Терміни в Близькому Сході спричинили стрімке зростання цін на нафту, що чудово підтримало акції Circle. Минулого тижня (CRCL), який зазнав 20% зростання, у вихідні після авіаударів Ізраїлю та США по Ірану випередив загальний ринок.

Аналіз японського банку Mizuho допомагає пояснити цю ситуацію. Зростання цін на нафту може посилити інфляційний тиск і зменшити ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Тут починається історія Circle. Значна частина доходу компанії надходить від відсотків по державних облігаціях США, що підтримують стабільну монету USDC. Вищі відсоткові ставки означають кращий дохід по цим резервам. Зниження ставок, навпаки, рухається у зворотному напрямку.

Після вихідних нападів ціна на WTI-сирець піднялася приблизно на 7–8%. Зростання викликали зростання геополітичних ризиків і побоювання щодо перебоїв у постачанні. Криптовалютний ринок також відчув цю новину. Біткоїн спочатку зазнав різкого падіння, але з того часу стабілізувався. Зараз він торгується приблизно за 72,66 долара.

За оцінками аналітиків Дана Долева та Александра Дженкінса, зменшення очікувань щодо зниження ставок додало приблизно 1% до прогнозів доходів Circle на 2026 і 2027 роки. Ще цікавіше, що за даними CME FedWatch, сценарій відсутності зниження ставок у 2026 році подвоює "ризик чорного лебедя". Це посилює коефіцієнт оцінки Circle.

Банк Mizuho підвищив цільову ціну з 90 до 100 доларів. На момент публікації акції зросли на 6% і торгувалися за 101,90 долара. Вони зберегли нейтральний рейтинг, але цифри говорять самі за себе.

Продовження високих ставок у короткостроковій перспективі буде чудовим для Circle, але за даними звіту, у довгостроковій перспективі зростання доходів може бути під тиском через поступову трансформацію стабільних монет у товарні активи. Проте акції, які минулого тижня зросли більш ніж на 45%, сигналізують про завершення падіння на 80%, яке спостерігалося після досягнення рекордних максимумів минулого року.