Більшість із 19% становлять боти, які виконують вузькі завдання, такі як захоплення MEV і маршрутизація стабільних монет, тоді як справжня агентна активність все ще становить меншість, зазначила Лім із DWF Labs. “Реалістичний термін — п’ять-сім років, перш ніж агентний обсяг суттєво зрівняється з людським у будь-якому великому фінансовому секторі, причому ончейн зробить це першим, оскільки інфраструктура більш дозволяє,” сказала Лім. Однак деякі вважають, що поточна різниця є структурною особливістю сучасного стану агентів. “Їхній недолік — відкритий торгівля, яка вимагає контекстуального мислення, усвідомлення наративу та зважування неструктурованої інформації,” сказав Аютунк Йилдізлі, головний директор з розвитку у децентралізованому AI-інфраструктурному розробнику 0G Labs, у Decrypt. Зменшити цю різницю, додав він, потрібно більше ніж покращені моделі. “Користувачам потрібне криптографічне підтвердження, що агент виконав те, що він заявив, у довіреному середовищі виконання, яке ніхто не може підробити, працюючи на інфраструктурі, яка не просто переносить довірчі припущення на одного хмарного провайдера,” сказав він.