Я щойно переглянув результати Meta та Microsoft за останній квартал, і є щось, що відбувається на ринку, що багато хто ще не бачить чітко. У той час як витрати на ШІ продовжують прискорюватися у великих технологічних компаніях, майнери біткойнів знайшли несподіване рішення і заробляють гроші зовсім іншим способом, ніж ми звикли.

Обидві компанії щойно підтвердили, що немає сповільнення у інвестиціях у ШІ. Microsoft вже має бізнес із штучного інтелекту більший за кілька своїх основних підрозділів, згідно з їхнім генеральним директором Сатьєю Наделлою. Meta, зі свого боку, прогнозує витрати на капітал від 115 до 135 мільярдів доларів до 2026 року, значно вище за очікування консенсусу.

Але ось що цікаво. Майнери біткойнів, які нещодавно стикалися з тиском через халвінг і зростаючу конкуренцію у енергетиці, вирішили радикально змінити курс. Замість просто майнити біткойн, вони використовують свої дата-центри для розміщення інфраструктури ШІ та хмарних сервісів. Це не дрібна зміна, це майже переосмислення бізнес-моделі.

У листопаді Iren оголосила про багаторічний контракт із Microsoft для підтримки навантажень ШІ з використанням чипів Nvidia. Cipher Mining пішла далі і уклала угоду з Amazon на постачання 300 мегаватів для AWS. Це величезні інфраструктурні зобов’язання від майнерів, які рік тому опинилися у серйозних труднощах.

Цифри говорять самі за себе. Iren піднялася на 524% у порівнянні з минулим роком і накопичила 47% лише за цей рік. Cipher Mining має 322% у порівнянні з минулим роком. Hut 8 також вдало змінила напрямок у сторону високопродуктивних обчислень і має 230% зростання за рік.

Що захоплює, так це те, що ці майнери знайшли спосіб диверсифікувати доходи, використовуючи саме те, що зараз вимагає ринок. У той час як халвінг біткойна зменшив їхні нагороди наполовину, бум ШІ відкрив їм двері, яку багато хто не очікував. Ті, хто мав гнучкість швидко змінити курс, отримують суттєві вигоди.

Якщо звіти про прибутки цього кварталу стануть індикатором, ця тенденція ймовірно триватиме. Наступним важливим каталізатором стане звіт Nvidia 25 лютого, який може підтвердити, чи збережеться імпульс у інфраструктурі ШІ, або ж він почне втрачати динаміку. Поки що можливість, яку відкрив цей перехід майнерів, залишається дуже реальною. Варто уважно стежити за розвитком цієї історії.