Ця акція штучного інтелекту зросла на 123% з моменту IPO. Чи є вона ще вигідною для 2026 року?

Майже рік минув з моменту виходу на публічний ринок CoreWeave (CRWV 1,30%), і акції довели свою ефективність як чудова інвестиція для тих, хто придбав їх під час первинного публічного розміщення.

Зокрема, акції CoreWeave зросли на вражаючі 123% з моменту початку торгів у березні 2025 року. Однак компанія, що займається інфраструктурою неокліуду, за цей час пережила нелегкий період. Ціна акцій CoreWeave зросла більш ніж на 300% до кінця червня 2025 року, але наразі вона знизилася на 51% від цього 52-тижневого максимуму.

Зниження ціни акцій CoreWeave було викликане загальними ринковими побоюваннями щодо великих витрат на інфраструктуру штучного інтелекту (ШІ) і питанням їхньої сталості, а також побоюваннями щодо утворення бульбашки в цій галузі. Компанія керує спеціалізованими дата-центрами для ШІ, що використовують графічні процесори (GPU) від Nvidia.

Чи варто досвідченим інвесторам скористатися зниженням акцій CoreWeave і розглянути можливість їх покупки? Чи виправдані ці побоювання, і чи слід уникати CoreWeave? Давайте з’ясуємо.

Зображення джерело: Getty Images.

Історія зростання CoreWeave тільки починається

CoreWeave працює на ринку з обмеженими ресурсами. Попит на дата-центри для ШІ значно перевищує пропозицію, і CoreWeave допомагає заповнити цю прогалину, збільшуючи потужності дата-центрів. У третьому кварталі 2025 року компанія збільшила свою активну потужність дата-центрів на 120 МВт до 590 МВт.

Розширення

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Сьогоднішні зміни

(-1,30%) $-1,29

Поточна ціна

$98,01

Основні показники

Ринкова капіталізація

$52 млрд

Діапазон за день

$97,85 - $103,44

Діапазон за 52 тижні

$33,52 - $187,00

Обсяг торгів

19 млн

Середній обсяг

27 млн

Валовий прибуток

49,23%

Крім того, CoreWeave збільшила потенційний обсяг своїх дата-центрів більш ніж на 600 МВт за квартал, довівши свою контрактну потужність до 2,9 гігават (ГВт). Це стосується потужності, доступної компанії через контракти з енергопостачальниками для будівництва нових дата-центрів. Цей вражаючий масштаб пояснює, чому керівництво CoreWeave впевнене у здатності значно масштабувати свою активну потужність.

За словами генерального директора Майкла Інтратора:

Це дає нам хорошу позицію для майбутнього зростання, з більш ніж 1 гігават контрактної потужності, яку можна продати клієнтам, і яку, за нашими очікуваннями, більшість з них запуститься протягом наступних 12-24 місяців.

Отже, CoreWeave, ймовірно, більш ніж подвоїть свою активну потужність у найближчі кілька років. Це відкриє шлях до експоненційного зростання доходів компанії з рівня 5,1 мільярда доларів у 2025 році.

Дані від YCharts.

Але варто зазначити, що у CoreWeave значно більший резерв замовлень, ніж очікуваний сумарний дохід за 2026 і 2027 роки. За підсумками третього кварталу 2025 року, резерв замовлень компанії становив майже 56 мільярдів доларів, що зумовлено великими контрактами від гіперскейлерів, таких як Meta Platforms і OpenAI. Це майже вдвічі більше за очікуваний сукупний дохід у 31 мільярд доларів у 2026 і 2027 роках.

Отже, CoreWeave може підтримувати високі темпи зростання і за межами найближчих кількох років. Ще краще, що компанія має хороші шанси перевищити очікування аналітиків завдяки активному розгортанню нових дата-центрів. Важливо, що існує ймовірність, що компанія дійсно планує це зробити разом із Applied Digital (APLD 5,22%).

Applied Digital займається проектуванням, будівництвом і експлуатацією дата-центрів для ШІ. Вона вважає CoreWeave своїм ключовим орендарем. На минулому звіті про прибутки Applied Digital зазначила, що планує будувати дата-центри в нових місцях, окрім двох комплексів у Північній Дакоті.

Керівництво додало, що Applied Digital “знаходиться у хорошій позиції для початку будівництва додаткових кампусів у найближчому майбутньому”, що не дивно, оскільки гіперскейлери прагнуть отримати більше майданчиків для ШІ дата-центрів, щоб задовольнити свої величезні контрактні резерви. Це пояснює, чому McKinsey очікує витрат у розмірі щонайменше 1,7 трильйона доларів на інфраструктуру ШІ до 2030 року.

Ці великі витрати будуть зумовлені прогнозованим 3,5-кратним зростанням обсягів роботи ШІ у дата-центрах у період з 2025 по 2030 рік. Тому CoreWeave, ймовірно, збережуть високі темпи зростання і в довгостроковій перспективі. Саме тому інвестори мають розглянути можливість купівлі ще зараз, поки не пізно.

Оцінка компанії є дорогою, але обґрунтованою

Акції CoreWeave торгуються за 19-кратним співвідношенням до продажів, що більш ніж удвічі перевищує середній показник у технологічному секторі США — 8. Однак доходи CoreWeave за два роки майже чотириразово зростуть (з 2025 по 2027).

Крім того, у компанії є достатньо ресурсів для подальшого високого зростання. Тому покупка цієї акції у 2026 році є очевидним рішенням, оскільки значне прискорення зростання, ймовірно, принесе довгострокові високі прибутки, зумовлені секулярним зростанням ринку дата-центрів для ШІ.