Розуміння циклів Біткоїна та криптовалют: чому повторюються ринкові закономірності

Біткоїн і ширший ринок криптовалют часто здаються зовнішнім спостерігачам хаотичними та непередбачуваними. Однак під поверхнею волатильності прихована вражаюча закономірність. Так само, як і на традиційних фінансових ринках, криптовалюти рухаються через чітко визначені та надзвичайно послідовні цикли — з передбачуваними інтервалами між піками ринку, корекціями, фазами відновлення та ралі до нових максимумів. Ці патерни не випадкові; вони слідують переконливій структурі, яка повторюється у кількох ітераціях ринку.

Послідовна структура криптоциклів

Використовуючи Біткоїн як основний орієнтир, типовий сценарій криптоциклів розгортається у впізнавану послідовність:

Ціна Біткоїна досягає нового історичного максимуму, встановлюючи пікову точку циклу. Звідти актив зазнає різкого падіння — зазвичай близько 80% — перед стабілізацією. Фаза відновлення є поступовою: дно ціни зазвичай формуються майже точно через рік після попереднього піку. Потім відновлення триває приблизно два роки, щоб досягти наступного історичного максимуму, після чого слідує ще одне річне ралі, перш ніж ринок досягне вершини і цикл знову почнеться.

Ця послідовність є не випадковістю. Історичні дані підтверджують, що останні кілька циклів ринку строго дотримувалися цього сценарію. Регулярність відображає щось глибше: великі макроекономічні сили, що формують поведінку ринку. В основі цінності Біткоїна лежить конкретна економічна динаміка — зосереджена навколо монетарного розширення, а не традиційних інфляційних показників.

Цикли ліквідності: справжній драйвер бичачих ринків Біткоїна

Біткоїн часто описують як захист від інфляції, але ця характеристика не зовсім точна. Біткоїн не захищає переважно від споживчої інфляції (CPI). Замість цього він виконує роль захисту від девальвації валюти — зниження купівельної спроможності, викликаного монетарним інфляційним зростанням і розширенням балансових sheets центральних банків.

Ця різниця надзвичайно важлива. Коли центральні банки розширюють свої баланси і вводять ліквідність у систему, Біткоїн зазвичай демонструє надзвичайно хорошу динаміку. Актив є одним із найчутливіших індикаторів для умов розширювальної ліквідності. Халвінги Біткоїна, хоча й мають важливе нарративне значення і здатні підсилювати бичачий імпульс — особливо у поєднанні з подіями, як-от схвалення спотових ETF на Біткоїн — не є головним каталізатором тривалих бичачих трендів. Основним рушієм ринків є цикли ліквідності, і саме тому халвінги Біткоїна послідовно збігалися з періодами монетарного розширення.

Наступний халвінг відбувся у квітні 2024 року, і він припав саме на момент, коли умови ліквідності знову були сприятливими. Це підтверджує цю закономірність: передбачуваність криптоциклів зумовлена не самим халвінгом, а макроекономічним середовищем навколо нього.

Поточне положення Біткоїна у циклі

Ціна Біткоїна досягла дна у листопаді 2022 року — приблизно через рік після попереднього історичного максимуму, відповідно до історичного сценарію. Якщо ця модель збережеться, очікується новий максимум наприкінці 2024 року, а пікова точка наступного циклу — приблизно через рік.

Поточні умови ринку підтверджують цю траєкторію. Ліквідність центральних банків, яка здавалася на дні наприкінці 2022 року, згодом відновилася. Це відновлення монетарних умов стало ключовим фактором підтримки ризикових активів у останні роки, зокрема криптовалют. У майбутньому центральні банки ймовірно й далі будуть розширювати свої баланси з необхідності, а не з бажання.

Поточний стан Біткоїна (станом на лютий 2026):

• Біткоїн торгується близько $68,56K, нещодавно підходив до $70K, але стикнувся з опором
• Історичний максимум становить $126,08K
• За 24 години ціна зросла на +4,67%, що свідчить про відновлення ринкового імпульсу

Багато великих економік мають значний борговий тягар, а дефіцити бюджету США продовжують зростати — створюючи структурний тиск для збільшення монетарної політики. Більше державних витрат означає випуск більшої кількості боргів, що зрештою потребує підтримки Федеральної резервної системи. Якщо ця взаємозалежність між державним боргом США і розширенням балансу ФРС не зламається кардинально, перспектива залишається на користь подальшого монетарного розширення протягом наступних 12-18 місяців.

Динаміка ринку та показники альткоїнів

Останні цінові рухи виявили важливі нюанси у тому, як відбуваються криптоцикли. Поки Біткоїн не зміг подолати позначку $70K, інші криптовалюти, такі як Ethereum, Solana, Cardano і Dogecoin, показали значно сильнішу динаміку. Це ротація у високоризикові активи свідчить про повернення інвесторів до активів з потенціалом зростання і підтверджує ідею, що криптоцикли розширюються за межі Біткоїна у широку екосистему цифрових активів.

Однак середньострокові ризики залишаються. Макроекономічна ситуація залишається нестабільною, зростання пропозиції стейбкоїнів зупинилося, а різкі ліквідації нижче $60K можуть спричинити каскадні ефекти, що дестабілізують ринок. Ці структурні вразливості свідчать, що хоча рамки криптоциклів залишаються цілісними, трейдерам і інвесторам слід уважно стежити за цими рівнями підтримки.

Передбачуваність криптоциклів дає цінний інструмент для розуміння поведінки ринку. Визнаючи ці повторювані патерни — зумовлені переважно умовами ліквідності, а не ізольованими технічними подіями — учасники ринку можуть краще прогнозувати точки повороту і відповідно позиціонуватися на різних етапах циклу.