Я нещодавно занурився у криптотрейдинг і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють, що таке PnL. Як, наприклад, всі говорять про прибутки та збитки, але тут є набагато більше нюансів, коли ти працюєш із цифровими активами.

Отже, ось у чому справа — PnL у крипті — це не просто про те, чи заробив ти чи програв. Це про розуміння всієї картини: ціни за ринковими котируваннями, реалізовані прибутки, нереалізовані прибутки — все це. Якщо ти цього не зрозумієш, ти фактично літаєш сліпим у ринку.

Дозволь пояснити, що я дізнався. Коли ти тримаєш крипту, її вартість постійно змінюється залежно від поточних цін на ринку. Це і є поняття mark-to-market — оцінка своїх активів за сьогоднішньою ціною. Наприклад, ти купив ETH за 1 900, а зараз він торгується за 1 600. Це нереалізована втрата у 300, яка вже сидить у твоєму портфелі, незалежно від того, подобається тобі це чи ні.

Тепер цікава частина. Є різниця між реалізованим і нереалізованим PnL. Реалізований PnL враховується лише тоді, коли ти фактично закриваєш позицію і продаєш. Нереалізований — це той прибуток або збиток, що ти зараз маєш у відкритій позиції. Більшість новачків плутають ці два поняття, але вони абсолютно різні.

Я також експериментував із різними методами обчислення. Деякі трейдери використовують FIFO — перший прийшов, перший пішов — тобто беруть ціну першої покупки. Інші використовують LIFO або зважену середню ціну. Це суттєво змінює кінцеві цифри. Наприклад, якщо ти купив Bitcoin за 1 500, потім ще за 2 000 і продав за 2 400, то залежно від методу обчислення твій PnL буде різним.

Зважена середня ціна, мабуть, найреалістичніша для довгострокових інвесторів. Ти рахуєш середню вартість усіх своїх купівель і порівнюєш її з поточними цінами. Наприклад, ти купив 1 BTC за 1 500 і ще один за 2 000, тоді середня — 1 750. Продати за 2 400? Це вже 650 прибутку.

Для перпетуальних контрактів усе ще складніше, бо потрібно одночасно враховувати і реалізований, і нереалізований PnL. Додай до цього ставки фінансування і торгові комісії — і прості обчислення стають набагато складнішими.

Чесно кажучи, розуміння значення PnL і правильного його обчислення змінило моє ставлення до торгівлі. Тепер я знаю, чи працюють мої стратегії, чи я просто вдаюся до удачі. Більшість людей ігнорують цей рівень аналізу, і саме тому більшість трейдерів закінчують із програшами.

Якщо ти серйозно налаштований на крипту, зроби таблицю або скористайся автоматизованими інструментами і почни відслідковувати свою реальну ефективність. Ти здивуєшся, наскільки твоє сприйняття торгівлі відрізняється від реальних цифр. Саме тут починається справжнє вдосконалення.