Воррен Баффет у своєму останньому кварталі на посаді генерального директора Berkshire Hathaway зробив крок, який інвестори не повинні ігнорувати. ( Це підтверджує те, що він говорив понад 60 років. )

Уоррен Баффет — ім’я, яке інвестори не ігнорують. Це тому, що мільярдер довів свої інвестиційні сили протягом багатьох років — Баффет керував Berkshire Hathaway до успіху, що перевищує ринок, понад шість десятиліть, обираючи багато акцій та тримаючи їх, поки їхні історії зростання розгорталися.

Важливо, що Баффет поділився секретами свого успіху не лише через обов’язкові звіти, а й через інтерв’ю та інші публічні комунікації. Тому інвестори, які слухали його та застосовували деякі його техніки, отримали вигоду.

Баффет залишається головою Berkshire, але він пішов у відставку з посади генерального директора наприкінці минулого року і передав кермо Грегу Абелу. Перед цим він зробив у своєму останньому кварталі на посаді крок, який інвестори не повинні ігнорувати. І це підтверджує все, що він говорив протягом 60 років.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Чистий продавець акцій

Перш за все, важливо зазначити, що останні квартали Баффет не робив багато великих покупок. Насправді, за останні три роки він був чистим продавцем акцій, оскільки індекс S&P 500 та оцінки акцій зросли. Коментар у його останньому листі до акціонерів дає нам уявлення про його дії.

«Часто нічого не здається переконливим; дуже рідко ми опиняємося по вуха в можливостях», — писав Баффет.

Баффет зосереджений на цінності, тобто купує акції, коли вони торгуються за ціну нижчу за їхню справжню вартість, тому не дивно, що він залишався обережним, коли акції та оцінки зростали. Індекс S&P 500 Shiller CAPE, інфляційно скоригована міра ціни акцій у порівнянні з прибутками, злетів і досягнув високого рівня, якого він торкнувся лише один раз раніше за свою історію.

Дані індексу S&P 500 Shiller CAPE від YCharts

Тепер розглянемо крок Баффета у четвертому кварталі, його останній, коли він керував інвестиціями Berkshire. Це фактично рішення залишитися на місці щодо двох акцій: Coca-Cola (KO 0.33%) та American Express (AXP +2.09%). Це важливо з двох причин. По-перше, це дві з провідних позицій Баффета, відповідно, на четвертому та другому місцях. І вони — компанії, якими він володіє вже багато років. Баффет почав купувати акції Coca-Cola наприкінці 1980-х, а American Express — у середині 1990-х (хоча його історія з American Express сягає 1960-х).

Зосередженість на довгострокових інвестиціях

Відсутність дій щодо двох великих акцій є важливою, оскільки вона підкреслює два ключові компоненти стратегії Баффета: тримати якісні акції довгостроково та отримувати вигоду від стабільних дивідендних компаній.

Ми могли б здогадатися, що Баффет продовжить цю ставку, враховуючи те, що він написав у своєму листі до акціонерів 2023 року:

«У 2023 році ми не купували і не продавали жодної акції Amex або Coke — продовжуючи свою власну сплячку Ріп Ван Вінкла, яка триває вже понад два десятиліття. Обидві компанії знову нагородили нашу бездіяльність минулого року, збільшивши свої прибутки та дивіденди.»

Отже, чому вам, як інвестору, слід уважно стежити за рішенням Баффета передати портфель Абелу з Coca-Cola та American Express як основними позиціями? Як він неодноразово повторював і говорив протягом усього свого довгого періоду, важливо визначити якісні компанії — якщо вони ще й платять дивіденди, це ще краще — і тримати їх довго. Перегляд результатів Coca-Cola та American Express за період володіння Баффета показує, що ця ставка була виграшною. Це включає й дивідендні виплати.

Загальний дохід від KO за даними YCharts

Як застосувати стратегію Баффета

Як ви можете застосувати це до своєї інвестиційної стратегії? Як і Баффет, шукайте якісні компанії — з міцними конкурентними перевагами та здоровими балансами — і прагніть купувати акції, коли вони торгуються за розумними оцінками. Ідея полягає в тому, щоб тримати їх довго — щонайменше п’ять років, але не бійтеся тримати їх десятиліттями, якщо інвестиція є вигідною і компанія довела свою здатність зростати з часом.

Баффет продемонстрував свою віру у довгострокові інвестиції у свої останні дні як керівника інвестицій у Berkshire Hathaway. І це послання може бути корисним і для інших інвесторів, показуючи силу купівлі якісних акцій і тримання їх.