Останнім часом усього ринку перебуває в зоні високих цін, але криптовалюти все ще не демонструють серйозних рухів. У той час як фондовий ринок постійно оновлює історичні максимуми, біткоїн і етеріум залишаються відносно слабкими.

Що таке короткі позиції у криптовалюті? Це стратегія отримання прибутку навіть під час спаду ринку, але в нинішніх умовах багато трейдерів все ще зберігають песимістичні позиції в мережі. Однак тут починають відбуватися цікаві зміни.

З огляду на макроекономічне середовище, звіти про рівень безробіття дещо перевищують очікування, а очікування щодо зниження ставок на засіданні FOMC у січні змінилися на "без зниження ставок". Однак ширше інфляційне прогнозування посилює яструбову тенденцію, і індекси реальної інфляції опускаються нижче 2,0%. Загальні активи ФРС знову починають зростати, і в систему надходить нова ліквідність — це заслуговує уваги.

Як щодо відносної продуктивності крипторинку? Золото і срібло демонструють помітну силу, але це продовжує бути найбільшим негативним фактором для біткоїна (зараз $71.72K) і етеріуму ($2.22K). Час, коли капітал повернеться у криптовалюти, ще невідомий. Що таке короткі позиції у криптовалюті? Це не просто ставка на падіння, а необхідність аналізу змін у структурі ринку.

З технічної точки зору, біткоїн формує подвійне дно і натякає на можливий розвиток у напрямку зворотного голови і плечей. Ці патерни вказують на рівень понад 100 000 доларів, і ризики падіння зменшуються. Однак потоки інвестицій у ETF на BTC залишаються негативними — минулого тижня з них вийшло близько 700 мільйонів доларів.

Дані щодо позиціонування показують помірно, але все ж таки, оптимістичні сигнали. Щоб зрозуміти, що таке короткі позиції у криптовалюті, важливі дані про участь трейдерів (CoT). Комерційні учасники зберігають бичачий нахил, і ця дисбаланс може викликати різке закриття коротких позицій і стрімке зростання цін.

Зміни відбуваються і серед майнерів. Колись нейтральні або песимістичні, вони тепер налаштовані оптимістично. Хешрейт різко знизився з середини жовтня, але хеш-лінки (30- і 60-денні середні) залишаються стабільними, що може свідчити про потенційний перелом у найближчі тижні.

Дуже цікавою є ситуація з Solana ($82.37). За початком місяця співвідношення обсягів торгівлі екосистемних токенів і SOL зросло більш ніж на 40%, досягнувши найвищого рівня за останні 6 місяців. Це свідчить про відновлення ризикової активності. PENGU і RAY демонструють перевагу над SOL, що вказує на зростаючий інтерес інвесторів до високоризикових активів у мережі.

У цілому, криптовалютний ринок стикається з більш суворими випробуваннями з точки зору стимулів для зростання. Однак монетизація на рівні додатків і зручність для інституційних інвесторів починають відігравати все важливішу роль у визначенні відносної продуктивності. Що таке короткі позиції у криптовалюті? Це не просто спекуляція на падіння, а розуміння структурних змін у ринку.

Monero (XMR, зараз $342.00) привертає увагу на тлі популярності історії про приватність, формуючи висхідний трикутник протягом 10 років і часто демонструючи негативну кореляцію з біткоїном. У наступних ринкових циклах це варто враховувати. Втеча розробників Zcash може стимулювати інвестиції у інші приватні монети і створити додатковий бичачий тиск на XMR.

Дії фінансових інститутів також прискорюються. Morgan Stanley подав заявку на ETF із фізичним біткоїном, етеріумом і Solana, а Lloyd’s Bank завершив перший у світі гібридний продаж із використанням токенізованих депозитів. Це свідчить про те, що участь інституційних інвесторів у криптовалютах поступово набирає обертів і рухається до інфраструктурної фази.

Одним із більш здійсненних трейдів зараз є MetaPlanet. Його часто порівнюють із японською MicroStrategy, і після падіння з максимуму у червні на 82% він завершив перехід від песимізму до оптимізму. Водночас інші активи з подібною структурою залишаються в низьких цінових діапазонах, і явних технічних підстав для стабільного дна поки що не видно.

Підсумовуючи, ринок залишається у зоні високих цін, але криптовалюти ще не готові до серйозних рухів. Розуміння, що таке короткі позиції у криптовалюті, і уважне спостереження за структурними змінами — це ключові фактори для визначення наступної точки повороту тренду.