Гра очікування на мільярд доларів: як рекордний запас готівки Ворена Баффета сигналізує про наступний рух ринку

Вперше в історії готівкові резерви Berkshire Hathaway досягли безпрецедентної суми — 382 мільярди доларів. Це не випадковість і не викликано страхом. Уоррен Баффет виконує складну стратегію таймінгу — одну, яка довела свою ефективність у кількох циклах ринку. Сигнал для тих, хто знає ігрову книгу: коли цей легендарний інвестор накопичує величезну ліквідність, наближаються потужні можливості на ринку.

Історична точність у моделях

Докази закарбовані у цифрах за три десятиліття. У 2007 році Баффет тримав 47 мільярдів доларів у готівці перед тим, як глобальна фінансова криза знищила ринки. Коли паніка охопила інвесторів, він стратегічно використав цей капітал, купуючи Goldman Sachs за значно зниженими оцінками.

Перенесімося до 2020 року. Коли COVID-19 спричинив крах ринку, Berkshire Hathaway тримав 137 мільярдів доларів у казначейських цінних паперах. Знову ж таки, Баффет діяв рішуче, коли інші замерли, вкладаючи капітал у недооцінені активи за distressed цінами.

Зараз, на початку 2026 року, компанія накопичила більше готівки, ніж будь-коли раніше. Історична модель свідчить, що ця велика грошова позиція не випадкова — це позиціонування. Кожного разу, коли ліквідність Баффета досягала екстремальних рівнів, слідувало велике потрясіння на ринку, і кожного разу його готівка зменшувалася, оскільки капітал активно вкладавався у можливості.

Стратегічне переформатування портфеля

Останні дії інвестора малюють чітку картину цілеспрямованого переорієнтування. Berkshire Hathaway здійснила драматичне зниження володіння Apple — однієї з найцінніших позицій. Вклад у Amazon скоротився на 77%. Значно зменшено частки у фінансовому секторі.

Одночасно Баффет розмістив великі суми у казначейських біллях із доходністю приблизно 4,5%. Це не про гонитву за прибутком у поточних умовах. Це про збереження опціональності — збереження капіталу для моменту, коли з’являться справжні вигідні угоди.

Математика терплячого капіталу

Що відрізняє досвідчених інвесторів від середнього учасника ринку — їхній підхід до волатильності. Коли Уоррен Баффет тримає 58% свого портфеля у готівці, це відхилення від агресивної стратегії зростання. Це не капітуляція, а підготовка.

Найдисциплінованіші інвестори не реагують на крахи — вони їх передбачають. Вони не рухаються, коли рухаються інші; вони рухаються, коли панікують інші. Поточна позиція Баффета свідчить, що він у режимі підготовки, вивчивши ігрову книгу кілька разів і розпізнавши передумови для наступного великого зсуву.

Накопичення 382 мільярдів доларів у ліквідності у поєднанні з систематичним зменшенням частки у акціях посилає чіткий сигнал: Уоррен Баффет готовий до наступної можливості. Крахи ринків часто несподівані для роздрібних інвесторів. Для когось із його досвідом і ресурсами — це просто неминучий сценарій для розгортання багатства.