Пол Тюдор Джонс бачить єдиний вихід: інфляція неминуча, ставка на біткойн і золото

Відомий керівник хедж-фондів Пол Тюдор Джонс у недавньому інтерв’ю розкрив своє бачення поточної фінансової ситуації, заявивши про неминучість інфляційного сценарію розвитку. На його думку, перед економікою немає інших альтернатив, окрім як пройти через період інфляції, що стане виходом із боргового кризи.

Боргова криза США: чому інфляція здається неминучою

Державний борг США перебуває на критично нестійкій траєкторії, зазначив Пол Тюдор Джонс. За останні 25 років він зріс з 40% від ВВП до майже 100%, що свідчить про прискорене накопичення зобов’язань. Економіст підкреслив, що в складних умовах у політиків залишається дуже обмежений набір інструментів.

Передвиборчі обіцянки обох кандидатів — додаткові витрати та зниження податків — лише погіршать ситуацію. Джонс попередив, що без радикальних заходів щодо скорочення витрат країна зіштовхнеться з швидким виснаженням фінансів. До речі, голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл також визнав неспроможність поточної траєкторії розвитку державного боргу.

Інвестиційна стратегія Пол Тюдор Джонса: відмова від облігацій

В інтерв’ю він чітко окреслив свою позицію на фінансових ринках. Джонс займає довгі позиції по золоту і біткойну, одночасно відкриваючи короткі позиції проти облігацій з фіксованим доходом, особливо з довгими термінами погашення. Такий підхід відображає його впевненість у інфляційному сценарії.

Його позиція співзвучна прогнозам іншого легендарного інвестора Стенлі Дракенміллера, який також нещодавно відкрив ставки проти державних облігацій. Обидва бачать у борговій кризі США реальну загрозу вартості традиційних фінансових інструментів.

Біткойн, золото і сировина: рекомендований портфель

Джонс запропонував конкретну формулу захисту капіталу в умовах інфляції. Портфель має включати кошик із чотирьох компонентів: золото, біткойн, товарні активи і акції Nasdaq. Облігації з фіксованим доходом у цьому сценарії під загрозою і мають бути виключені з портфеля.

На його думку, така структура дозволить учасникам ринку захистити свої заощадження від руйнування вартості. Федеральному резерву при цьому потрібно буде вести «м’яку» грошову політику, підтримуючи номінальні процентні ставки нижче інфляції, що забезпечить реальний економічний ріст вище рівня інфляції.

Біткойн на рівні $68.58K: боротьба за позначку $70,000

На момент аналізу біткойн коливався в діапазоні близько $68,580, короткочасно наближаючись до психологічної позначки в $70,000, але так і не закріпившись вище цього рівня. Спроба прориву ключової опору виявилася невдалою, що спричинило відкат до поточних значень.

Цей рух ціни відображає нервозність ринку в умовах макроекономічної невизначеності. Ціна біткойна залишається під тиском нестабільних глобальних умов, незважаючи на теоретичну підтримку з боку макроекономічних факторів, на які вказує Пол Тюдор Джонс.

Альткоїни випереджають біткойн: повернення апетиту до ризику

Цікаво, що менш відомі криптоактиви, включаючи ефір, Солану, Кардано і догікоїн, продемонстрували більш значний ріст у порівнянні з біткойном. Це свідчить про поступове повернення інвесторів до більш ризикованих активів і перехід капіталу у напрямку токенів з більшою волатильністю і бета-коефіцієнтом.

Такий сценарій вказує на відновлення оптимізму, хоча аналітики попереджають про збереження ризиків. Макроекономічна нестабільність, застій пропозиції стейблкоінів і можливість каскадних ліквідацій при падінні нижче $60,000 роблять середньострокову перспективу ринку неоднозначною.

Висновок: інфляція як шлях виходу з боргової глухої кути

Пол Тюдор Джонс сформулював просту, але похмуру логіку: єдиний спосіб впоратися з державним боргом США — роздути його через інфляцію і потім перевищити її темпами економічного зростання. Це означає падіння реальної вартості боргу і перерозподіл багатства від кредиторів до боржників.

Інвесторам, згідно з його рекомендаціями, слід переглянути свої портфелі, відмовившись від традиційних облігацій і диверсифікувавши активи на користь золота, криптовалют і реальних активів. Біткойн у цьому контексті розглядається не як спекулятивний інструмент, а як страховка проти девальвації фіатної валюти.