#CanBitcoinReclaim$70K?

Якщо глибоко проаналізувати поточний ринок криптовалют, перше, що потрібно зрозуміти, — це те, що напрямок ринку визначається не одним днем або тижнем цінових рухів. Ширша структура, позиціонування ліквідності, макроекономічний фон, настрої деривативів і психологія інвесторів — все це разом формує наступний великий рух. На цьому етапі Біткоїн здається у фазі стиснення волатильності, проте його макроструктура ще не зламана. Це дуже важливо: консолідація не означає слабкість. У багатьох випадках консолідація передує продовженню тренду.
На більш тривалих таймфреймах Біткоїн не скасував свою довгострокову бичачу структуру. Основні рівні підтримки були захищені кілька разів, що свідчить про те, що покупці залишаються активними на нижчих рівнях. Коли ринок послідовно формує вищі мінімуми, це свідчить про те, що попит поступово поглинає пропозицію. Така поведінка зазвичай спостерігається під час фази повторного накопичення, коли розумні гроші тихо нарощують позиції, поки роздрібні трейдери виходять через нетерпіння. У справжній фазі розподілу ралі стають слабкішими, а обсяг поступово зменшується. Поточна модель більше схожа на контрольоване стиснення, ніж на розподіл.
З точки зору ліквідності, справжнім двигуном ринку є кластери стоп-лоссів і позиціонування з використанням кредитного плеча. Значна ліквідність зосереджена навколо регіону 70K, а також існують великі кластери стопів біля зони 60K. Ринки часто тестують обидві сторони перед початком стабільного тренду, щоб позбавитися слабких рук. Саме тому фальшиві прориви та різкі тіні часто трапляються перед великими рухами. Якщо 70K буде відновлено з сильним обсягом і щоденні закриття триматимуться вище цього рівня, може бути запущено короткий спрес, що спричинить швидке зростання. Однак, якщо прорив станеться на слабкому обсязі, це легко може перетворитися на пастку для бичачих.
Ринок деривативів також дає важливі сигнали. Рівні фінансування не знаходяться на екстремальних рівнях, що свідчить про те, що ринок не перегрівся. Коли фінансування стає агресивно позитивним, зростає ризик короткого спресу. Зараз відкритий інтерес зростає поступово, а не різко, що відображає органічне позиціонування. Сталий ралі більш імовірне, коли кредитне плече залишається контрольованим. Різкий сплеск відкритого інтересу без підтвердження ціновими рухами збільшує ризик корекції.
Дані на блокчейні також пропонують конструктивні інсайти. Запаси на біржах залишаються відносно низькими, що сигналізує про скорочення пропозиції. Довгострокові тримачі не агресивно ліквідують свої активи. Історично, коли сильні руки тримають монети, а циркулююча пропозиція звужується, навіть помірне зростання попиту може спричинити сильну реакцію цін. Цю фазу можна описати як стадію нарощування тиску, зовнішній рух здається повільним, але внутрішній дисбаланс поступово зростає.
Макроекономічне середовище не можна ігнорувати. Ринки криптовалют тісно пов’язані з глобальними циклами ліквідності. Якщо долар США послабшає і дохідність облігацій стабілізується, активи з ризиком, включаючи криптовалюти, зазвичай отримують вигоду. Навпаки, несподіване посилення монетарної політики або геополітична ескалація можуть спричинити короткострокові корекції. Однак, якщо не виникне системної кризи ліквідності, широка тенденція зростання може залишитися цілісною. Зараз макроекономічне середовище здається нейтральним або збалансованим, ні сильного сприяння, ні серйозних перешкод.
Психологія відіграє не менш важливу роль. Зараз ринок не перебуває у ейфоричній фазі. Участь роздрібних інвесторів помірна, а соціальні настрої близькі до нейтральних. Історично, найсильніші ралі починаються, коли більшість відчуває нудьгу або сумнів. Коли ентузіазм досягає піку, саме тоді зазвичай формуються вершини. Поточне емоційне середовище більше нагадує консолідацію середнього циклу, ніж фінальну вершину.
Також потрібно враховувати фактори ризику. Оголошення регуляторів, відтік з ETF або раптове нарощування кредитного плеча можуть спричинити короткострокову волатильність. Ринки ніколи не рухаються по прямій. Навіть у здорових трендах корекції в 10–20% є поширеними. Довгострокове зростання не означає відсутність відкатів; дисципліновані відкаті — це те, що підтримує сильні тренди.
Загалом, структура не зламана, пропозиція залишається відносно обмеженою, кредитне плече контролюється, і видимих макроекономічних колапсів немає. Це поєднання свідчить про те, що ймовірність зростаючого руху вища, ніж тривалого зниження — хоча волатильність слід очікувати. Ринки винагороджують терпіння і карають імпульсивність. Трейдери, які чекають підтвердження і практикують дисципліноване управління ризиками, зазвичай показують кращі результати з часом.
На цьому етапі ринок здається у фазі підготовки. Напрямок зрештою буде визначено, але фундамент наразі не виглядає слабким. Якщо основні рівні підтримки продовжать триматися і відбудеться прорив з обсягом, що підтверджує, наступний імпульсний рух може бути вгору.