L&G забезпечує ліквідність на суму 50 мільярдів фунтів стерлінгів в блокчейні через токенізовану мережу Calastone

Лондонська компанія Legal & General Asset Management просунула свої фонди ліквідності на децентралізовану мережу розподілу, побудовану на блокчейні Calastone, що дозволяє інвесторам отримувати доступ і переказувати частки фондів через токенізовану інфраструктуру у регульованому середовищі. Токенізовані класи акцій LGAM видаються з дозволеним доступом, що дозволяє авторизованим користувачам купувати, тримати і переказувати їх, тоді як традиційні класи акцій залишаються доступними через звичайні канали розподілу.

Фонди, номіновані в доларах США, євро та британських фунтах, мають загальну вартість понад 50 мільярдів фунтів стерлінгів під управлінням і розроблені для збереження капіталу з ліквідністю у той самий день. Вони інвестують у високоякісні короткострокові інструменти грошового ринку, включаючи державні облігації, банківські депозити та корпоративний борг.

Мережа Calastone, яка знаходиться під управлінням SS&C Technologies, забезпечує повний цикл інфраструктури для створення токенів, маршрутизації ордерів, агрегації торгів, звірки та розрахунків на блокчейні. Вона інтегрована з існуючими агентами з переказу та системами адміністрування фондів, прагнучи спростити процеси зберігання та розрахунків для токенізованих часток фондів. Токенізовані версії фондів ліквідності LGAM спочатку будуть випущені на Ethereum та інших мережах, сумісних з EVM.

LGAM керує приблизно 1,2 трильйона фунтів стерлінгів активів у публічних і приватних ринках, тоді як Calastone з’єднує понад 4500 фінансових установ по всьому світу, згідно з інформацією учасників. Це розробка відбувається на тлі роботи регуляторів Великої Британії над ширшим крипто-рамковим документом, при цьому Управління фінансового регулювання (FCA) проводить консультації щодо правил зберігання та торгівлі перед запланованим регуляторним запуском у 2027 році.

Токенізовані фонди грошового ринку зростають у міру розширення дистрибуції менеджерами активів

Дані галузі з RWA.xyz показують, що токенізовані продукти казначейських облігацій США, включаючи фонди грошового ринку, зросли до понад $13 мільярдів у загальній сумі, порівняно з приблизно $8,9 мільярда на початку року. Лідером є USD Institutional Digital Liquidity Fund від BlackRock (BUIDL), з активами близько $2,47 мільярда, за ним йде Franklin Templeton з OnChain US Government Money Fund приблизно $993 мільйонів і WisdomTree з Government Money Market Digital Fund близько $864 мільйонів.

Менеджери активів розширюють охоплення токенізованих фондів грошового ринку на додаткових блокчейн-мережах і торгових моделях. У листопаді Franklin Templeton інтегрувала свою платформу Benji з мережею Canton для розширення дистрибуції токенізованого фонду грошового ринку до інституційного блокчейн-середовища, тоді як BlackRock у березні розширила BUIDL до екосистеми Solana. Раніше цього року WisdomTree запустила торгівлю 24/7 і миттєві розрахунки для свого токенізованого фонду грошового ринку у регульованому середовищі.

З розширенням цих продуктів сектор стикається з новими ризиковими викликами. Міжнародний банк для міжнародних розрахунків (BIS) попередив, що розбіжності між миттєвими переказами токенів і повільнішими розрахунками базових активів можуть спричинити ризики ліквідності та поширення кризи, підкреслюючи необхідність міцних систем управління ризиками та взаємодії між мережами.

Тенденція до токенізованих фондів грошового ринку відображає ширший рух до цифровізації традиційних фінансових продуктів і покращення ліквідності та доступності для інституцій та досвідчених інвесторів. Регулятори уважно стежать, балансуючи інновації з заходами безпеки, оскільки ринок тестує нові парадигми розрахунків і зберігання у мульти-ланцюгових середовищах.

З розвитком регуляторної бази інвестори та менеджери фондів будуть стежити за трьома ключовими питаннями: чи здобудуть дозволені, токенізовані розподіли ширше застосування серед традиційних брендів фондів; наскільки швидко безпечно масштабуються розрахунки на блокчейні з реальними активами; і які стандарти з’являться для зменшення ризиків ліквідності та розрахунків у міру зростання активності у мережах?

Читачам слід залишатися уважними до поточних регуляторних оновлень від FCA та інших органів, а також до розробок взаємодії між мережами, які визначать, чи зможуть токенізовані фонди ліквідності стати стандартною частиною інституційних портфелів.

Цю статтю спочатку опублікували під назвою L&G Brings £50B Liquidity On-Chain via Calastone Tokenized Network на Crypto Breaking News — вашому надійному джерелі новин у сфері криптовалют, Bitcoin та блокчейну.