7 провідних акцій з переробки літієвих батарей, готових до зростання

Оскільки електричні транспортні засоби продовжують домінувати на глобальних автомобільних ринках, виникає критичне питання: що відбувається з мільйонами використаних акумуляторів EV? Замість того, щоб опинятися на звалищах, ці цінні компанії з переробки літієвих акумуляторів використовують величезний потік відходів, перетворюючи його на прибуткову бізнес-можливість. Індустрія має всі шанси стати основою переходу до сталих джерел енергії, роблячи акції компаній з переробки літієвих акумуляторів все більш привабливими для інвесторів, які шукають довгострокового зростання.

Вибух глобального ринку EV створив безпрецедентний попит на переробку акумуляторів. З майже 300 мільйонами електричних транспортних засобів, які очікуються на дорогах до 2030 року, обсяг витрачених літій-іонних акумуляторів досягне вражаючих цифр. Кожен акумулятор містить цінні матеріали—літій, нікель, кобальт і рідкоземельні елементи—які можуть бути відновлені, очищені та повторно використані в нових акумуляторах або системах зберігання енергії. Ця модель кругової економіки не тільки екологічно обґрунтована; вона економічно приваблива.

Інвестиційна можливість: чому акції компаній з переробки акумуляторів важливі

Сектор переробки акумуляторів є однією з найобіцяючіших інвестиційних перспектив у сфері чистої енергії. Оскільки проникнення EV прискорюється на глобальному рівні, проблеми з постачанням критичних мінералів змушують уряди та корпорації інвестувати в національну інфраструктуру переробки. Наприклад, Міністерство енергетики США активно фінансує проекти з відновлення матеріалів акумуляторів, визнаючи, що переробка може значно зменшити залежність від видобутку первинного літію та кобальту.

Поточні оцінки свідчать, що перероблені матеріали акумуляторів в кінцевому підсумку можуть задовольнити 25-30% глобального попиту на літій та кобальт до 2035 року. Це представляє не лише екологічну необхідність, але й переконливу економічну перевагу для компаній, які займають позиції в ланцюгу постачання переробки літієвих акумуляторів. Інвестори, які розглядають акції компаній з переробки літієвих акумуляторів, повинні розуміти, що ці компанії виконують роль моста між сучасним станом індустрії EV та її сталим майбутнім.

Встановлені лідери в переробці літієвих акумуляторів

Li-Cycle Holdings (LICY)

Li-Cycle Holdings виділяється як провідний переробник літій-іонних акумуляторів у Північній Америці. Компанія експлуатує кілька підприємств “спиць і центрів”—центри обробки, призначені для обробки акумуляторів в кінці терміну служби. Нещодавно Li-Cycle розширила свою європейську присутність, запустивши свою першу велику лінію обробки в Німеччині. Кожна виробнича лінія може обробляти до 10,000 тонн матеріалу літій-іонних акумуляторів щорічно. З запланованою допоміжною потужністю, німецький завод в кінцевому підсумку буде обробляти 30,000 тонн на рік, що робить його одним з найбільших підприємств з переробки акумуляторів на континенті.

Траєкторія зростання компанії отримала значний імпульс, коли Міністерство енергетики США оголосило про умовне зобов’язання в розмірі 375 мільйонів доларів для фінансування нового підприємства з відновлення ресурсу літій-іонних акумуляторів у Північній Америці. Цей капітальний внесок підкреслює стратегічну важливість вітчизняних можливостей переробки акумуляторів і позиціонує Li-Cycle як ключового гравця в еволюційній ландшафті переробки літієвих акумуляторів.

Umicore (UMICY)

Umicore управляє вражаючою глобальною мережею переробки, яка охоплює Бельгію, Німеччину, Китай і Сполучені Штати. Різноманітний портфель компанії виходить за межі переробки акумуляторів і включає каталізаторні матеріали та спеціалізовані покриття, забезпечуючи кілька джерел доходу. Конкурентна перевага Umicore полягає в її здатності видобувати та очищати критичні матеріали в масштабах, перетворюючи витрачені акумулятори на цінні попередні матеріали.

Аналітики галузі очікують, що Umicore значно розширить свої операції з переробки акумуляторів, щоб компенсувати зниження маржі в традиційних бізнес-сегментах. Оскільки ринок переробки літієвих акумуляторів зріє, технічна експертиза та усталена інфраструктура Umicore позиціонують її як природного вигодонабувача від прискореного попиту на відновлені матеріали.

Ganfeng Lithium (GNENY)

Ganfeng Lithium займає домінуючу позицію як великий виробник літію та новий гравець у сфері переробки акумуляторів. Глобальний видобувний слід компанії охоплює Африку, Австралію, Аргентину, Ірландію та Мексику, забезпечуючи диверсифікований доступ до первинних джерел літію. Одночасно Ganfeng розвиває можливості переробки акумуляторів, включаючи значний проект переробки в провінції Цзянсі в Китаї.

Цей інтегрований підхід—поєднання первинного виробництва з вторинним відновленням матеріалів—надає Ganfeng стратегічну перевагу в задоволенні зростаючого попиту на літій у світі, зберігаючи при цьому безпеку постачання.

Нові гравці в секторі переробки

RecycLiCo Battery Materials (AMYZF)

RecycLiCo представляє нове покоління спеціалізованих компаній з переробки акумуляторів. Раніше відома як American Manganese, компанія змінила назву, щоб відобразити свій єдиний фокус на відновленні матеріалів акумуляторів. Торгуючи приблизно по 0,25 долара за акцію, RecycLiCo є безумовно інвестицією з високим ризиком і високою винагородою.

Приватний підхід компанії передбачає перетворення відходів катоду на “чорну масу”, проміжний матеріал, який може бути додатково оброблений у попередники акумуляторів. Демонстраційний завод RecycLiCo став до ладу наприкінці 2022 року та отримав валідацію продукту від великих виробників акумуляторів у 2023 році. Хоча потенціал є значним, інвестори повинні визнати, що компанії з ранніх стадій переробки літієвих акумуляторів несуть значні ризики виконання та комерціалізації.

American Battery Technology (ABML)

American Battery Technology управляє сучасним підприємством з переробки в Промисловому центрі Тахо-Рено в Неваді. Компанія стала піонером у процесі переробки акумуляторів з закритим циклом, який ефективно розділяє, відновлює та очищає критичні матеріали з витрачених акумуляторів. Завод у Неваді займає 137,000 квадратних футів і спроектований для високих коефіцієнтів відновлення та низьких викидів в навколишнє середовище.

З початковою потужністю обробки 20,000 метричних тонн акумуляторної сировини щорічно, American Battery Technology демонструє, що переробка акумуляторів у великих масштабах є технічно та комерційно життєздатною. Методологія закритого циклу компанії добре позиціонує її для масштабування операцій, оскільки обсяги акумуляторів зростають.

Корпоративні ініціативи з переробки акумуляторів

Apple (AAPL)

Хоча Apple не експлуатує традиційні підприємства з переробки літієвих акумуляторів, компанія стала де-факто учасником сектора переробки через агресивні зобов’язання щодо сталого розвитку. Apple оголосила, що до 2025 року 100% кобальту в її акумуляторах буде отримано з перероблених джерел—мета, яку компанія має намір досягти. Крім того, Apple зобов’язалася використовувати 100% перероблені рідкоземельні елементи в магнітах пристроїв і 100% перероблений олово та золото в компонентах плат.

Ці зобов’язання створюють непрямий попит на продукцію компаній з переробки літієвих акумуляторів, оскільки відновлені матеріали повинні відповідати суворим стандартам якості Apple. Для інвесторів участь Apple в портфоліо переробки акумуляторів представляє собою експозицію до драйверів попиту, а не до операцій з постачання.

BYD (BYDDF)

BYD, найбільший у світі виробник EV і акумуляторів, увійшов на ринок переробки акумуляторів у 2020 році через партнерство з японською торговою компанією Itochu. Співпраця встановила замкнуту систему, в якій витрачені акумулятори EV від автомобілів BYD збираються з дилерських центрів по всьому Китаю, тестуються компанією Pandpower (спеціалізованою компанією з перевірки) і потім повторно використовуються як системи зберігання енергії на комунальному рівні.

Цей підхід до вертикальної інтеграції відображає тенденцію в індустрії до збереження цінних матеріалів у корпоративних екосистемах. Ініціативи з переробки BYD зміцнюють її позицію як постачальника комплексного рішення в ланцюзі вартості акумуляторів і створюють додаткові можливості доходу від її встановленої бази автомобілів.

Інвестиційні міркування для акцій компаній з переробки акумуляторів

Інвестори повинні підходити до акцій компаній з переробки літієвих акумуляторів з виваженим підходом. Довгострокові основи сектора є переконливими: зростаюче прийняття EV, регуляторна підтримка та проблеми з постачанням критичних матеріалів усі сприяють розширенню. Однак специфічні оцінки компаній, диференціація технологій та можливості виконання значно варіюються.

Встановлені гравці, такі як Li-Cycle Holdings та Umicore, виграють від масштабу та фінансових ресурсів, але можуть вимагати преміальних оцінок. Нові компанії, такі як RecycLiCo та American Battery Technology, пропонують вищий потенціал зростання, але несуть більший ризик виконання. Інтегровані гравці, такі як BYD та Ganfeng, забезпечують диверсифікацію, але вимагають ретельного аналізу їх сегментів переробки акумуляторів.

Індустрія переробки акумуляторів, безумовно, відіграватиме важливу роль у рівнянні стійкості революції EV. Чи то через спеціалізовані компанії з переробки, інтегрованих виробників, чи виробників, орієнтованих на споживачів, акції компаній з переробки літієвих акумуляторів представляють собою переконливі довгострокові інвестиційні можливості для тих, хто готовий орієнтуватися в поточній невизначеності сектора та позиціонувати себе для неминучого зростання в майбутньому.