Акції MP зросли на 148% у порівнянні з минулим роком: стратегічні партнерства змінюють ландшафт ринку рідкісних земних металів у США

MP Materials за останній рік приніс інвесторам вражаючий прибуток у 148%, значно випередивши ширший ринок із зростанням 15,7% та сектор базових матеріалів із зростанням 44,7%. Це виняткове 148-відсоткове перевищення підкреслює зростаюче стратегічне значення позиції компанії у ланцюгу постачання рідкоземельних металів у США. Хоча конкуренти, такі як Lynas Rare Earths та Energy Fuels, досягли подібних результатів за той самий період, унікальні обставини MP — з високопрофільними партнерствами та внутрішнім виробництвом — створюють особливо переконливу історію для довгострокових інвесторів.

Винятковий 148% прибуток відображає зростаючу важливість внутрішнього постачання рідкоземельних металів

Зростання на 148% відображає фундаментальне переоцінювання ринку: усвідомлення того, що забезпечення стабільного внутрішнього джерела рідкоземельних матеріалів перетворилося з промислового пріоритету на національну безпекову необхідність. MP Materials керує єдиним у Північній Америці великим шахтним та переробним комплексом у Mountain Pass, що робить її ключовим гравцем у глобальному ланцюгу постачання, який наразі домінує Китай.

Ця географічна перевага стає дедалі ціннішою, оскільки США пріоритетно розвивають внутрішні можливості у критичних ланцюгах постачання. Постійні операційні покращення та стратегічні оголошення компанії підтверджують цю тезу протягом 2025 та 2026 років.

Партнерства з Apple та DoW сигналізують про трансформаційний зростаючий потенціал

Виняткова динаміка MP відображає ентузіазм інвесторів щодо її ключових співпраць, оголошених у 2025 році. У липні компанія підписала проривну угоду з Apple щодо постачання перероблених рідкоземельних магнітів, виготовлених цілком у США. Це партнерство вартістю понад 500 мільйонів доларів — більше ніж комерційна угода: воно ознаменовує запуск передової платформи переробки MP і сигналізує про широке визнання внутрішнього джерела рідкоземельних металів.

У тому ж місяці відбулося важливе партнерство з Міністерством війни (DoW), спрямоване на прискорення внутрішнього виробництва рідкоземельних магнітів. Останнім часом MP уклала спільне підприємство з саудівською компанією Maaden для розвитку переробних потужностей у королівстві, використовуючи регіональні переваги у витратах на енергію та інфраструктуру.

Ці співпраці забезпечують кілька джерел доходу, підтримку уряду через Угоду про ціновий захист (починаючи з жовтня 2025 року) та підтверджують технологічний потенціал MP. Зобов’язання DoW щодо довгострокових угод на закупівлю забезпечують важливу стабільність доходів на тлі тиску маржі через інвестиції у нарощування виробництва.

Масштабування виробництва та операційна динаміка підтверджують зростаючу траєкторію

Досягнення MP підтверджують оптимістичний сценарій. У третьому кварталі 2025 року компанія виробила 721 метричну тонну неодиму та прaseодимію (NdPr), що на 51% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року і є новим рекордом компанії. Це виробництво зросло на 114% порівняно з дев’ятьма місяцями попереднього року, демонструючи успішне масштабування виробничої інфраструктури.

Виробництво оксидів рідкоземельних металів (REO) склало 13 254 метричні тонни у Q3, що є другим за обсягом квартальним показником у історії компанії, незважаючи на 4% зниження порівняно з минулим роком. Створення комплексу 10X дозволить у майбутньому збільшити загальну потужність виробництва магнітів у США до 10 000 метричних тонн на рік, що обслуговуватиме як оборонний, так і комерційний сектори.

Ці показники свідчать про стабільне зростання операцій з моменту початку виробництва у Q4 2023. Керівництво очікує збереження динаміки у Q4 2025, а повні результати за рік планується оприлюднити 26 лютого 2026 року.

Виправлення прогнозів прибутковості та преміальна оцінка викликають обережність інвесторів

Незважаючи на досягнення у виробництві, MP стикається з короткостроковими викликами. Агресивні інвестиції у виробництво роздільних продуктів і магнітних прекурсорів у 2025 році спричинили високі витрати, що призвели до очікуваного збитку за рік. Хоча керівництво прогнозує повернення до прибутковості у Q4 2025 та у 2026 році, аналітики з Wall Street останнім часом знизили прогнози на обидва роки.

Очікуваний дохід за 2025 рік — зростання на 13,7% порівняно з минулим роком, але прибуток прогнозується збитковим — $0,32 на акцію. На 2026 рік середні прогнози — прибуток $0,61 на акцію, що означає суттєвий поворот, але зниження прогнозів за останні 60 днів викликає питання щодо ризиків реалізації та часових рамок.

Ще більш важливим є оцінка. MP торгується за прогнозним співвідношенням ціна/продажі на 12 місяців 23,35X — значний преміум до галузевого мультиплікатора 1,30X. Конкуренти пропонують різні пропозиції: Energy Fuels — 49,83X (ще вищий преміум), Lynas — 13,65X (відносно дешевше). Висока оцінка MP залишає мало місця для розчарувань і підкреслює важливість успішної реалізації планів.

Довгострокове домінування у рідкоземельних металах: багаторічна історія зростання, яку варто стежити

Довгостроковий фон залишається справді переконливим. Рідкоземельні матеріали є ключовими для електромобілів, вітрових турбін, робототехніки, безпілотних систем і оборонних технологій — ринків, що мають фундаментальне значення для глобального декарбонізації та геополітичних пріоритетів США. Мульти-мільярдний урядовий інвестиційний фонд, що підтримує внутрішній розвиток рідкоземельних металів, створює структурну підтримку, яка навряд чи буде скасована.

Зростання на 148% — це не спекуляція, а раціональне переоцінювання навколо значущих каталізаторів. Комбінація масштабування операцій, стратегічних партнерств із гігантами галузі (Apple), урядової підтримки (DoW) та географічних переваг створює довгострокову захищену конкурентну позицію.

Однак короткострокові ризики заслуговують чесної оцінки. Високі мультиплікатори, зниження прогнозів прибутковості та залежність від реалізації вимагають обережного підходу до моменту покращення видимості щодо прибутковості та нормалізації ринкових мультиплікаторів. Наразі компанія має рейтинг Zacks Rank #4 (Продати), що свідчить про доцільність терплячості для багатьох інвесторів, незважаючи на переконливу стратегічну перспективу.

Для інвесторів, орієнтованих на зростання і з довгостроковим горизонтом у сфері попиту на рідкоземельні метали в США, MP пропонує справжню можливість. Для інвесторів, що цінують цінність або доходи, можливо, краще почекати більш ясної картини щодо прибутковості та більш помірної оцінки.