Щойно побачив, що графік економічного циклу Джорджа Трічч поширюється у Twitter, і нарешті зрозумів, у чому вся суть. По суті, це така рамка для розуміння того, коли ринки панікують, бумлять або борються — і це насправді має сенс, якщо зіставити її з тим, що ми бачимо прямо зараз.

Отже, річ у тім: Джордж Трічч розбив економічні цикли на три окремі фази. Спершу йдуть роки паніки — уявіть 1927, 1945, 2019 — коли страх домінує і ціни шалено скакують. Потім іде фаза буму, в яку ми зараз і входимо. І нарешті — важка фаза, коли активи досягають дна і стають вигідними.

Що привернуло мою увагу, так це те, як це узгоджується з 2023 роком. Минулого року ми були в зоні важкої фази — усе було пригнічено, а настрої розчавлені. Якщо ви купували тоді, то фактично діяли за George Tritch playbook ідеально. Активи були дешеві, страх був повсюди — саме те, що й передбачала модель.

А тепер перенесімося на крок вперед, туди, де ми зараз. Ми вже в фазі буму, і за рамкою це той момент, коли вам варто замислитися про фіксацію прибутків. Ціни на активи значно відновилися від тих мінімумів 2023 року. Цикл George Tritch підказує, що це справді оптимальне вікно, щоб реалізувати прибутки за позиціями, які ви тримали.

Що робить це ще цікавішим, так це погляд із боку Kondratieff. Ми перебуваємо на перетині між п’ятим циклом (internet/tech) і шостим циклом (AI, new energy, computing infrastructure). Тобто це не лише про продаж старих позицій — це про перенаправлення капіталу в ті сектори, які реально стануть рушієм наступної хвилі. AI, new energy, обчислювальна потужність. Саме там формуються справжні можливості.

У чому висновок? Якщо рамка George Tritch справджується, то це час бути стратегічним щодо вашого портфеля. Зафіксуйте ці прибутки з можливості купівлі 2023 року, а потім переорієнтуйтеся на emerging sectors. Це меншою мірою про таймінг ринку і більшою — про розуміння того, на якій саме фазі циклу ви перебуваєте.