Як працює шорт у крипто-торговлі: повний гайд для початківців трейдерів

Коли ви починаєте вивчати ринок криптовалют, неминуче зіткнетеся з термінами, які вперше можуть викликати здивування. Два з них — шорт і лонг — є основними інструментами будь-якого трейдера. Але що саме означає шорт у крипті і як його використовувати, щоб не втратити гроші? Розберімося в цьому детально.

Шорт і лонг: різниця між двома стратегіями

Шорт у криптоторгівлі — це позиція, яку відкриває трейдер у розрахунку на падіння ціни активу. Це протилежність лонгу, коли трейдер ставить на зростання вартості. Обидві стратегії дозволяють отримувати прибуток у різних ринкових умовах.

Лонг-позиція працює дуже просто: ви купуєте актив за поточною ціною і чекаєте, поки його вартість зросте. Якщо ви впевнені, що токен, який зараз коштує $100, незабаром досягне $150, вам потрібно просто купити його і чекати цільової вартості. Ваша прибуток — це різниця між ціною купівлі та ціною продажу, тобто $50.

Шорт працює інакше. Тут трейдер позичає у біржі потрібний актив, одразу його продає за поточною ціною, а потім чекає на зниження котирувань. Коли ціна знижується, він викупляє ту саму кількість активу за нижчою ціною і повертає його біржі. Різниця між ціною продажу і ціною купівлі стає його прибутком.

Приклад: якщо ви вважаєте, що біткоїн переоцінений і його ціна має знизитися з $61 000 до $59 000, ви можете позичити у біржі один біткоїн і одразу продати його за $61 000. Коли курс справді знизиться, ви купуєте біткоїн за $59 000 і повертаєте його біржі. Після сплати комісії отримаєте прибуток приблизно $2000.

У реальності весь цей механізм відбувається автоматично у торговому інтерфейсі — користувачу потрібно лише натиснути відповідну кнопку для відкриття і закриття позиції.

Історія походження термінів і їх застосування у торгівлі

Точно визначити, коли саме з’явилися терміни “шорт” і “лонг”, неможливо, однак перше задокументоване згадування цих слів у торгівлі належить 1852 року і знайдено у журналі The Merchant’s Magazine, and Commercial Review.

Зв’язок цих назв із торгівлею пояснюється їхнім первинним значенням. Лонг (від англійського “long” — довгий) використовується тому, що зростання цін активів зазвичай відбувається поступово і потребує часу. Трейдер відкриває позицію на тривалий період і чекає результату. Шорт (від “short” — короткий), навпаки, базується на тому, що падіння цін часто відбувається швидше і займає менше часу.

Хто такі бик і ведмідь на ринку

У криптоіндустрії часто можна почути про “биків” і “ведмедів”. Ці терміни описують типи трейдерів залежно від їхньої поведінки на ринку.

Бики — це учасники ринку, які вірять у зростання котирувань і відкривають лонг-позиції. Вони купують активи, збільшуючи попит і підтримуючи ціни на високому рівні. Назва походить від образу, коли бик “штовхає” ціни вгору своїми рогами.

Ведмеді — це протилежна група трейдерів, які очікують падіння цін і відкривають короткі позиції (шорти). Вони продають активи, чинячи тиск на ціни. Назва відображає ідею, що ведмідь “давить” ціни своїми лапами, змушуючи їх знижуватися.

На основі цих понять сформувалися терміни “ведмежий ринок” (характеризується загальним зростанням цін) і “медвежий ринок” (відрізняється падінням котирувань).

Як використовувати ф’ючерси для відкриття позицій

Ф’ючерси — це похідні інструменти, які дозволяють заробляти на цінових рухах активів без необхідності володіння ними. Саме ф’ючерсні контракти дають можливість відкривати шорт-позиції і отримувати прибуток від падіння ціни, чого неможливо зробити на звичайному спот-ринку.

У криптовалютній індустрії використовуються два основних типи ф’ючерсів:

Безстрокові контракти не мають дати закінчення, що дозволяє трейдерам утримувати позиції скільки завгодно часу і закривати їх у будь-який момент.

Розрахункові (безпоставочні) контракти передбачають, що після завершення угоди трейдер отримує не сам актив, а лише грошову різницю між ціною відкриття і закриття позиції.

Для відкриття лонг-позиций використовуються бай-ф’ючерси (купівля активу в майбутньому за встановленою ціною), а для коротких — селл-ф’ючерси (продаж за тими ж умовами).

Важливо: більшість платформ вимагає періодичної оплати ставки фінансування — різниці між вартістю активу на спот-ринку і ф’ючерсному ринку. Це зазвичай відбувається кожні кілька годин.

Хеджування: як захистити свої позиції

Хеджування — це стратегія управління ризиками, яка активно застосовується у криптоторгівлі. Вона передбачає відкриття протилежних позицій для мінімізації втрат у разі несприятливого розвитку подій.

Уявіть, що ви купуєте біткоїн у очікуванні зростання, але боїтеся, що якесь раптове подія може спричинити падіння ціни. Замість того щоб повністю виключити цей сценарій, ви можете застрахувати себе через хеджування.

Найпростіший і популярний спосіб — відкриття протилежних позицій. Наприклад, якщо ви переконані, що біткоїн зросте у ціні, відкриваєте лонг на два біткоїни для заробітку. Одночасно відкриваєте шорт на один біткоїн, щоб зменшити втрати у разі неправильного прогнозу.

Розрахунок прибутку виконується за формулою: дохід = (розмір лонга — розмір шорта) × різниця у ціні

Якщо актив виріс з $30 000 до $40 000: (2 — 1) × ($40 000 — $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000

Якщо ж подія розвивалася невдало і ціна знизилася з $30 000 до $25 000: (2 — 1) × ($25 000 — $30 000) = 1 × (-$5 000) = -$5 000

Таким чином, хеджування зменшило збитки удвічі — з потенційних $10 000 до $5 000. Однак це мало ціну: трейдер також зменшив потенційний дохід від зростання цін удвічі, оскільки частина позиції була застрахована.

Важливо для новачків: відкриття двох однакових за розміром протилежних позицій не захищає від ризиків повністю. На практиці така стратегія призводить до того, що прибуток від однієї угоди повністю нівелюється збитком іншої. Додайте до цього комісії та операційні витрати — і нейтральна стратегія перетворюється на збиткову.

Ліквідація позиції: що це і як її уникнути

Ліквідація — це примусове закриття вашої торгової позиції, яке відбувається, коли ви торгуєте з використанням позикових коштів. Зазвичай це трапляється при різких змінах ціни активу, коли розмір застави (маржі) стає недостатнім для забезпечення позиції.

Коли наближається небезпечний рівень, біржа надсилає трейдеру маржин-колл — пропозицію внести додаткові кошти для збереження позиції. Якщо цього не зробити у відведений час, позиція автоматично закриється за ринковою ціною, що часто призводить до значних збитків.

Щоб уникнути ліквідації, потрібно:

• Розвивати навички управління ризиками
• Постійно слідкувати за рівнем маржі
• Не відкривати позиції з надмірним кредитним плечем
• Встановлювати стоп-лоси для автоматичного закриття збиткових позицій

Переваги і недоліки використання лонгів і шортів

Кожна з цих стратегій має свої особливості, які важливо враховувати перед початком торгівлі.

Лонг-позиції більш прості для розуміння початківцями, оскільки логіка їх роботи збігається з звичайною покупкою активу на спот-ринку. Купив — чекаєш зростання — продаєш. Все інтуїтивно зрозуміло.

Шорт-позиції відрізняються більш складною і часто контрінтуїтивною логікою. Крім того, падіння цін зазвичай відбувається швидше і менш передбачувано, ніж зростання, що робить шорти ризикованішими для новачків.

Обидва підходи часто використовуються з кредитним плечем для максимізації потенційного прибутку. Однак потрібно пам’ятати, що позикові кошти не лише збільшують можливий дохід, а й багаторазово посилюють ризики. При використанні плеча потрібно постійно контролювати рівень застави і бути готовим швидко приймати рішення.

Висновок

Шорт і лонг — це фундаментальні інструменти, що дозволяють трейдерам отримувати прибуток як від зростання, так і від падіння цін криптовалют. Вибір між ними залежить від вашого ринкового прогнозу і торгової стратегії.

Для відкриття цих позицій зазвичай використовуються ф’ючерсні контракти та інші похідні інструменти. Вони дають можливість заробляти на спекуляціях без необхідності володіння активом, а кредитне плече дозволяє збільшити потенційний дохід.

Однак ключовий момент — це усвідомлення, що разом із потенціалом великих прибутків зростають і ризики. Правильне управління ризиками, моніторинг позицій і глибоке розуміння механіки шорт і лонг — обов’язкові умови успішної торгівлі у криптоіндустрії.