Заметив, що багато новачків у крипто думають, що арбітраж криптовалюти — це якийсь чарівний спосіб заробити без ризику. Мовляв, купив тут, продав там, отримав профіт. Насправді все складніше, і сьогодні розберу, як це насправді працює і чому не всі можуть це робити.

Суть проста: арбітраж криптовалюти — це коли ти купуєш актив на одній платформі за ціною X, а продаєш на іншій за ціною Y, якщо Y більше X. Звучить елементарно, але є купа нюансів. Наприклад, можеш купити ETH за 1500 доларів на одній біржі і продати за 1600 на іншій. Різниця в 100 баксів — це і є твій потенційний заробіток. Але це теорія.

Чому це працює? Кожна біржа — це по суті окремий ринок. Попит і пропозиція на них різні, тому ціни не збігаються. Ці розриви називають гепами, і вони створюють можливості для заробітку. Хоча з точки зору ринку в цілому арбітраж — корисна штука: професійні трейдери і боти закривають ці гепи, вирівнюючи ціни на різних платформах.

Історія арбітражу криптовалюти цікава. На ранніх етапах ринку, коли було мало бірж і низька ліквідність, різниці в ціні були просто дикі. Пам’ятаю історії про африканські біржі у 2017-му — там Bitcoin був на 87% дорожчий, ніж у середньому по світу, через локальний попит і фінансову ізоляцію. На японському ринку теж була премія, бо міжнародні платформи не могли там працювати. Корейці взагалі створили цілій премію Kimchi — різницю між корейськими і світовими цінами. Ця премія існує досі, правда вже не така відчутна.

У ті часи арбітраж був доступний звичайним трейдерам. Але як тільки прийшли професійні маркетмейкери і великий інституційний капітал, ситуація змінилася. Тепер ця ніша в основному зайнята ботами і автоматизованими системами, які реагують на гепи за мілісекунди.

Різновидів арбітражу кілька. Є внутріринковий — коли торгуєш різними парами на одній платформі, це швидко, бо не потрібно переводити крипту між біржами. Є міжбіржовий — купуєш на одній, продаєш на іншій, але тут уже потрібні акаунти скрізь, комісії і час на перекази. І є міжнародний арбітраж з різними країнами і фіатом — найскладніший варіант.

На практиці арбітражери працюють через так звані зв’язки — це алгоритми, які описують, де і що купувати, де продавати. Найпростіша зв’язка: купив крипту на P2P, вивів на основний акаунт іншої біржі, продав там. Але часто зв’язки включають 10+ проміжних кроків і різні торгові пари. Доход від одного кола зазвичай невеликий — рідко більше 5-10%, тому потрібні великі обсяги. Але якщо зв’язка прибуткова на 15%, то за один цикл можеш заробити 15% від свого депозиту.

Головна проблема в тому, що зв’язки живуть недовго. Як тільки про них дізнаються або їх виявить великий маркетмейкер, ціновий розрив починає скорочуватися. Зі зростанням використання зв’язки баланс попиту-пропозиції вирівнюється і дохід падає.

Для пошуку зв’язок люди використовують різні інструменти. Є безкоштовні агрегатори типу Cryptorank — там є вкладка арбітражу з розривами цін на різних платформах. Coinmarketcap показує повний список ринків і різницю курсу. Dexscreener допомагає відслідковувати пули ліквідності і різницю обмінного курсу. Але все це вручну моніторити — справа довга. Тому багато хто використовує спеціалізовані сканери типу Coingapp, Arbitragescanner або ArbiTool. Вони працюють автоматично і шукають зв’язки за тебе. Правда, тут потрібно бути обережним — деякі вимагають підключення біржових акаунтів або депозиту, і тоді твої реальні гроші під управлінням софту. DYOR перед тим, як щось встановлювати.

Новачки часто шукають інформацію у ТГ-каналах або альфа-клубах, але там або інформація з запізненням, або намагаються продати тобі курс. Іноді у приватних чатах інформація більш актуальна, але за доступ до реально працюючих зв’язок зазвичай платять, і ніхто не гарантує, як довго вони будуть працювати. Тому краще навчитися самостійно аналізувати ринок і будувати зв’язки.

З юридичної точки зору арбітраж криптовалюти — це законна діяльність, якщо ти дотримуєшся вимог бірж: проходиш KYC, дотримуєшся торгових лімітів, верифікуєш платежі. Головне звинувачення, з яким можеш зіткнутися — відмивання грошей, але його легко уникнути, якщо доведеш походження активів. Не рекомендую використовувати міксери або анонімайзери — біржі позначають такі транзакції як високоризикові і можуть заморозити кошти.

Для арбітражу потрібні акаунти на різних платформах. Конкретний список залежить від того, де виникають гепи. Зазвичай розриви між топ-біржами і менш відомими майже завжди більші. Якщо використовуєш софт для автоматизації, то він сам підкаже, які біржі підтримує. Головне правило: чим більше акаунтів, тим більше потенційних зв’язок, але потрібно знайти баланс між кількістю акаунтів і складністю їх відкриття.

Загалом, арбітраж криптовалюти — це реальний спосіб заробітку, але не такий простий, як здається спочатку. На ранніх етапах крипто це було доступно всім, зараз це здебільшого прерогатива професіоналів і ботів. Але можливості залишаються, якщо у тебе є навички пошуку інформації, ти готовий керувати купою акаунтів і постійно аналізувати ринок. Головне — не вірити у чарівні способи і завжди робити DYOR.