Як стратегічні партнерства Veritone змінюють динаміку березня після волатильного місяця

Лише тоді, коли інвестори вирішили, що каральний розпродаж у лютому є провісником ще гірших подій для акцій компаній із ПЗ для ШІ, Veritone (NASDAQ: VERI) змогла цього місяця здійснити відчутне відновлення. Акції компанії зросли приблизно на 5,7% станом на кінець березня, всупереч тиску з боку ширшого ринку, і сигналізують про повернення довіри до курсу компанії — різкий розворот після турбулентності попереднього місяця.

Розворот у березні: більше, ніж просто ринкові настрої

Контраст між зростанням цього місяця та падінням минулого не може бути більш разючим. Поки акції Veritone падали на 21% у лютому — місяці, коли S&P 500 знизився лише на скромні 0,9%, а Nasdaq Composite — на 3,4% — компанія знову знайшла опору, входячи в заключну фазу березня. Те, що стоїть за цим розворотом, не є суто зміною настроїв; натомість низка конкретних бізнес-розробок надала нові каталізатори для ентузіазму інвесторів.

3 березня Veritone оголосила про стратегічне партнерство з LeoSight — постачальником інструментів для візуалізації даних для застосувань у сфері громадської безпеки. Співпраця спрямована на створення інтегрованого рішення для правоохоронних і організацій у сфері громадської безпеки — ініціативи, яка підкреслює зростаючу релевантність компанії у критично важливому інфраструктурному ПЗ. Лише через два дні, 5 березня, Veritone розкрила багаторічну угоду про ліцензування контенту з The Washington Post. У межах цієї домовленості Veritone виступатиме представником і маркетинговим агентом для відеоконтенту видання, із метою розширити його глобальне охоплення та монетизувати багаті архіви.

Ці повідомлення надали відчутні докази того, що бізнес-модель Veritone — перетворення неструктурованих даних на практичні інсайти — набирає обертів серед великих інституційних партнерів.

Розуміння жорсткої корекції лютого

Щоб повністю оцінити зростання цього місяця, корисно зрозуміти, що саме спричинило різку корекцію в лютому. Попередній місяць був особливо болючим для компаній, орієнтованих на ШІ, оскільки інвестори переоцінювали ризики, пов’язані з технологіями штучного інтелекту, що порушують усталені бізнес-моделі. Свою роль зіграв і ширший зсув у ставленні до ризику: інвестори виходили зі спекулятивних акцій із високим зростанням на тлі макроекономічної невизначеності.

Veritone, яка зібрала аудиторію серед роздрібних інвесторів — інколи її називають «meme stock» — була особливо вразливою до цього переоцінювання. Оскільки значна частина імпульсу оцінки компанії протягом минулого року була пов’язана з динамікою meme-акцій і спекуляціями навколо можливостей, пов’язаних із ШІ, поєднання слабкості в секторі ШІ та загального відступу зі спекулятивних позицій створило ідеальний шторм. Наприкінці лютого акції були нижчими приблизно на 36% з початку року.

Показники оцінки вказують на потенційний апсайд

Незважаючи на щомісячні коливання, що характеризували цей період, базова оцінка Veritone виглядає переконливою. Наразі компанія торгується з ринковою капіталізацією приблизно $274 млн і має мультиплікатор продажів приблизно 2,1 раза від очікуваних річних доходів.

Контекст важливий: у найостаннішому кварталі (Q3) Veritone повідомила про доходи $29,1 млн, що відповідає суттєвому зростанню на 32% рік до року. Для софтверної компанії, що спеціалізується на аналітиці даних на основі ШІ, темп цього зростання свідчить, що бізнес вловлює ринковий попит навіть тоді, коли сектор стикається зі значною загальною волатильністю. За поточною оцінкою компанія, імовірно, оцінена доволі консервативно відносно її траєкторії зростання — принаймні якщо це зростання виявиться сталим.

Звісно, інвесторам варто відзначити, що послужний список Veritone за прибутками в останні роки був дещо нестабільним, що піднімає обґрунтовані запитання щодо того, чи можна підтримувати поточні темпи зростання.

Що далі: звіт про прибутки за березень

Оскільки Veritone заплановано звітувати про прибутки за четвертий квартал після закриття ринку 12 березня, інвестори матимуть шанс або підтвердити, або спростувати оптимізм, який підживлював прогрес цього місяця. Конференц-дзвінок за прибутками може виявитися вирішальним: він дасть керівництву можливість обговорити стратегічні партнерства, оголошені раніше в березні, та надати орієнтири щодо того, як ці угоди можуть вплинути на короткострокову прибутковість.

Те, що ці оголошення про партнерства з’явилися за кілька днів до звіту про прибутки, виглядає навмисним і натякає на те, що керівництво впевнене щодо напрямку розвитку бізнесу.

Інвестиційний погляд: можливість чи ризик?

То чи варто вам купувати акції Veritone прямо зараз, коли наростає імпульс березня? Відповідь залежить від вашої толерантності до ризику та інвестиційної філософії. Нещодавні оголошення про партнерства та помірне відновлення цього місяця, безумовно, свідчать про покращення короткострокових каталізаторів. Оцінка компанії на рівні 2,1 раза продажів є розумною для софтверної компанії, орієнтованої на зростання, зокрема для тієї, що має можливості, пов’язані з ШІ.

Однак потенційним інвесторам слід пам’ятати, що компанія залишається волатильною, а її траєкторія зростання не доведена на довшому часовому горизонті. Падіння на 21% у лютому та загальне зниження на 36% з початку року — це нагадування про те, наскільки сильно в цьому сегменті можуть змінюватися настрої.

Зважте на те, що аналітична команда Motley Fool’s Stock Advisor нещодавно визначила, як вони вважають, 10 найкращих акцій, які варто купити зараз — і Veritone не потрапила до цього списку. Коли Netflix з’явився в тому самому списку в грудні 2004 року, інвестиція $1,000 зросла б приблизно до $534,008 до кінця березня 2026 року. Потрапляння Nvidia до цього списку в квітні 2005 року дало б віддачу приблизно $1,090,073 на подібну початкову інвестицію.

Ці історичні приклади показують, наскільки вибірковими можуть бути найкращі рекомендації щодо акцій, і чому багато інвесторів відкладають значні рішення для професійних аналітичних оглядів, коли формують вагомі рішення для портфеля.

Підсумок: Цього місяця було перезавантажено частину негативу, що накопичився під час жорсткого розпродажу в лютому, але чи зможе Veritone підтримати цей імпульс у підсумку залежатиме від виконання її щойно оголошених партнерств і від здатності компанії демонструвати стале прибуткове зростання в наступних кварталах.