Останнім часом, досліджуючи DeFi-продукти, я помітив, що багато людей не розрізняють поняття APR і APY. Насправді різниця між ними досить велика, і варто добре її зрозуміти.

Спершу скажу, що означає APR. APR — це річна відсоткова ставка, простими словами — скільки ви заробите відсотків за рік. Наприклад, ви вкладаєте 10000 гривень, APR становить 20%, тоді через рік ви отримаєте 2000 гривень відсотків, а загалом — 12000 гривень. За два роки — 14000, за три — 16000, логіка дуже проста. Але тут є одне питання: APR не враховує складних відсотків.

А APY — це зовсім інше. Він враховує силу складних відсотків. Що таке складні відсотки? Простими словами — відсотки, що заробляють на відсотках. Якщо ваші відсотки щомісяця додаються до основної суми, то наступного місяця ви заробите відсотки вже на більшу суму. З тим самим прикладом — 20% APR, 10000 гривень, але при щомісячному складному відсотку через рік ви отримаєте 12429 гривень, що на 429 гривень більше, ніж без складних відсотків. При щоденному складному відсотку — 12452 гривні.

Ця різниця здається незначною, але при тривалому часі вона стає дуже суттєвою. Той самий 20% APR, якщо змінити з одного року на три, при щоденному складному відсотку ви отримаєте вже 19309 гривень. Це на 3309 гривень більше, ніж без врахування складних відсотків. Чим частіше нараховуються відсотки — тим більше ви заробляєте.

Як перетворити один показник у інший? Насправді — використовуючи APR для обчислення APY. 20% APR при щомісячному складному відсотку відповідає приблизно 21.94% APY. При щоденному — близько 22.13% APY. Тобто, один і той самий APR, але з урахуванням різних частот нарахування відсотків дає різний APY. Це означає, що базова ставка — APR, але з урахуванням частоти складних відсотків, кінцева дохідність (APY) буде значно вищою.

Зараз багато DeFi-продуктів, криптовкладень і стейкінг-платформ використовують APR або APY для просування, але терміни іноді застосовуються по-різному. Тому при порівнянні продуктів потрібно обов’язково переводити їх у один і той самий термін, щоб мати справжнє порівняння. Не можна просто порівнювати продукт із 20% APR з іншим із 15% APY — це некоректно, бо вони різні.

Ще один важливий момент — деякі DeFi-продукти під APY мають на увазі кількість криптовалюти, яку ви можете заробити, а не реальний дохід у фіаті. Ціни на криптовалюти дуже волатильні, і навіть якщо APY здається високим, при падінні курсу ваші інвестиції у фіаті можуть зменшитися. Тому не ведіться на високий APY — обов’язково читайте умови, щоб зрозуміти, що саме означає цей показник у конкретному продукті.

Підсумовуючи: APR — це статична річна ставка, а APY — враховує складні відсотки і показує реальну річну дохідність. За однаковим APR, чим частіше нараховуються відсотки — тим вищий буде APY. При порівнянні продуктів потрібно використовувати однакові терміни і не змішувати їх. А у криптосфері потрібно бути особливо обережним: високий APY не означає високий дохід, адже головний ризик — це волатильність курсу.