#GateSquareAprilPostingChallenge

**Коли війна рухає ринки: що кожен криптотрейдер має зрозуміти прямо зараз**

Ніхто не хоче про це говорити. Тому давайте поговоримо про це.

Ситуація на Близькому Сході перейшла межу, яку фінансові ринки — включаючи криптовалюти — вже не можуть ігнорувати. Це більше не фоновий шум. Це головна сторінка, подія, що порушує постачання нафти, — глобальна переоцінка ризиків. І якщо ви зараз тримаєте позиції у криптовалюті, не розуміючи, як геополітичні шоки впливають на цінності активів, ви йдете сліпо.

Ось чесний аналіз.

**Що насправді відбувається в макроекономічному середовищі**

Палас Гормуз — через який проходить приблизно 20% світової торгівлі нафтою — під активним впливом порушень. Індія, третій за величиною імпортер нафти у світі, вперше за сім років придбала іранську сиру нафту, оскільки альтернативи постачання зжимаються. Історично шоки цін на нафту викликають дуже конкретну ланцюгову реакцію на фінансових ринках:

Зростання цін на нафту → підвищення очікувань інфляції → затримки з зниженням ставок → ризик-оф у акціях і криптовалютах → стиснення ліквідності → примусове зменшення позик.

Ця ланцюг не є гіпотетичною зараз. Вона активно розгортається.

**Як криптовалюти реагують на геополітичні шоки**

Коротка відповідь: погано в короткостроковій перспективі, але часто дивовижно добре у середньостроковій.

Ось чому. У раптовій ситуації ризик-оф криптовалюти продаються першими, оскільки це найліквідніший і найменш регульований клас активів, який великі гравці можуть швидко продати без руху традиційного ринку. Ми бачили цю модель у березні 2022 року, коли Росія вторглася в Україну — BTC впав приблизно на 15% у перший тиждень, а потім відновився і зрештою зробив нові вершини цього циклу.

Середньострокова картина більш нюансована. Тривала геополітична нестабільність, як правило, прискорює два процеси, які структурно є бичачими для Біткоїна: девальвація валюти (уряди витрачають більше під час конфліктів, друкуючи більше грошей) і недовіра до традиційної фінансової інфраструктури (люди у постраждалих регіонах шукають неконфіскабельні активи).

Це не суперечність. Це двофазна реакція, яку більшість роздрібних трейдерів пропускає, оскільки реагують на першу фазу і не помічають другу.

**Що нам каже дані прямо зараз**

Біткоїн зараз приблизно на рівні $66,741. Індекс страху та жадібності Біткоїна становить 12 — екстремальний страх. Дані on-chain від Glassnode показують, що великі власники Біткоїна накопичили з початку року реалізовані збитки понад $30 мільярд, наближаючись до рівнів, які були в медвежому ринку 2022 року. Технічні показники короткострокової перспективи перепродані на кількох таймфреймах.

Ця комбінація факторів — екстремальний страх, перепродані умови і історично значущі рівні реалізованих збитків — вже передували відновленням раніше. Це не гарантія, але це дані, які серйозні трейдери враховують і поважають.

**Ризик, який більшість недооцінює**

Ось що ніхто не хоче сказати: тривалий, ескалуючий геополітичний конфлікт, що порушує глобальні ланцюги постачання нафти, може спричинити широку дезінтеграцію фінансових ринків, від якої навіть криптовалюти не зможуть уникнути у короткостроковій перспективі. Якщо ринки акцій увійдуть у тривалу корекцію і кредитування значно звузиться, криптовалюти не відокремляться. Не одразу.

Контраргумент: Біткоїн був спеціально створений для роботи поза традиційною фінансовою системою. У світі, де довіра до інституцій ставиться під сумнів — де Індія купує санкціоновану нафту, а центральні банки під політичним тиском — довгострокова цінність децентралізованого, неконтрольованого активу фактично зростає, а не зменшується.

**Практичний висновок для трейдерів**

Три речі, які потрібно пам’ятати в цей період:

По-перше, зменшуйте кредитне плече. Волатильність у геополітично нестабільному середовищі непередбачувана і часто дуже різка в обох напрямках. Високе кредитне плече — спосіб бути знищеним новинним заголовком о 3-й ночі.

По-друге, слідкуйте за цінами на нафту як за провідним індикатором. Якщо сирий нафтовий ринок продовжить зростати агресивно, очікуйте подальшого тиску на ризикові активи, включаючи криптовалюти. Якщо ціна стабілізується або знизиться, швидко з’являться ралі відновлення.

По-третє, не дозволяйте короткостроковому страху керувати довгостроковими рішеннями. Ті трейдери, що продавали BTC на дні кожного геополітичного шоку за останнє десятиліття, мають одну спільну рису: вони шкодують про це.

**Остаточна думка**

Ринки не є раціональними в короткостроковій перспективі. Вони емоційні. Страх поширюється швидше за аналіз. Ті трейдери, що зроблять домашнє завдання зараз — зрозуміють макрофони, знають свої позиції, мають план — будуть правильно розставлені, коли пил осіє.

Війна — це трагедія перш за все. Другий — ринкова подія. Тримайте цю перспективу.

Яка ваша стратегія під час періодів високої волатильності через геополітичні ризики — тримати, хеджувати або виходити? Поділіться з спільнотою нижче.