Відновлення Bitcoin набирає обертів завдяки оптимізму епохи Трампа та значним інвестиціям у ETF, що підтримують ралі

Біткоїн знову виходить на передній план, оскільки трейдери очікують на нову адміністрацію США та зростання інституційних капіталовкладень у цифровий актив. Після досягнення мінімуму трохи нижче $92 000 наприкінці грудня, після різкого зниження з піку близько $109 000 наприкінці року, найбільша у світі криптовалюта показала значне відновлення. За останній тиждень актив виріс на 10%, повернувшись вище за поріг у $102 000 і майже повністю відшкодувавши втрати, накопичені на початку грудня.

Цей поворот відображає не лише зміну настроїв — великі капітальні потоки сприяють цьому руху. Американські біржові фонди на основі біткоїна залучили рекордні $987 мільйонів нових інвестицій лише за один понеділок наприкінці грудня, що стало їхнім найкращим днем з 21 листопада. Лідером за залученими коштами став продукт Fidelity FBTC із $370 мільйонами, за ним йде BlackRock IBIT із $209 мільйонами та Ark Invest ARKB із $71 мільйоном. Варто зазначити, що дев’ять із дванадцяти ETF-продуктів на біткоїн у той день зафіксували позитивні потоки, а жоден не зазнав відтоку — це свідчить про сильний інтерес інвесторів у період, який трейдери вважають критичним для ринку.

Інституційний капітал і політичні очікування стимулюють рух біткоїн-ETF

Зростання інтересу до біткоїн-ETF зумовлене сукупністю факторів. Трейдери, що повернулися з канікул, відновили свої покупки у передчутті президентства Дональда Трампа, яке ринки вважають потенційно сприятливим для криптовалютної політики. Джеф Мей, операційний директор криптообміну BTSE, зазначив, що після більш обережних прогнозів Федеральної резервної системи в грудні, які тимчасово зменшили ентузіазм, «трейдери повернулися до роботи, відновлюючи покупки біткоїна, криптовалют і акцій у бичачому тренді, наближаючись до нової політичної глави». Це перерозподілення капіталу історично передує сильнішим показникам альтернативних криптовалют, що свідчить про відновлення апетиту до ризику у всьому спектрі цифрових активів.

Потоки інвестицій у продукти на основі біткоїна також відображають структурний зсув: роздрібні та інституційні інвестори активно переорієнтовуються у цифрові активи після обережного грудня. З дев’ятьма з дванадцяти основних ETF-продуктів, що отримали інвестиції, і жодним не зафіксованим відтоком, дані свідчать про щирі переконання, а не спекулятивний шум.

Технічні цілі: трейдери дивляться на $109K

З технічної точки зору, учасники ринку все більше зосереджені на конкретних цінових рівнях, які можуть підтвердити стійкий висхідний тренд. Алекс Куфтсікевич, головний аналітик FxPro, підкреслив, що «структура ринку нагадує завершення класичної корекційної фази, а відновлення зростання відбувається з рівня відкату Фібоначчі 61,8%, розрахованого від початку ралі в листопаді». Він наголосив, що підтвердження тривалого ралі біткоїна залежить від того, чи зможуть ціни рішуче прорватися через історичний максимум близько $109 000. Після його подолання наступний етап зростання може прискоритися, особливо після подолання психологічної позначки у $100 000.

Технічні рівні на основі рівнянь Фібоначчі — що походять із математичних співвідношень у природних закономірностях — давно використовуються трейдерами для визначення потенційних точок розвороту та зон підтримки й опору. Хоча їхня прогностична цінність залишається предметом дискусій серед фахівців, їх широке застосування може створити самореалізуючіся пророчества, оскільки багато трейдерів реагують на однакові технічні сигнали.

Макроекономічні чинники зменшують короткострокові очікування волатильності

Незважаючи на позитивну цінову динаміку, широка макроекономічна ситуація залишається складною. Августин Фан, керівник аналітики в SOFA, зазначає, що «ринкова волатильність, ймовірно, залишатиметься низькою до п’ятниці, коли оприлюднять звіт по Nonfarm Payrolls, що багато хто вважає початком справжнього торгового року, коли рішення прийматимуться повністю». Сильні дані по зайнятості можуть посилити долар і потенційно спричинити зростання процентних ставок, що створить перешкоди для ризикових активів, таких як біткоїн і акції.

Далі, Фан зазначає, що «найбільша волатильність у цьому місяці очікується наприкінці місяця під час засідання ФРС, оскільки економічні індикатори починають враховувати сигнали про «м’яке приземлення»». Це свідчить про те, що січень може бути місяцем невеликої консолідації, тоді як у лютому та надалі можливі більш значні переоцінки внаслідок накопичення макроекономічних даних і ясності у політиці центральних банків.

Світові сигнали крипторинку оновлюють апетит до ризику

Остання сила біткоїна відбувається на тлі ширшої ротації ринку. Ethereum, Solana, Cardano і Dogecoin значно випередили біткоїн у показниках, що свідчить про готовність трейдерів брати на себе додатковий ризик у більш волатильних токенах. Індекс CoinDesk 20, що відстежує найбільші цифрові активи за ринковою капіталізацією, показав скромне зростання на 0,53%, що свідчить про те, що ентузіазм існує, але він вибірковий, а не універсальний.

Однак аналітики застерігають, що попри короткострокове відновлення, внутрішня вразливість залишається. Запаси стабільних монет залишаються відносно стабільними, що свідчить про обмежені можливості для нових капіталовкладень. Крім того, рівень нижче $60 000 є критичною підтримкою; його прорив може спричинити каскадні ліквідації позик з використанням кредитного плеча у біткоїні, що може прискорити будь-який продаж. Ці структурні вразливості свідчать, що хоча короткостроковий технічний сценарій виглядає сприятливим, середньострокова перспектива залишається залежною від стабільної макроекономічної підтримки та подальших капітальних потоків.

Зараз біткоїн торгується близько $68 490, що на 4,65% вище за добу і на 2,50% — за тиждень. Подальший шлях криптовалюти залежить від того, чи зможе поточне відновлення зберегти імпульс у переддень насиченого даними календаря, а також від того, чи підтримуватиме інституційний настрій — судячи з потоків ETF — подальше накопичення на вищих рівнях.