Акції оборонної галузі готові до подальшого зростання на тлі зростаючих глобальних витрат

Оборонна галузь продемонструвала вражаючі результати: акції оборонної сфери зросли приблизно на 100% від своїх мінімумів у квітні 2025 року — підйом, який навіть перевищує відновлення після фінансової кризи 2009 року. Для інвесторів, що шукають акції оборонної сфери для купівлі, ключове питання залишається: чи цей імпульс відображає справжню структурну можливість або надмірний ентузіазм. За аналізом Bank of America, все більше свідчень на користь першого варіанту. На підтримку акцій оборонної сфери спрямовані кілька сприятливих чинників: прискорення глобальних витрат на оборону, виснаження військових запасів, що потребують поповнення, та стратегічний поворот до передових технологій, включаючи штучний інтелект.

Глобальні бюджети на оборону зростають: структурний чинник для акцій оборонної сфери

Перспективи витрат на оборону кардинально змінилися. Бюджети США на оборону тепер перевищують 1 трильйон доларів щорічно, а союзники по НАТО рухаються до цілі 3,5% витрат від валового внутрішнього продукту до 2035 року. Якщо країни, що не входять до НАТО, досягнуть цієї мети, витрати зростуть приблизно на 370 мільярдів доларів, за даними Global Research Bank of America. Відставний генерал Арнольд Пунаро публічно висловив думку, що бюджет оборони США може зрости до 1,5 трильйонів доларів — приблизно на 50% від поточних рівнів. Хоча деякі аналітики залишаються скептичними щодо таких агресивних цілей з огляду на федеральний дефіцит у 42 трильйони доларів, напрямок руху очевидний: витрати на оборону зростають, а не зменшуються.

Основні підрядники оборонної сфери отримають найбільшу вигоду

Ключові акції оборонної сфери для купівлі включають провідних підрядників, здатних скористатися зростаючим попитом. Аналітик Bank of America Рональд Епштейн виділяє компанії, такі як Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC), RTX Corp. (NYSE:RTX) та L3Harris Technologies Inc. (NYSE:LHX), як основних отримувачів вигод. Ці акції привертають інвесторів через зростаючі замовлення та обмежені можливості сектору. Два ключові напрямки — кораблебудування та системи повітряної і ракетної оборони, включаючи ініціативу “Золота купола”. Крім того, запаси ракет і боєприпасів залишаються значно виснаженими після років підтримки України та союзних країн, що створює багаторічні цикли поповнення запасів і підтримує попит на оборонні акції.

Інтеграція ШІ: наступний фронт зростання для акцій оборонної сфери

Нові технології змінюють конкурентне середовище для акцій оборонної сфери. Майбутні конфлікти суттєво відрізнятимуться від історичних моделей, що змушує Міністерство оборони стимулювати підрядників до більшої автоматизації, автономії та впровадження штучного інтелекту в операційні сфери. Підрядники, які успішно інтегрують ШІ як на рівні підприємств, так і на полі бою, можуть досягти маржі прибутку, близької до рівня комерційної авіації або технологічних компаній — значущого каталізатора зростання для оцінки акцій оборонної сфери. Ця технологічна необхідність стала обов’язковою для підрядників, що прагнуть довгострокової життєздатності, створюючи можливості для диференціації між акціями оборонної сфери.

Оцінки виправдовують потенціал зростання для акцій оборонної сфери

Майже 100% зростання природно викликає питання щодо оцінок. Однак, на відміну від спекулятивних технологічних бульбашок, що зумовлені лише настроями, цей підйом у секторі оборони здається обґрунтованим конкретними фундаментальними показниками. Уряди США та НАТО зобов’язуються до багаторічних збільшень бюджету. Геополітична напруга зберігається у кількох регіонах — Близький Схід залишається нестабільним, війна Росії в Україні триває, а стратегічна увага до Тихоокеанського регіону посилюється. Глобальні запаси ракет і боєприпасів виснажені. Оборона стала явною політичною пріоритетом. На цьому фоні прибуткові прогнози для акцій оборонної сфери зростають разом із зростанням замовлень і виробничих потужностей. Аналіз Bank of America свідчить, що інвестори все ще можуть бути на початковій стадії тривалого структурного циклу зростання, а не на кінці тактичного відскоку, що відкриває шлях до тривалого зростання цін на акції оборонної сфери.