Криза в Ірані вражає баланси Kiwisaver, але волатильність ринку може працювати і на вашу користь

(MENAFN - The Conversation) Окрім перевірки новин щодо подій на Близькому Сході, багато новозеландців нервово стежать за своїми балансами в KiwiSaver.

Що вони бачать — це не просто знімок їхніх заощаджень, а вікно у світові події — зокрема, різке падіння фондових ринків через зростання цін на нафту через американсько-ізраїльську атаку на Іран.

Нафта, добре чи погано, є життєвою кров’ю світової економіки, важливим компонентом багатьох продуктів і паливом, що рухає товари по всьому світу.

Зменшення пропозиції — або навіть очікування його — підвищує ціну на нафту. З початку кризи з Іраном вона зросла з приблизно 60 доларів США за барель до понад 100, а деякі аналітики кажуть, що вона може досягти 150 доларів.

Коли транспортні витрати зростають, зростають і ціни, а інфляція та відсоткові ставки йдуть слідом. Домогосподарства витрачають менше, бізнеси продають менше товарів і послуг, і можливо скорочують робочі місця.

Зниження економічної активності означає зниження прибутків компаній. Вищі відсоткові ставки зменшують майбутній ріст. Коли виникають геополітичні кризи, інвестори стають нервовими і вимагають вищої доходності за ризик.

Об’єднуючи ці сили, зазвичай отримуємо одне й те саме: падіння цін на акції. Оскільки фонди KiwiSaver значною мірою інвестовані у місцеві та глобальні фондові ринки, багато новозеландців, ймовірно, бачать, як їхні баланси зменшуються.

Дивіться довгостроково

Що ж робити інвесторам KiwiSaver? Нічого — серйозно. Якщо спостереження за зменшенням балансу викликає тривогу, найкраще — просто припинити дивитися. Але важливо пам’ятати, що фондові ринки — це витривалі істоти.

Це не перший раз, коли ринки стикаються з нафтовим шоком. Енергетична криза 1973–74 років, спричинена ОПЕК, призвела до дефіциту палива, зростання інфляції та економічних потрясінь, яких не бачили з 1920-х років.

Фондові ринки по всьому світу — у тому числі й у Новій Зеландії — відчули цю біль, зокрема індекс Dow Jones і новозеландський фондовий ринок обидва впали приблизно на 40%.

Але ринки відновилися. Доходи залишалися слабкими протягом більшої частини 1970-х, але згодом глобальні фондові ринки знову набрали силу.

Перша війна в Перській затоці 1990 року мала подібний, хоча й менший, ефект: зростання цін на нафту, підвищена інфляція і падіння цін на акції. Знову ж таки, ринки зрештою відновилися.

Для більшості з нас KiwiSaver — це довгострокові інвестиції. Навіть якщо ви наближаєтеся до пенсії, більшість людей житимуть ще кілька десятиліть після неї. Якщо вам не потрібно грошей сьогодні, то те, що відбувається на ринках цього місяця, має набагато менше значення, ніж те, що станеться за наступні десять або двадцять років.

На такій відстані ця криза, ймовірно, буде лише короткочасним збоєм, який майже не помітний. Навіть біль у 1970-х роках майже не виділяється, якщо дивитися на 100-річний графік індексу S&P 500 у порівнянні з його довгим зростанням.

Волатильність — як та, що ми бачимо зараз — це ціна, яку платять інвестори за вищу очікувану доходність у довгостроковій перспективі. Вона найсильніше відчувається інвесторами у “зростаючі” та “агресивні” фонди KiwiSaver, які значною мірою інвестовані у акції.

Але ці фонди з високим ризиком історично давали вищі доходи. З моменту запровадження KiwiSaver у 2007 році інвестори пережили глобальну фінансову кризу, COVID, торгові війни і період дуже високої інфляції. Кожен з них спричиняв падіння ринків і створював невизначеність для інвесторів.

Проте сумарна дохідність типового зростаючого фонду KiwiSaver з 2007 року становить близько 240% — значно більше, ніж можна було отримати в більш безпечних інвестиціях за той самий період.

Плюси волатильності

Волатильність — наш друг у інвестуванні. Вона просто не здається при цьому приємною. Насправді, падіння ринків іноді може допомогти довгостроковим інвесторам.

Внески у KiwiSaver робляться регулярно — зазвичай з кожною зарплатою. Більшість фондів інвестують ці внески одразу, а не намагаються вгадати “найкращий” час для входу на ринок.

Це, ймовірно, добре, оскільки мало доказів, що менеджери фондів можуть надійно визначити час ринку.

Коли ціни високі, ваші внески купують менше акцій. Коли ціни падають, ті самі внески купують більше.

Розглянемо учасника KiwiSaver, який щомісяця вносить близько 100 доларів. Якщо ваш фонд інвестує в одну компанію з ціною акції 10 доларів, ви купите десять акцій. Якщо наступного місяця ціна знизиться до 5 доларів, той самий 100 доларів купить 20 акцій.

Коли ціни зрештою відновляться — а зазвичай так і буває — ви виграєте, маючи більше акцій, ніж у вас було б інакше.

Цей процес називається “середньозважене доларовий вартість” (dollar-cost averaging), і він лежить в основі однієї з найнадійніших істин у фінансах: важливо не вгадати час ринку, а бути у ринку якомога довше.

Незважаючи на всі похмурі прогнози і короткостроковий біль зараз, для інвесторів KiwiSaver це здебільшого фоновий шум.

І зізнайтеся, якщо світові фондові ринки колись і зруйнуються назавжди, залишивши баланси KiwiSaver безцінними, то заощадження на пенсію, ймовірно, будуть нашою найменшою проблемою.