Останнім часом я постійно слідкую за цими двома технологічними гігантами, Meta і Microsoft. Цікаво, що їх зараз обидва позначають як дешеві акції з концепцією штучного інтелекту, але цей ярлик для цих компаній насправді недооцінений.

Почнемо з Meta. У цієї компанії міцна базова позиція — понад 3,5 мільярда людей у світі щодня користуються її додатками, такими як Facebook, Instagram, WhatsApp — це джерела стабільного доходу. Рекламний бізнес постійно приносить значний дохід, і компанія вже має достатньо фінансових ресурсів для виплати дивідендів. Головне — їхні інвестиції в AI не просто слова на папері, вони справді будують дата-центри, розробляють власні великі мовні моделі, ці інструменти вже починають покращувати рекламний досвід. За прогнозною ціною з показником P/E 22 цей рівень цін виглядає досить привабливим.

Щодо Microsoft, багато хто знає лише про її програмне забезпечення, але справжній вхід у AI для неї — це хмарні обчислення. Від високопродуктивних чипів Nvidia до власних чипів і різноманітних AI-інструментів та інфраструктури — у Microsoft повністю сформована стратегія у хмарі. Останнім часом ціна трохи скоригувалася, але це більше через те, що інвестори переглянули свої очікування щодо зростання хмарного бізнесу. Однак у довгостроковій перспективі, як лідер у хмарних обчисленнях, Microsoft займає дуже стабільну позицію у хвилі AI. Прогнозний P/E 24 — це найнижчий рівень за останні три роки, і цей момент справді варто врахувати.

Обидві компанії — кандидати на список найкращих дешевих акцій з AI, мають стабільну бізнес-основу та реальні інвестиції в AI. Але якщо обирати одну, я схиляюся до Microsoft. Причина дуже проста — рівень оцінки Meta раніше вже був таким, і навіть нижчим, тому поспішати не потрібно. А ось Microsoft — це інше. Така ціна зустрічається рідко за останні кілька років, і вона вже почала приносити реальний дохід від інвестицій у AI. Зазвичай у таких випадках чекати довго не доводиться.