Біткойн та золото стикаються з критичним перехрестям перед лицем світової грошової маси

Динаміка фінансових ринків зосереджена навколо мало відомого широкому загалу, але фундаментального індексу — грошової маси. Наразі два основних активи тестують історично важливі рівні — біткоїн і золото — що дає інвесторам вікно у інфляційний тиск і макроекономічні рухи, які формують світову економіку.

Золото наближається до бар’єру, який не долався понад півстоліття

Вимірюючи у співвідношенні з американською грошовою масою (M2SL, що відображає загальний обсяг доларів у обігу, включаючи ліквідність, банківські депозити та готівкові заощадження), золото знаходиться біля рівня, який був досягнутий лише коротко у 2011 році та на початку 1970-х. Цей рівень був подоланий лише під час стрімкого зростання наприкінці 1970-х, коли ціни більш ніж утричі зросли і сягнули близько 700 доларів за унцію.

З 2011 року, коли ціна на золото становила 1800 доларів за унцію, вартість зросла значно. Зараз вона коливається біля 4500 доларів, що становить приріст на 150% за цей період. Цього року ціна зросла на 70%, під впливом побоювань інфляції та геополітичної невизначеності. Цей зростаючий тренд суттєво відрізняється від показників криптовалют за той самий період.

Біткоїн тестує ключову підтримку під тиском грошової маси

Тим часом біткоїн (BTC), часто називають цифровим золотом через його роль захисту від інфляції, наближається до критичного рівня підтримки. Наразі його ціна близько 70 520 доларів (зростання на 3,14% за 24 години), і вона сходиться до рівня, який був встановлений під час “цінової кризи” квітня 2024 року, а також відповідає максимуму попереднього циклу березня 2024 року.

Ця співпадіння рівнів не випадкова. Вона натякає, що ринки можуть переосмислити свої орієнтири навколо цих точок. На відміну від золота, яке зросло на 70% цього року, біткоїн знизився приблизно на 10%, що ілюструє розбіжність циклів цих двох резервів вартості.

Проте важливо відзначити: у кожному циклі біткоїн здатен встановлювати нові вершини відносно грошової маси. Тому поточна підтримка швидше є потенційною точкою відскоку, а не остаточним обмеженням.

Останні рухи та їх каталізатори

Біткоїн тимчасово перевищив позначку 70 000 доларів і закріпив більшу частину прибутків після оголошення президента Дональда Трампа про п’ятиденну паузу у ударах по інфраструктурі Ірану. Ця геополітична подія викликала зниження ризиків на традиційних ринках, що вигідно для активів-укриттів — і, ймовірно, для спекулятивних активів теж.

Альткоїни, зокрема етер (Ethereum), Солана і Догі — зросли приблизно на 5% у симпатії. Акції, пов’язані з майнінгом криптовалют, також зросли під впливом загальної динаміки фондових ринків. S&P 500 і Nasdaq піднялися приблизно на 1,2%.

Ключові рівні для спостереження

Аналітики сходяться на сценарії, залежному від геополітичних факторів. Якщо стабілізація цін на нафту і морський трафік через Ормузську протоку підтвердиться, біткоїн може піднятися і протестувати зону між 74 000 і 76 000 доларів — психологічно важливий рівень.

Навпаки, ескалація напруженості або погіршення умов на ринку може спричинити падіння цін до середини діапазону у 60 000 доларів, знищуючи більшу частину недавніх прибутків.

Важливість грошової маси у цій рівності

Об’єднує ці сценарії підсумкова роль грошової маси. У міру того, як центральні банки коригують свою монетарну політику у відповідь на інфляційний тиск, активи, що вважаються захистом — золото і біткоїн — стають стратегічними опорами. Грошова маса залишається ключовим індикатором для прогнозування майбутніх рухів обох резервів — традиційного золота і цифрового біткоїна.

Інвестори та трейдери уважно стежать за цими рівнями, усвідомлюючи, що наступний значущий рух залежатиме не лише від локальних динамік, а й від коригувань грошової маси та рішень щодо монетарної політики, що з них випливають.