Топ компаній з переробки батарей, готових захопити величезний ринок електромобілів

Оскільки електромобілі поширюються по всьому світу, виникає критичне питання: що відбувається з мільйонами вичерпаних акумуляторів електромобілів? Замість того, щоб потрапляти на смітники, більшість з них направляються до спеціалізованих компаній, які оволоділи мистецтвом розбирання акумуляторів та відновлення матеріалів. Ці провідні компанії з переробки акумуляторів видобувають цінні матеріали — літій, нікель, кобальт та рідкісні землі — з відкинутих акумуляторних блоків, перетворюючи відходи на ресурси. З майже 300 мільйонами електромобілів, які, як очікується, з’являться на дорогах до 2030 року, сектор переробки акумуляторів входить у період вибухового зростання, створюючи значні інвестиційні можливості для тих, хто знаходиться на передньому краї цього перетворення.

Каталізатор індустрії: чому переробка акумуляторів має значення зараз

Інфраструктура для видобутку критично важливих матеріалів з витрачених акумуляторів включає набагато більше, ніж просте дроблення. Компанії з переробки розділяють дроти, пластик і електроніку, а потім обробляють компоненти клітин, щоб відновити метали з винятковою точністю. Цей процес відновлення є економічно вигідним і екологічно необхідним — кожен перероблений акумулятор зменшує потребу у первинному видобутку дефіцитних елементів. За даними Energy.gov, уряди у всьому світі визнають цей потенціал, сприяючи регуляторній підтримці та капітальним зобов’язанням на користь провідних переробників. Міністерство енергетики США, наприклад, надало значні кредитні зобов’язання для прискорення будівництва об’єктів та масштабування операцій.

Лідери Північної Америки: масштаб і потужність

Li-Cycle Holdings є одним з найвідоміших гравців у секторі переробки літій-іонних акумуляторів Північної Америки. Компанія нещодавно розпочала роботу на своєму флагманському заводі в Німеччині, потужність якого становить 10 000 тонн матеріалу літій-іонних акумуляторів на рік — з можливістю розширення до 30 000 тонн з додатковими допоміжними лініями. Ця потужність ставить її серед найбільших операцій з відновлення в Європі. Прогрес компанії відображає ширшу динаміку: DOE схвалило кредит на суму 375 мільйонів доларів для підтримки будівництва її об’єкта з відновлення ресурсів у Північній Америці, підкреслюючи впевненість уряду у технічних можливостях компанії та бізнес-моделі.

American Battery Technology обрала диференційований підхід через замкнуту переробку акумуляторів, процес, який розділяє, відновлює та очищує критично важливі матеріали з акумуляторних блоків, що вийшли з експлуатації, з мінімальними відходами. Переробний завод компанії площею 137 000 квадратних футів у промисловому центрі Тахо Рено в Неваді спроектований для високих виходів і низьких викидів, з потужністю обробляти 20 000 метричних тонн акумуляторної сировини на рік на початковій виробничій потужності. Ця операційна модель є прикладом складності, яка тепер досяжна в відновленні акумуляторів.

Глобальні переробники: різноманітні мережі та розширення потужності

Umicore, бельгійська багатонаціональна компанія, має переробні підприємства в Сполучених Штатах, Китаї, Бельгії та Німеччині. Окрім переробки акумуляторів, компанія виробляє каталізатори для автомобільних застосувань і матеріали для покриття, що надає їй різноманітний вплив на екосистему електромобілів. Аналітики вважають, що операції Umicore з акумуляторами є ключовим важелем для розширення маржі, особливо враховуючи, що компанія стикається з труднощами в своїх традиційних бізнес-сегментах. Стратегічні інвестиції в потужності переробки можуть суттєво покращити загальну прибутковість.

Ganfeng Lithium займає унікальну позицію як один з найбільших виробників літію у світі та лідер ринку в Китаї, з операціями в Африці, Австралії, Аргентині, Ірландії та Мексиці. Інтегрована мережа компанії включає операції з переробки акумуляторів, при цьому в провінції Цзянсі реалізується великий проект з переробки. Ця вертикальна інтеграція — контроль за видобутком, обробкою та переробкою літію — ставить Ganfeng у положення, яке дозволяє захоплювати кілька точок у ланцюгу вартості в міру зростання популярності електромобілів.

RecycLiCo Battery Materials, раніше відома як American Manganese, представляє новий сегмент спеціалізованих переробників. Компанія зосереджена на перетворенні відходів катодів у чорну масу, з якої потім отримують матеріали для передвиробництва акумуляторів. Хоча акції торгуються по $0.25, що відображає вищий ризик, демонстраційний завод RecycLiCo досяг статусу операційного в кінці 2022 року та отримав підтвердження продукції від великого постачальника матеріалів для акумуляторів у квітні 2023 року. Підхід компанії підкреслює інновації, які відбуваються в усьому секторі.

Корпоративна відданість: виробники виходять на ринок переробки

Великі виробники все частіше інтегрують принципи циклічної економіки у свої операції, створюючи нові джерела перероблених матеріалів.

Apple є прикладом цього тренду. Технологічний гігант зобов’язався отримувати 100% переробленого кобальту для всіх акумуляторів під брендом Apple до 2025 року, з паралельними ініціативами, спрямованими на 100% перероблені рідкісні землі у магнітах пристроїв та 100% перероблений олова для припою та золота для покриття у друкованих платах до того ж року. Прозорість Apple щодо прогресу в відновленні матеріалів є повчальною: компанія збільшила вміст переробленого кобальту до 25% від загального використання кобальту в продуктах до 2022 року, з 13% у попередньому році, демонструючи досяжність трансформації ланцюга постачання.

BYD, найбільший у світі виробник електромобілів і акумуляторів, розпочав перетворення викинутих акумуляторів електромобілів на системи зберігання енергії у партнерстві з японською торговою компанією Itochu у 2020 році. BYD збирає витрачені акумулятори з своїх дилерських центрів по всьому Китаю — з автобусів, таксі та легкових автомобілів — і направляє їх до партнерів з тестування, які відбирають одиниці, придатні для повторного використання у великих системах зберігання енергії. Після цього Itochu набуває акумулятори, які пройшли перевірку продуктивності. Ця модель партнерства ілюструє, як переробка інтегрується з більш широкою архітектурою ланцюга постачання в індустрії, що переходить до циклічності.

Перспективи інвестицій: оцінка ризику та можливостей

Виникнення провідних компаній з переробки акумуляторів відображає як технологічну зрілість, так і економічну життєздатність. Інвестори, які оцінюють цей сектор, повинні зважити кілька факторів. Встановлені гравці, такі як Li-Cycle та Umicore, виграють від масштабу, операційної історії та міжнародного охоплення. Спеціалізовані компанії, такі як RecycLiCo та American Battery Technology, переслідують нішеві технічні підходи з вищим ризиком реалізації, але потенційно вищими доходами. Корпоративні гравці, такі як Apple та BYD, розглядають переробку як стратегічну необхідність, а не як незалежні центри прибутку, що забезпечує сталість зобов’язання щодо відновлення матеріалів.

Регуляторні вітрила, зокрема державні гарантії кредитів та мандати потужності, зменшують комерційну невизначеність. Злиття регуляторної підтримки, корпоративної відданості та технологічного прогресу свідчить про те, що сектор переробки акумуляторів залишиться зоною високого зростання протягом цього десятиліття. Для керуючих портфелями, які шукають можливості в ланцюгу постачання електромобілів за межами виробників автомобілів та акумуляторів, провідні компанії з переробки акумуляторів пропонують переконливі альтернативи з відмінними профілями ризику та доходу.