Я щойно переглянув цифри Galaxy Digital, і здається, що ринок цілком ігнорує дещо важливе. Так, компанія повідомила про збиток у $482 мільйонів у четвертому кварталі, що вплинуло на ціну акцій, але аналітики Benchmark бачать щось набагато цікавіше за цим всім.

Мене здивувало те, що поки ринок зосереджений на червоній цифрі минулого кварталу, є один актив, який, ймовірно, недооцінюється: дата-центр Helios у Техасі. Ми говоримо про понад 1,6 гігаватів затвердженої потужності, і справа в тому, що він вже генерує доходи через угоду з CoreWeave. За словами аналітиків, цей дата-центр сам по собі може коштувати більше за поточну ринкову капіталізацію Galaxy.

Але це ще не все. Генеральний директор Майк Новограц згадав щось важливе під час звіту про результати: він оцінює ймовірність затвердження регуляторного законодавства щодо криптовалют у США у межах від 75% до 80%. Якщо це станеться, ми можемо побачити значний потік інституційного капіталу у сектор. Компанія вже планує оголосити про нові інституційні партнерства та розширення інфраструктури у найближчі квартали, включаючи ринки кредитів у блокчейні.

З фінансової точки зору Galaxy досить міцна. У них є $2,6 мільярда резервів у готівці та стабільних монетах, і бізнес із кредитування продовжує зростати з обсягом у $1,8 мільярда. Це дає їм достатню підтримку для реалізації стратегії розширення інфраструктури для ШІ та криптовалют.

Benchmark зберігає рекомендацію купівлі з цільовою ціною $57, порівняно з $21 поточними рівнями. Це свідчить про потенціал зростання на 170%. Можливо, минулий квартал був слабким, але довгострокова перспектива виглядає зовсім інакше, якщо врахувати всі ці фактори разом.