Попередження про крах ринку? Ветеран Волл-Стріту каже, що середина березня може стати поворотною точкою

Коли запитували про перспективи ринку напередодні середини березня, ветеран Уолл-стріт Марк Чайкін сказав, що поточні умови здаються дуже схожими на його прогноз, який він озвучив рік тому.

Чайкін, засновник і генеральний директор Chaikin Analytics, має понад 50 років досвіду на фондовому ринку і відомий поєднанням фундаментального та технічного аналізу. Його поточне попередження ґрунтується на президентському циклі виборів, одному з найстаріших сезонних патернів ринку. Історично він зазначає, що другий рік президентського терміну — часто називається середнім роком — був найслабкішим періодом для акцій.

Розглядаючи останні 17 президентських циклів, починаючи з 1950-х років:

Отримуйте сповіщення Microsoft:

Зареєструватися

• Другий рік циклу в середньому давав лише 1% приросту S&P 500.
• Інші три роки мали двозначні прибутки.
• Піки ринку під час середніх років часто припадають на період між серединою березня і початком квітня.

Цей часовий проміжок саме той, у якому зараз знаходиться ринок.

Історичні патерни не гарантують майбутніх результатів, але Чайкін каже, що вони дають корисну основу для розуміння ймовірностей, особливо коли з’являються інші попереджувальні ознаки.

Ринки торгуються на очікуваннях, а не на фундаменті

Недавня волатильність підкреслює, наскільки чутливими стали ринки до новин і геополітичних подій.

Ціни на нафту, що піднялися вище $100 за барель, викликали побоювання, що інфляція може знову прискоритися. Водночас слабкі дані з працевлаштування свідчать, що економіка може потребувати зниження процентних ставок.

Це створює складну ситуацію для Федеральної резервної системи.

Зазвичай зростання інфляції змушує ФРС підвищувати ставки, а слабкий ринок праці — знижувати їх. Але при одночасному тиску обох факторів центральний банк може мати обмежену гнучкість.

До невизначеності додаються геополітична напруженість і швидко змінювані новини. Реальна інформація — часто посилена через соціальні мережі та політичні меседжі — може спричинити миттєву реакцію алгоритмічних торгових систем, що прискорює короткострокові коливання ринку.

В результаті ринок стає менш залежним від фундаментальних показників і більше — від короткострокових реакцій і невизначеності.

Вже з’являються ознаки слабкості під поверхнею

Незважаючи на недавню волатильність, ширший ринок залишається відносно близьким до своїх максимумів. Індекс S&P 500 лише приблизно на 2% нижче свого піку. Для порівняння, корекція зазвичай визначається як зниження на 10–20%, а ведмежий ринок — як зниження на 20% і більше.

Однак Чайкін каже, що багато популярних акцій вже зазнають труднощів.

Кілька з так званої Величної Сімки — кілька мегакапіталізованих технологічних лідерів — становлять приблизно третину ринкової вартості S&P 500, і багато з них вже перебувають у різких тенденціях до падіння. Тому інвестори, які мають великі позиції у технологіях через ETF або окремі акції, такі як Microsoft NASDAQ: MSFT, можливо, вже зазнають збитків, що значно перевищують загальний індекс.

Ще один важливий сигнал дає ETF ARK Innovation NYSEARCA: ARKK, який часто вважається індикатором спекулятивних технологічних акцій. Цей фонд уже знизився приблизно на 28% від своїх жовтневих максимумів, що свідчить про зниження апетиту до ризику.

Подібні внутрішні тріщини часто з’являються перед початком ширшого падіння ринку.

3 способи захисту портфеля інвесторами

Замість того, щоб намагатися точно передбачити, що станеться далі, Чайкін наголошує на підготовці. Якщо ринок перейде у корекцію або ведмежу фазу, інвестори, які заздалегідь спланують свої дії, будуть у набагато кращій позиції.

1. Збільшити готівку до «сплячого рівня»

Перший крок простий: збільшити готівку.

Чайкін рекомендує тримати достатньо готівки, щоб залишатися спокійними у разі різкого зниження ринку. Для більшості портфелів це означає тримати приблизно 15–25% у готівці.

Мета не полягає у повному виході з ринку. Замість цього, потрібно створити подушку безпеки.

Готівка виконує дві важливі функції:

• зменшує емоційний тиск під час падінь;
• забезпечує «сухий порох» для використання можливостей пізніше.

Інвестори, які залишаються повністю інвестованими під час спадів, часто відчувають примус продавати у найгірший момент.

2. Спершу продавати слабкі акції

Якщо потрібно готівка, логічним початком є продаж найслабших активів.

Чайкін рекомендує скорочувати позиції у акціях, що мають ознаки медвежого тренду за кількома кількісними моделями, наприклад, Chaikin Power Gauge, яка оцінює компанії за 20 фундаментальними та технічними факторами.

Акції, що вже демонструють медвежі сигнали біля максимумів ринку, зазвичай найбільш вразливі під час корекцій, тоді як сильніші сегменти ринку можуть залишатися стійкими. Чайкін виділив кілька секторів, що зараз демонструють відносну силу, зокрема охорону здоров’я, авіацію і оборону, енергетику та інфраструктуру, пов’язану з розширенням дата-центрів.

Замість автоматичного купівлі на зниження, інвестори можуть отримати вигоду, зосереджуючись на галузевих групах із сильним імпульсом і фундаментом.

3. Стежити за ключовими технічними рівнями

Технічні індикатори також можуть дати ранні підказки щодо напрямку ринку.

Один із найпопулярніших технічних сигналів — 200-денна ковзна середня S&P 500. Багато трейдерів вважають її приблизною межею між довгостроковими зростаннями і падіннями. Якщо індекс тримається вище за цю лінію, корекції зазвичай обмежені. Але різке пробиття її знизу може сигналізувати про посилення тиску на продаж і те, що звичайне падіння може перерости у щось більш серйозне.

Інші індикатори, наприклад, індекс волатильності VIX, вже показали сплески під час останніх торгових сесій. Хоча волатильність може створювати короткострокові можливості для купівлі, тривалі сплески зазвичай супроводжують періоди стресу на ринку.

Чому найкраща можливість може з’явитися пізніше

Незважаючи на обережний прогноз, Чайкін залишається оптимістом.

Рік середніх виборів часто створює найкращі можливості для купівлі за весь президентський цикл. Ринки часто досягають дна наприкінці вересня або на початку жовтня, після місяців волатильності, перед початком потужних ралі. В деяких випадках прибутки після цих мінімумів у середньому перевищують 40% за наступні 15 місяців.

Саме тому підготовка зараз може бути важливішою за прогнозування.

Інвестори, які зберігають готівку під час волатильних періодів, мають гнучкість скористатися можливостями, коли ціни відновлюються. Ті, хто залишаються повністю інвестованими під час різкого спаду, можуть опинитися змушеними реагувати у найгірший момент.

Поки що ринок ще не увійшов у ведмежу територію, але кілька попереджувальних ознак починають з’являтися під поверхнею.

З історичних патернів випливає, що середній рік виборів може бути слабким, а геополітична невизначеність додає волатильності, тому цей час для інвесторів зосередитися на зміцненні портфелів, а не на погоні за короткостроковими рухами.

Якщо історія повториться, турбулентність 2026 року може не лише випробувати терпіння інвесторів, а й створити одну з найпривабливіших можливостей для купівлі за весь цикл ринку.

Чи варто зараз інвестувати $1,000 у Microsoft?

Перш ніж розглядати Microsoft, вам варто почути це.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і найуспішніші дослідження, а також акції, які вони рекомендують своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, про які найкращі аналітики тихо радять своїм клієнтам купити зараз, перш ніж широка аудиторія зрозуміє… і Microsoft у цьому списку не був.

Хоча у аналітиків Microsoft має рейтинг «Помірний купівля», найкращі аналітики вважають, що ці п’ять акцій є кращими для купівлі.

Переглянути п’ять акцій тут

Легкий трейдинг опціонів — завантажте зараз

Дізнайтеся основи торгівлі опціонами та як використовувати їх для збільшення прибутків і управління ризиками з цим безкоштовним звітом від MarketBeat. Натисніть посилання нижче, щоб отримати безкоштовну копію.