#深度创作营 Війна в розпалі! 44 хвилини знепритомнили 480 мільярдів! Конфлікт між США, Ізраїлем і Іраном повністю розгорівся! Чого боїться ринок?

Конфлікт між США, Ізраїлем і Іраном повністю вибухнув! Після 14:00 за пекінським часом сьогодні Ізраїль завдав несподіваний удар по Ірану спершу, а потім до бойових дій приєдналися військові США, і війна на Близькому Сході тепер повністю розгорілася.
Як інвестори, найбільше турбує вплив цього конфлікту на ринок. З точки зору ринку віртуальних валют, через 44 хвилини після початку конфлікту загальна ринкова капіталізація віртуальних валют знизилася з $2.24 трлн до $2.17 трлн, знепритомнівши приблизно $70 мільярдів (еквівалентно майже 480 мільярдам юанів).
28 числа за місцевим часом прем’єр-міністр Ізраїлю Біньямін Нетаньяху оголосив, що метою військових дій США та Ізраїлю є повалення іранського режиму.
Деякі експерти вважають, що якщо це і є метою, це спричинить тривалу тенденцію до уникнення ризиків і збільшення волатильності між активами. Зміна режиму — це не одне подія; навпаки, це може бути довгий процес, що включає всебічну переоцінку систем управління, безпеки та нафтової політики. Однак, порівняно з двотижневим страйком у червні минулого року, перша хвиля спільних ударів тривала лише чотири дні. Це може сприяти очікуванню «бою під час переговорів». Більше того, після початку війни представник ОПЕК+ повідомив, що після того, як Ізраїль завдав авіаударів по цілях у Ірані, ОПЕК+ розгляне подальші плани збільшення виробництва на засіданні головних країн-учасниць у неділю (1 березня). Аналітики вважають, що найбільшим фактором, що впливає на фінансові ринки, може бути «протока Ормуз».
Наслідки для ринку віртуальних валют
З моменту, коли з’явилися новини про початок ізраїльських ударів по Ірану, ринок віртуальних валют зазнав різкого падіння. Ринкова капіталізація швидко знизилася з $2.24 трлн до $2.17 трлн, що становить приблизно 3.1%. Надалі весь ринок не прискорив свій спад, а навпаки — дещо відновився. Після того, як Іран завдав контрудару, ринок знову впав, і загальна ринкова капіталізація залишалася приблизно на рівні $2.17 трлн.
З реакції ринку віртуальних валют видно, що раптові шоки важко уникнути. Як розвиватиметься ситуація далі, значною мірою залежить від інтенсивності війни. Згідно з поточними заявами різних сторін, цілі США та Ізраїлю здаються дещо різними.
За повідомленням агентства Xinhua, президент США Трамп заявив, що Іран розробляє ракети дальнього радіусу дії, які загрожують США. Поточна атака має на меті знищити іранську ракетну промисловість, ліквідувати іранський флот і забезпечити, щоб Іран не міг здобути ядерну зброю. Прем’єр-міністр Ізраїлю Нетаньяху оголосив, що метою військових дій США та Ізраїлю є повалення іранського режиму.
Згідно з Futu Securities, відомий макроекономіст Майкл Болл сказав, що якщо метою військових дій США є повалення іранського керівництва, це спричинить тривалу тенденцію до уникнення ризиків і збільшення волатильності між активами. Зміна режиму може бути довгим процесом, що включає всебічну переоцінку управління, безпеки та нафтової політики. Навіть у так званому сценарії впорядкованого переходу ринковий настрій відновиться лише тоді, коли інвестори будуть впевнені, що майбутні поставки нафти є відносно стабільними. Крім того, з урахуванням ймовірного зростання цін на енергоносії через інфляційні дані, ситуація з глобальними центральними банками стане ще складнішою. Під час ранніх етапів війни в Іраку 2003 року волатильність нафти зросла до тих пір, поки не стабілізувався етап зміни режиму і не відрегулювався глобальний нафтовий ринок (включно з початком революції сланцевої нафти США), після чого ціни знову стабілізувалися.
Однак, за повідомленням CCTV News, офіційний представник уряду Ізраїлю заявив, що Ізраїль готується до чотириденних інтенсивних спільних ударів у першій фазі. У порівнянні з операцією минулого червня, це набагато коротший період. Якщо це спричинить очікування «бою під час переговорів», тенденція ринку може стати досить складною.
Ключові фактори: не виробництво, а транспортування
Конфлікт Ірану впливає на світовий ринок через ціни на нафту, але який зараз найважливіший фактор, що впливає на ціни на нафту?
Згідно з іноземними ЗМІ, представник ОПЕК+ повідомив, що після того, як Ізраїль завдав авіаударів по цілях у Ірані, ОПЕК+ розгляне подальші плани збільшення виробництва на засіданні головних країн-учасниць у неділю (1 березня). За останніми даними, оприлюдненими 25 лютого, запаси сирої нафти в США за даними EIA зросли минулого тижня на 15.989 мільйонів барелів, що значно перевищує очікування ринку щодо зростання на 1.925 мільйонів барелів, тоді як попереднє значення становило зниження на 9.014 мільйонів барелів. З цієї точки зору, виробництво і постачання не є головними питаннями; найбільше занепокоєння може викликати транспортування. Аналітики вважають, що лише коли нафтовий транспорт через протоку Ормуз зазнає значних порушень, ця негативна ринкова тенденція може тривати довго. Оскільки протока Ормуз (є критичним вузлом для 20% світового нафтового постачання), аналітики очікують, що ціни на нафту будуть значно закладені в «воєнні премії» при відкритті ринку в понеділок (2 березня). Сильна тенденція до уникнення ризиків також проявиться у перші 1-3 дні, з підвищенням цін на нафту, золото та індекс VIX, тоді як фондові ринки зазнають тиску. Тож, яким буде майбутній напрямок протоки Ормуз?
Згідно з Tencent News, відомий дослідницький інститут Oxford Economics заявив, що у цій ситуації відрізняється те, що ризик ескалації зовнішньої ситуації переплітається з внутрішніми потрясіннями в Ірані. Це збільшує ймовірність того, що іранський режим може відчути загрозу своєму виживанню, і тому Іран може бути готовий вжити дорогих заходів, включаючи серйозне порушення руху через протоку Ормуз, навіть якщо це пошкодить його власний експорт і стосунки з сусідніми країнами та основними торговельними партнерами. Наразі серйозні торговельні порушення малоймовірні тривати довго, оскільки Ірану потрібно підтримувати безпрецедентні військово-морські сили для проведення блокад. За останніми заявами Трампа, військові США вже почали військові удари по Ірану і повністю знищать «іранський флот». Це означає, що будь-які іранські військові дії у протоках Ормуз будуть дуже обмеженими.
Голова енергетичного прогнозу Oxford Economics Payne сказав, що у порівнянні з повним закриттям, протока швидше за все зазнає цілеспрямованих атак і порушень, що призведе до зменшення енергетичних потоків, а не до повної зупинки. Альтернативні постачання, трубопроводи та сховища можуть частково компенсувати деякі порушення.
Дослідження Федеральної резервної системи Далласа щодо потенційного впливу операції «Міднайт Хаммер» також показує, що навіть за умов серйозних порушень у протоках Ормуз початковий сплеск цін на нафту є значно менш вираженим, ніж його тривалий зростаючий тренд.