Як інфляція сприяє економічному зростанню та запобігає дефляції

Основні висновки

• Помірна інфляція підтримує економічне зростання, стимулюючи споживання.
• Федеральна резервна система прагне до рівня інфляції 2%, щоб стимулювати ділову активність.
• Інфляція може допомогти боржникам, знижуючи реальну вартість погашення боргів.
• Споживчий індекс цін — стандартна міра інфляції в США.
• Інфляція виникає через такі фактори, як збільшення грошової маси та дефіцит попиту.

Термін “інфляція” описує вплив зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Це складне і важливе економічне поняття з різними інтерпретаціями. Багато експертів вважають, що помірна інфляція заохочує витрати, що є ключовим для економічного зростання.

Федеральна резервна система орієнтується на низький довгостроковий рівень інфляції, вважаючи, що це підтримує прибутковість бізнесу та стримує затримки з покупками споживачів. Деякі навіть вважають, що основна функція інфляції — запобігти дефляції.

Критики стверджують, що інфляція може шкодити економіці, оскільки зростаючі ціни ускладнюють заощадження та спонукають людей ризикувати більш небезпечними інвестиціями. Деякі вважають, що інфляція вигідна окремим бізнесам або особам за рахунок інших. Інфляція створює виклики, такі як зростання вартості життя, але водночас може стимулювати витрати та інвестиції.

Дізнайтеся про переваги помірної інфляції у стимулюванні економічного зростання та запобіганні дефляції, як це бачать економісти та політики. Зрозумійте її вплив на споживання та заощадження.

Пояснення інфляції

Інфляція — це термін, що часто використовується для опису впливу зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Наприклад, якщо ціна на нафту зросте з $75 до $100 за барель, то зростуть витрати бізнесів і транспортних компаній. Це може спричинити підвищення цін і на інші товари.

Більшість економістів визначають інфляцію як результат більшої кількості грошей в обігу, що зменшує їхню цінність і підвищує ціни.

Важливо

Федеральна резервна система орієнтується на довгострокову ціль інфляції 2%, вважаючи, що повільне і стабільне зростання цін сприяє активності бізнесу.

Як інфляція впливає на купівельну спроможність

Основний вплив інфляції — на купівельну спроможність, яка зменшується з часом. Одна й та сама сума грошей купує все менше і менше при зростанні цін. Навіть з урахуванням підвищення зарплат, люди часто витрачають більшу частину доходу на продукти, оренду та інші витрати.

Стратегії Федеральної резервної системи щодо стримування інфляції

Тривала інфляція часто змушує Федеральну резервну систему підвищувати ставку федеральних фондів, щоб її зменшити. Вищі ставки підвищують вартість позик, що робить їх менш привабливими для бізнесів і споживачів, впливаючи на ставки за кредитними картками.

Менше позик — менше витрат. Компанії продають менше товарів, що може призвести до уповільнення економіки і зниження темпів зростання цін. Однак, уповільнення економіки може також зменшити корпоративні прибутки, спричинити скорочення і зменшити доходи домогосподарств.

Кінцевий результат — можлива рецесія. Тому Федеральна резервна система намагається балансувати між стримуванням інфляції і підтримкою прийнятного рівня безробіття.

Позитивний вплив інфляції на економіку

Коли економіка працює не на повну потужність, інфляція теоретично сприяє збільшенню виробництва. Більше грошей — більше витрат, що збільшує сукупний попит. Зростання попиту стимулює виробництво.

Британський економіст Джон Мейнард Кейнс вважав, що деяка інфляція необхідна для запобігання Парадоксу ощадливості.

Цей парадокс полягає в тому, що якщо ціни знижуються через надмірну продуктивність країни, споживачі починають утримуватися від покупок у очікуванні кращих цін. Це зменшує сукупний попит, знижує виробництво, спричиняє скорочення і економічний спад.

Раніше економісти вважали, що існує обернена залежність між інфляцією і безробіттям, і що зростання безробіття можна боротися зростанням інфляції. Цю ідею підтверджував відомий крива Філіпса. У 1970-х роках ця теорія була частково дискредитована під час стагфляції в США.

Хто виграє?

Інфляція полегшує життя боржникам, які повертають кредити менш цінними грошима. Це стимулює позики і кредити, що знову підвищує витрати.

Наприклад, якщо боржник має борг у $10 000 під час інфляції, то з часом цей борг втрачає цінність. З точки зору купівельної спроможності, вигідніше повільно погашати цей борг у періоди високої інфляції через зменшення його вартості.

Хто ще виграє?

• Власники житла з довгостроковими фіксованими іпотеками можуть отримати вигоду від інфляції, оскільки залишкова вартість іпотеки зменшується.
• Через уповільнення економіки і ризик рецесії, вигідно мати стабільну роботу або бути у більш безпечних позиціях. Люди з меншою попитністю або у стартапах ризикують більше через скорочення бюджету.
• Коли рівень інфляції зростає, купівельна спроможність валюти слабшає щодо інших валют. Власники іноземної валюти можуть скористатися вигідними курсами обміну.

Швидкий факт

Інфляція постійно змінюється. Інвестори, споживачі та фізичні особи мають бути обізнані про те, як інфляція за один місяць і державна політика можуть відрізнятися від попередніх періодів.

Виклики та ризики високої інфляції

Інфляція може сигналізувати про проблеми для економіки і споживачів. Вони стикаються з зростанням цін, зменшенням купівельної спроможності і ризиком скорочення робочих місць. Це особливо актуально для тих, хто не отримує підвищення зарплати, що відповідає зростанню цін.

Великі покупки стають менш доступними через високі ціни. Як вже згадувалося, підвищення ставок Федеральною резервною системою збільшує вартість боргів, що може зупинити потенційних покупців від пошуку нового житла через високі щомісячні платежі.

Інфляція шкодить тим, у кого укладені фіксовані контракти без можливості підвищення зарплати.

Те саме стосується інвесторів з фіксованим доходом, особливо довгострокових облігацій. Зростання ставок зменшує цінність облігацій у портфелі. Продаж призведе до збитків. Тому, якщо вони мають короткострокові інвестиції або тримають облігації до погашення, фіксована ставка стає менш привабливою під час високої інфляції.

Вплив інфляції на соціальні виплати

Пенсіонери стикаються з великими труднощами, оскільки інфляція зменшує купівельну спроможність їхніх щомісячних виплат соціального забезпечення. Ці виплати не змінюються і можуть бути єдиним доходом багатьох пенсіонерів.

Щоб компенсувати цей негативний ефект, Адміністрація соціального забезпечення (SSA) щорічно підвищує виплати за індексом вартості життя (COLA). На жаль, підвищення часто відстає від рівня інфляції, і пенсіонери змушені жити з меншими можливостями.

Як уряд вимірює інфляцію?

У США Бюро статистики праці (BLS) щомісяця публікує Споживчий індекс цін (CPI). Це стандартна міра інфляції, яка базується на середніх цінах у теоретичній кошику споживчих товарів.

Що спричиняє інфляцію?

Мілтон Фрідман відомо описував інфляцію як результат “занадто багато грошей у гонитві за занадто малою кількістю товарів”, що призводить до зростання цін. Інфляція може виникати через збільшення грошової маси через державні витрати або через зростання попиту або дефіцит товарів. Після пандемії COVID-19 інфляція в США зросла різко через проблеми з ланцюгами постачання і екстрені державні витрати, включаючи стимулюючі виплати.

Що таке рівень інфляції?

Рівень інфляції в США, за даними CPI, становив у 2026 році 2,4% у річному вимірі.

Як я можу виграти від інфляції?

Деякі інвестиції прив’язані до показників CPI або рівня інфляції. Володіючи ними, ви фактично отримуєте номінальну віддачу (хоча реальна може бути дуже мінімальною). Крім того, інфляція створює тиск на купівельну спроможність через зростання цін і вартості боргів. Щоб скористатися цим, доцільно зберігати гроші у періоди низької інфляції, щоб мати більшу купівельну спроможність під час високих цін.

Висновок

Під час інфляційних періодів одні виграють, інші — зазнають зростаючих фінансових ризиків. Для багатьох інфляція може бути страшною, оскільки руйнує купівельну спроможність. Для інших — вона необхідна для зростання економіки. Помірна інфляція стимулює витрати і активність, запобігаючи дефляції. Вона може вигідно позичальникам і окремим бізнесам, але створює ризики для заощаджувачів і тих, хто отримує фіксований дохід.

Федеральна резервна система контролює інфляцію за допомогою монетарної політики і зберігає ціль 2%. Розуміння впливу інфляції на купівельну спроможність, зарплати і вартість позик є важливим для особистого фінансового планування.