Я нещодавно глибоко занурювався в екосистему DeFi, і чесно кажучи, тут відбувається набагато більше, ніж більшість людей усвідомлює. Весь ландшафт кардинально змінився з моменту появи платформ DeFi, і я вважаю, що варто зробити крок назад, щоб зрозуміти, що насправді тут відбувається.

Отже, ось що таке децентралізовані фінанси — вони кардинально змінили наше уявлення про гроші та фінансові послуги. Замість залежності від традиційних посередників, у вас є транзакції peer-to-peer, що працюють на блокчейні, все це підтримується смарт-контрактами. Привабливість очевидна: нижчі комісії, більша прозорість і ви зберігаєте контроль над своїми активами. Але це не без ризиків, особливо враховуючи, що ця сфера залишається здебільшого нерегульованою.

Дозвольте мені розбити, що я спостерігаю. Якщо ви займаєтеся стейкінгом, Lido Finance робить щось цікаве з понад $30 мільярдами в загальній заблокованій цінності. Вони підключилися до більш ніж 100 додатків, що робить stETH надзвичайно універсальним. Нерегульований підхід означає, що ви не передаєте свої активи якогось посереднику — ви контролюєте їх весь час.

Далі — кредитні послуги платформ DeFi. Aave існує з 2017 року і став одним із найстаріших гравців у цій сфері. Їхній обсяг торгів значний по всій екосистемі DeFi, хоча їхній TVL становить близько $17.38 мільярдів. Вони планують запустити Aave V3 на zkSync Era, що має суттєво покращити ефективність. Compound — ще один надійний варіант, підтримує 16 ринків із сильним забезпеченням у стабільних монетах через USDT і USDC.

Що стосується торгівлі, Uniswap домінує як найбільша DEX із понад 1,500 торговими парами. Що дивно — наскільки вона стала інтегрованою — підключена до понад 300 додатків. Концентровані пули ліквідності у їхній моделі V3 стали революційними для надання ліквідності. Якщо хочете ловити нові токени, саме тут — місце дії.

Якщо вас цікавить саме торгівля стабільними монетами, Curve Finance створила унікальну нішу. З щоденним обсягом торгів понад $100 мільйонів і TVL понад $1.78 мільярдів, вони побудували щось особливе навколо низьких комісій і мінімального прослизання. Їхня автоматизована маркет-мейкерська система елегантна — ви фактично торгуєте майже без впливу на ціну.

Що мене цікавить — це те, як різні платформи DeFi обслуговують різні потреби. PancakeSwap працює на мережі BNB, що означає швидші підтвердження і нижчі комісії — їхній токен CAKE пропонує до 25.63% річної доходності. Balancer використовує інший підхід із автоматизованим управлінням портфелем через кілька токенів. А Yearn Finance автоматично оптимізує дохід, регулюючи ваші активи між високодоходними можливостями.

Підхід агрегатора доходу особливо кмітливий. Замість того, щоб вручну переходити між різними можливостями, ці платформи виконують важку роботу за вас. Yearn має $221.97 мільярдів у TVL і постійно розробляє нові сейфи та стратегії. Instadapp — інший підхід — вони фактично є шлюзом до кількох протоколів DeFi через один інтерфейс, хоча ще не залучили таку широку базу користувачів.

MakerDAO заслуговує на згадку за підтримку прив’язки DAI до долара США. Вони пережили кожен ринковий цикл і залишаються стійкими, з $4.93 мільярдами у TVL. Це свідчить про те, наскільки важливі стабільні монети стали як інфраструктура для всієї екосистеми DeFi.