Що кредитні спілки повинні робити з криптовалютами?

Багато кредитних спілок стикаються з відмінностями між криптовалютою, стейблкоїнами та токенізованими депозитами — а також із тим, чи відповідають ці інновації їхній бізнес-моделі. Важливо зробити крок назад і дати змогу стратегічній оцінці, а не терміновості, керувати рішеннями щодо цифрових активів.

Velera та її Digital Asset Lab допомагають кредитним спілкам подолати «страх упустити вигоду» (FOMO), який часто супроводжує такі нові технології, як крипто. У подкасті PaymentsJournal Velera’s Vlad Jovanovic, Vice President of Innovation, і Nathan Meyer, Senior Innovation Strategist, а також James Wester, Director of Cryptocurrency at Javelin Strategy & Research, обговорили, що саме роблять — і що мають робити — кредитні спілки в сегменті цифрових активів.

Три основні категорії крипто

Концепція цифрових активів нині охоплює стейблкоїни, токенізовані депозити та низку криптовалют, зокрема Bitcoin, Ethereum і Solana. Сама криптовалюта еволюціонувала в спекулятивний клас активів, який споживачі можуть купувати, продавати, обмінювати та зберігати. Її волатильність робить її ризиковою, але люди використовують її, щоб нарощувати статки, диверсифікувати портфелі й досліджувати ширший ландшафт цифрових активів.

Регуляторні настанови щодо крипто досі неповні. Закон CLARITY Act, який має на меті надати чітку регуляторну рамку для цифрових активів, усе ще просувається через Конгрес. З цих причин більшість кредитних спілок підходять до крипто обережно.

«Ви хочете створити точку з’єднання, яка дозволить вашим учасникам мати змогу здійснювати транзакції з Bitcoin або Ethereum чи Solana?» — сказав Meyer. «Це створює більше ризикового впливу для учасника, а також занепокоєння щодо того, який саме тип і рівень торгівлі ви дозволяєте їм робити. Оскільки є волатильність, це може мати для них значні наслідки — і позитивні, і негативні».

Стейблкоїни та токенізовані депозити

Стейблкоїни функціонують насамперед як платіжний інструмент, призначений для забезпечення ліквідності та торгівлі на ринку крипто. Зазвичай вони підкріплені надійними активами, найчастіше активами, прив’язаними до долара США, такими як короткострокові Treasurys.

Стейблкоїни можна розглядати як новий платіжний «рейл» — так само, як FedNow і RTP забезпечують швидкість для платежів у реальному часі, стейблкоїни пропонують подібні можливості. Першим кроком для кредитної спілки, яка розглядає стейблкоїни, є оцінити, чи існує попит з боку учасників. Без попиту створювати додаткову інфраструктуру непотрібно. Але для організацій, чиї учасники залучені до remittance, стейблкоїни можуть рухати гроші ефективніше й дешевше, ніж традиційні банківські перекази.

Іншим важливим типом цифрового активу є токенізовані депозити. Ця інфраструктура дає змогу кредитним спілкам і банкам токенізувати наявні балансові звіти та перенести їх у цифрову сферу. Токенізовані депозити можуть залишатися внутрішніми для екосистеми кредитної спілки, але деякі установи досліджують їх для внутрішньоденної (intraday) системи розрахунків або пулів ліквідності.

«Ми бачили багато VC-грошей, які заходять у цю сферу, і багато стартапів створюють хайп навколо своєї технології», — сказав Jovanovic. «І сам по собі це створить певний ефект FOMO в індустрії кредитних спілок. Чи я роблю достатньо? Чи мені слід робити більше?»

Майбутній регуляторний вплив

Правила, що регулюють цифрові активи, усе ще змінюються. Закон GENIUS Act, ухвалений у липні 2025 року, надає рамку для дослідження сценаріїв використання й застосувань цієї технології. NCUA опублікувала пропозиції, які окреслюють обмеження, пов’язані з крипто, — кредитним спілкам слід уважно їх переглянути перед тим, як рухатися далі.

Кредитні спілки також мають стежити за CLARITY Act, поки він просувається через Конгрес, щоб інформувати рішення щодо партнерств і рівня впливу цифрових активів. Однією з найближчих можливостей є взаємодія з регуляторами, щоб допомогти їм зрозуміти потреби кредитних спілок — формуючи регуляції так, щоб це було корисно і для установ, і для їхніх учасників.

«Стейблкоїни та крипто певною мірою були загорнуті політикою в таких способах, яких я не бачив з іншими технологіями», — сказав Meyer. «Мені ніколи не доводилося турбуватися про те, як продумати міграції в хмару, і хвилюватися, що щойно зміниться адміністрація, динаміка навколо цієї технології здувається або надувається. Є багато пов’язаного з крипто, що політично “прив’язане”, і це підживлює частину цього руху — замість того, щоб це було про фактичну проблему, яку вона вирішує, чи про попит».

«Важливо, щоб кредитні спілки розуміли і CLARITY, і GENIUS Act, але також розуміли, чи не “вийдете ви за межі своїх можливостей” у цьому сегменті, і якщо прийде інша адміністрація — незалежно від того, республіканська чи демократична, — ви можете побачити зовсім іншу перспективу щодо приватизації стейблкоїнів і грошей загалом», — сказав він.

Що мають робити кредитні спілки вже зараз?

Для більшості кредитних спілок першим кроком є освіта — вивчення як технології, так і регуляторного ландшафту стейблкоїнів. Залучення експертів із цифрових активів, участь у галузевих консорціумах і співпраця з колегами можуть пришвидшити цей процес.

Зрештою, найважливіші питання зводяться до потреб учасників і стратегічних цілей організації.

«Один із найкращих способів прорізати хайп — це запитати: чому?» — сказав Wester. «Як це підтримує місію мого банку, моєї кредитної спілки, мого продукту? Це справді важливе питання, тому що якщо до вас приходить хтось із боку вендора або з боку сфери крипто та цифрових активів, це відчувається як хайп».

Meyer додав: «Якщо ви справді знаєте, хто ви і яку роль ви відіграєте в спільноті для своїх учасників, це дозволяє вам уникати хибних сигналів. Ви можете вказати на ту стратегічну структуру того, ким ви є, і дуже чітко сформулювати, як саме це вписується в ту “парасольку”».

0

                    SHARES

0

                VIEWS
            

            

            

                Share on FacebookShare on TwitterShare on LinkedIn

Tags: Credit UnionscryptoCryptocurrenciesRegulationStablecoinsTokenized DepositsVelera