#美股创下历史新高

13 послідовних зростань! Чому американські акції "бешкетують"?

Сусідські американські акції божеволіють, у середині квітня три основні індекси США колективно оновили історичні рекорди, індекс S&P 500 прорвав психологічну позначку у 7000 пунктів, індекс Nasdaq здійснив 13 послідовних зростань і закріпився вище 24000 пунктів, лише індекс Dow Jones Industrial Average незначно знизився через тягар традиційних секторів. У умовах, коли війна між США та Іраном ще триває, американські акції раптово стали найкращим укриттям.

👉Чому американські акції так зросли?
1. Політична напруженість послаблюється, ринковий настрій швидко відновлюється

Періодичне зниження напруженості у конфлікті між Іраном і США стало прямим каталізатором цього ралі. Зі оголошенням Ірану про відкриття протоки Ормуз, глобальні побоювання щодо енергопостачання значно зменшилися, ціна WTI на нафту за тиждень впала на 11,47% до 84,66 долара за барель, страхи щодо інфляційного застою, викликаного енергетичним фактором, зменшилися.

(CTA) та левериджеві ETF разом купили майже 50 мільярдів доларів акцій, створюючи позитивний цикл "чим вище, тим більше купуємо".
2. Технологічні гіганти показують кращі за очікуваннями результати, ланцюг AI стає рушієм зростання

Вражаючі результати кварталу забезпечили фундаментальну підтримку ринку. Вхідні дані S&P 500 за перший квартал показали зростання прибутку на 17% у порівнянні з минулим роком, досягнувши найвищого рівня з четвертого кварталу 2021 року, з великим внеском технологічного сектору. Доходи Microsoft від комерціалізації Copilot перевищили 12 мільярдів доларів за квартал, попит на AI обчислювальні ресурси Azure зріс на 80% у порівнянні з минулим роком; Tesla завершила тестування AI-5 автопілота, продуктивність підвищилася на 30% у порівнянні з попереднім поколінням; компанії NVIDIA, AMD та інші виробники чипів отримали замовлення, що значно перевищують очікування, індекс філадельфійських напівпровідників оновив історичний максимум. Вартість цих технологічних гігантів разом становить 55% від загальної ринкової капіталізації NASDAQ, що безпосередньо підштовхнуло індекс вгору.

3. Очікування зниження ставок ФРС зростають, покращується ліквідність

Зі зниженням політичної напруженості ринок все більше очікує змін у монетарній політиці ФРС. Доходність 10-річних казначейських облігацій США знизилася з 4,31% до 4,26%, дохідність 2-річних — до 3,71%, що свідчить про ставку на зниження короткострокових відсоткових ставок. Покращення ліквідності суттєво підтримує зростання технологічних акцій, у поєднанні з технічними та фінансовими факторами, NASDAQ демонструє прориви та різкі зростання, фонди з кількістю активів та інституційні інвестиції продовжують нарощувати позиції, що посилює тренд зростання.

👉Подальші можливості — на які сектори звернути увагу?

1. Ланцюг AI: від обчислювальної потужності до застосувань

Чипи та обчислювальні ресурси: NVIDIA (NVDA) — абсолютний лідер у сегменті AI-чипів, ціна акцій зросла протягом 11 торгових днів поспіль, хоча короткостроковий приріст значний, довгостроковий попит на обчислювальні ресурси високий; AMD (AMD) — завдяки перевищенню очікувань щодо замовлень AI-чипів, зросла на 7,8% за один день, встановивши новий рекорд, зростання прибутковості заслуговує уваги.

Застосування AI та хмарні сервіси: Microsoft (MSFT) прискорює комерціалізацію Copilot, підвищення цін на Surface та розширення інвестицій у дата-центри сприяють зростанню цін; Oracle (ORCL) розширює охоплення AI-хмарних сервісів, виграє від цифрової трансформації бізнесу.
Квантові технології: NVIDIA випустила першу у світі AI-модель для калібрування та виправлення помилок у квантових обчисленнях, що спричинило зростання цін на акції D-Wave Quantum, IonQ та інші компанії з концепцією квантових обчислень більш ніж на 15%, що стало ключовим каталізатором галузі.
2. Споживчий сектор та фінанси: вигідники економічної стійкості

Вибірковий споживчий сектор: Tesla (TSLA) завершила тестування AI-5 чипа, прорив у автопілоті спричинив одноденне зростання на 7,62%, що є найбільшим приростом за рік і свідчить про переоцінку технологічного потенціалу компанії; традиційні лідери споживчого сектору, такі як Nike (NKE), — хоча і зменшили доходи, але показали кращі за очікуваннями результати, демонструючи стійкість у циклічних умовах.
Фінансовий сектор: UBS та інші аналітики прогнозують, що результати фінансових компаній будуть вище за середні по ринку, з покращенням економічної ситуації та зниженням ставок, банківські та страхові компанії мають потенціал для відновлення оцінки, зокрема JPMorgan (JPM), Berkshire Hathaway (BRK.A) та інші лідери.
3. Захисні сектори: балансування ризиків портфеля
Медицина та охорона здоров’я: мають і захисний, і зростаючий потенціал, Lilly (LLY) отримала схвалення на пероральний препарат GLP-1 для схуднення, зростання цін на акції понад 70% за рік; Abbott (ABT) — зростання попиту на діагностичне обладнання для цукрового діабету, стабільні результати.
Комунальні послуги: забезпечують стабільний грошовий потік у періоди волатильності ринку, компанії як American Electric Power (AEP), DUK мають високий дивідендний дохід, що підходить для інвесторів, які шукають стабільний дохід.

👉Стратегії на майбутнє — купуйте американські акції на Gate

1. Потенціал для короткострокового зростання залишається

Згідно з історичними даними, коли індекс S&P 500 відновлюється після корекції у 5-10% і досягає нових максимумів, у приблизно двох третинах випадків це триває ще один-два місяці. Поточний настрій ринку оптимістичний, кошти доступні, підтримка технологічних компаній зростає, тому короткостроковий тренд може залишатися сильним. Стратеги UBS залишають рейтинг "привабливий" для американських акцій, вважаючи, що S&P 500 має ще сильний потенціал зростання до кінця року.

2. Потенційні ризики
Політична нестабільність: конфлікт між США та Іраном ще не завершений, якщо ситуація загостриться, ціна на нафту може знову підскочити, викликаючи коливання ринку.

Ризик AI-бульбашки: частина акцій, пов’язаних з AI, вже зросла занадто швидко, їхні результати можуть не виправдати високих оцінок, що створює короткостроковий тиск на корекцію.
Непередбачуваність монетарної політики: якщо дані щодо інфляції знову погіршаться, очікування зниження ставок ФРС можуть не виправдатися, що тисне на технологічний сектор.
Державний борг та політичні ризики: обсяг держборгу США перевищує 39 трильйонів доларів, політична невизначеність може обмежити довгострокові перспективи.
3. Рекомендації щодо інвестицій
Балансоване портфоліо: підтримуйте рівновагу між зростаючими акціями (AI, технології), ціновими акціями (фінанси, споживчий сектор) та захисними секторами (медицина, комунальні послуги), щоб зменшити ризики.
Купуйте на зниженнях: застосовуйте стратегію купівлі при відкатах, уникайте гонитви за високими цінами, розподіляйте інвестиції під час корекцій, наприклад, при зниженні NASDAQ або S&P 500 на 10%, можна додатково докупити.
Звертайте увагу на результати: обирайте компанії з високим грошовим потоком і великими замовленнями, наприклад, великі технологічні лідери, фінансові установи, щоб уникнути високовартісних і недобросовісних концепцій.