Рідкі крипто-фонди мають проблему DeFi, про яку ніхто не говорить

Наступне - це гостьовий пост від Томаса Праттера, засновника та генерального директора Renesis.

Ліквідні криптофонди переживають свій момент. Кількість активно керованих інструментів продовжує зростати, стратегії DeFi отримують легітимність, а регуляторна ясність повільно наздоганяє. Інституційні інвестори звертають увагу, як ніколи раніше.

Але за оптимізмом ховається менш гламурна правда: більшість керуючих фондами досі ведуть свої операції на скотчі.

Проблема з таблицями

Запитайте будь-якого нового керуючого фондом, як він відстежує свій портфель на п’яти біржах, трьох ланцюгах та кількох протоколах DeFi. Чесна відповідь зазвичай полягає в комбінації таблиць, спеціальних скриптів та великої кількості ручного узгодження.

Це не технологічна проблема в традиційному сенсі. Протоколи працюють. Біржі мають API. Дані існують. Проблема в тому, що ніхто не з’єднав усе це так, щоб це мало сенс для фонду, який управляє реальним капіталом.

Для фонду, що торгує лише на CeFi, працюючи з спотами та перпетуумами на централізованих біржах, недолік інструментів є дратівливим, але керованим. Для фонду, що реалізує стратегії DeFi, надаючи ліквідність, стейкінг, кредитування та фермерство дохідності через кілька протоколів і ланцюгів, це стає операційно руйнівним.

Чому DeFi ускладнює все

Позиції DeFi суттєво відрізняються від балансів централізованих бірж. Позиція LP на Uniswap - це не число на рахунку. Це динамічне, багатосистемне експонування, яке накопичує комісії, змінює склад і може поводитися дуже по-різному залежно від ринкових умов. Позиція рестейкінгу на EigenLayer включає в себе шари делегування та накопичення винагород, які жодна традиційна портфельна система не була розроблена для розуміння.

В результаті керуючі фондами зі складними стратегіями DeFi часто не можуть відповісти на базові запитання про свої портфелі без годин ручної роботи. Який мій поточний NAV? Як ця позиція виступала за останній квартал? Яке моє фактичне експонування за протоколом, за ланцюгом, за стратегією?

Це питання є базовими для будь-якої інституційної операції. І для занадто багатьох фондів, що виникли в DeFi, точної відповіді на них досі є справжнім викликом.

Недолік звітності для LP

Проблема посилюється і за межами внутрішньої видимості. Керуючі фондами повинні звітувати своїм LP. Інвестори все більше очікують чистих інформаційних панелей, перевіряємого даних про результати та аналітики на інституційному рівні. Три роки історії починають мати значення, оскільки фонди, запущені в 2022 році, досягають цього рубежу.

Якщо ви не можете надати чистий коефіцієнт Шарпа, належний аналіз просідання або історію NAV, яка враховує ваші позиції DeFi, ви не тільки неефективні в операційному плані. Ви втрачаєте довіру у людей, які пишуть чеки.

Спадкові системи управління портфелями не були розроблені для цього. Більшість були створені для світу, де позиції існують на централізованих біржах і активи мають охайні символи. Прикріплення DeFi до цих систем зазвичай означає лише сканування гаманців, що найкраще показує баланси токенів, але нічого не говорить про справжню природу ваших позицій.

Чому AI - єдиний спосіб встигнути за швидкістю

DeFi рухається швидко. Нові протоколи запускаються щотижня. Існуючі оновлюються, форкуються або змінюють свою механіку. Будь-яка система, яка покладається виключно на ручну інтеграцію протоколів, завжди буде відставати.

Ось тут AI стає необхідним, не як модне слово, а як практична необхідність. У Renesis ми використовуємо AI-потужну категоризацію для автоматичного виявлення та класифікації позицій DeFi на найдрібнішому рівні. На додаток до наших 80+ вручну відмічених протоколів, наш AI-слой забезпечує, що кожен інший протокол, з яким взаємодіє фонд, розпізнається, класифікується та точно відображається в огляді портфеля.

CryptoSlate Daily Brief

Щоденні сигнали, нульовий шум.

Заголовки, що змінюють ринок, та контекст, які надходять щоранку в одному компактному читанні.

5-хвилинний дайджест 100к+ читачів

Email address

Отримати дайджест

Безкоштовно. Без спаму. Відписатися в будь-який час.

Ой, виглядає, що сталася проблема. Спробуйте ще раз.

Ви підписані. Ласкаво просимо на борт.

Ландшафт DeFi надто швидко змінюється і розпорошений, щоб команда інженерів могла встигнути за ним вручну. AI дозволяє невеликій, зосередженій команді покривати всю поверхню DeFi без втрати глибини або точності. Це те, як компанія з семи осіб може забезпечити покриття, з яким спадкові постачальники з командами з 200 осіб намагаються впоратися.

Що насправді потрібно інституційній інфраструктурі DeFi

Спілкуючись з десятками керуючих фондами протягом останніх двох років, кілька вимог постійно виникають.

Єдина видимість як у CeFi, так і у DeFi. Не дві інформаційні панелі, не таблиця, що поєднує експорти з трьох різних інструментів. Один огляд, який розуміє обидва світи від природи.

Інтелект на рівні протоколу. Система повинна розуміти, що таке токен доходу Pendle, як працює позиція кредитування Aave та як виглядають ставки фінансування на Hyperliquid. А не просто те, що токени існують у гаманці. Це означає глибоке картографування протоколу за протоколом в поєднанні з AI-категоризацією для обробки довгого хвоста.

Звітування для LP, яке виглядає професійно. Налаштовувані інформаційні панелі, які надають інвесторам необхідні метрики без потреби керуючому фондом створювати їх з нуля кожного кварталу.

І інфраструктура виконання, яка підключається до того ж огляду портфеля. Керування вашим портфелем в одній системі та виконання угод в іншій, без спільного контексту, повинно стати минулим.

Спробуйте сьогодні

Це саме та проблема, яку ми створили Renesis, щоб вирішити. Платформа управління портфелем та виконання для менеджера фонду, який торгує як на централізованих, так і на децентралізованих майданчиках. Вона повністю активна, безкоштовна для підписки і вже управляє реальними портфелями.

Якщо ви ведете ліквідний фонд і витрачаєте більше часу на узгодження даних, ніж на прийняття інвестиційних рішень, перейдіть на renesis.fi і підключіть свій перший гаманець або обліковий запис обміну за кілька хвилин. Жодного дзвінка з продажу не потрібно, жодного циклу закупівлі. Просто підпишіться і побачте свій портфель таким, яким він має бути.

Ландшафт криптофондів швидко зріє. Інфраструктура повинна відповідати цій амбіції.

Опубліковано в

DeFi Думка Гостьовий пост

Контекст

Супутнє покриття

Переключіть категорії, щоб заглибитися глибше або отримати ширший контекст.

DeFi Вища категорія      Прес-релізи Новинна стрічка  

Аналіз

Чому крипто-атаки не закінчуються і продовжуються, навіть коли грошей вже немає

Криптоексплуатація може очистити гаманець за кілька хвилин, але повний збиток часто розгортається протягом місяців. Токени продовжують падати, скарби зменшуються, заморожуються найми, а проекти, які вижили після крадіжки, все ще можуть втратити своє майбутнє внаслідок наслідків.

5 днів тому

Гостьовий пост

DeFi потрібно метрику захищеного капіталу

Щоб залучити фінансові установи, DeFi потрібні метрики, які демонструють надійну оборону капіталу, а не лише депозити.

6 днів тому

SEC робить величезний поворот, оголошуючи крипто токени “цифровими товарами” після років юридичних битв

Регулювання · 1 тиждень тому

Wall Street будує на Solana, незважаючи на його репутацію мемкоіну

Токенізація · 1 тиждень тому

Підтримуваний Трампом WLFI продає доступ за 5 мільйонів доларів, пітчуючи фінансування для всіх

Регулювання · 2 тижні тому

Пропустіть це попередження, і ви також можете втратити 99,9% в одному обміні, поки боти Ethereum заберуть решту

DeFi · 2 тижні тому

T-REX Network і Zama запускають інфраструктуру конфіденційності інституційного рівня для токенізації RWA

Протокол FHE компанії Zama розширює книгу T-REX Network, забезпечуючи безпечні операції в ончейн для інституційної токенізації.

1 день тому

BYDFi розширює європейський охоплення з спонсорством Next Block Expo 2026 у Варшаві

BYDFi взаємодіє з лідерами галузі та ентузіастами через мережу, майстер-класи та захоплюючий загадковий розіграш на одному з найбільших крипто-заходів Європи.

2 дні тому

BNB Chain розпочинає університетський Dev Roadshow в NYU сьогодні

PR · 3 дні тому

RIV Coin запускається на Solana для з’єднання інституційного капіталу з інфраструктурою DeFi

PR · 3 дні тому

Playnance представляє перший демократичний соціальний ігровий протокол, перевищуючи 1M GCOIN-утримувачів

PR · 4 дні тому

$METAWIN попередній продаж підняв $350,000 за кілька годин

PR · 1 тиждень тому

Відмова від відповідальності

Думки наших авторів є виключно їхніми власними і не відображають думку CryptoSlate. Жодна з інформації, яку ви читаєте на CryptoSlate, не повинна розглядатися як інвестиційна порада, і CryptoSlate не підтримує жоден проект, який може бути згаданий або на який може бути надано посилання в цій статті. Купівля та торгівля криптовалютами повинні вважатися високоризикованою діяльністю. Будь ласка, проведіть власну перевірку перед тим, як вжити будь-яких дій, пов’язаних з вмістом цієї статті. Нарешті, CryptoSlate не несе відповідальності, якщо ви втратите гроші, торгуючи криптовалютами. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші відмови від відповідальності.