Багато трейдерів втрачають гроші через те, що насправді не розуміють однієї речі: математичної очікуваної цінності.

Я помітив, що багато хто неправильно розуміє очікувану цінність. Хтось каже: «Очікувана цінність — це найімовірніший результат», — це зовсім неправильно. Наприклад, при киданні кубика очікуване значення — 3.5, але ви не можете отримати 3.5 очок. Лотерейний чистий дохід — -8, але це не означає, що ви обов’язково програєте в одному випадку — просто в довгостроковій перспективі збитки будуть неминучими.

Тут є ключова помилка, яку потрібно прояснити: «Позитивна очікувана цінність не означає прибуток у кожній окремій ставці». Навіть якщо ви знайдете стратегію з позитивним EV, у короткостроковій перспективі ви все одно можете програти кілька разів поспіль, оскільки випадковість може заважати результатам. Лише повторюючи багато разів, можна поступово наблизитися до очікуваного значення.

А що ж таке справжня математична очікувана цінність? Простими словами, це зважене середнє всіх можливих результатів. Візьмемо підкидання монети: виграш 2 грн при орлі та програш 1 грн при решці (по 50%), тоді очікуване значення — 2×0.5 + (-1)×0.5 = 0.5 грн.

У торгівлі ця концепція перетворюється у формулу:

EV однієї угоди = (ймовірність виграш × середній прибуток) - (ймовірність програш × середній збиток)

де ймовірність виграшу — частка вигідних угод, а співвідношення прибутку до збитку — це співвідношення, скільки ви зазвичай заробляєте порівняно з тим, скільки втрачаєте.

Отже, щоб оцінити, чи підходить вам стратегія торгівлі, головне — це чи має вона позитивне EV або ні. Позитивне EV означає, що в довгостроковій перспективі кожна угода приноситиме прибуток, негативне — приречене на постійні збитки — саме цим і займається торгівля.

Багато хто вважає, що торгівля — це справа випадку або інтуїції, але насправді вони просто не розуміють цю логіку очікуваної цінності. Знаходьте стратегію з позитивним EV і наполегливо її дотримуйтесь — це правильний шлях. Короткострокові коливання — не головне, вирішальним є довгостроковий тренд.