Пол Тюдор Джонс прогнозує неминучу інфляцію: стратегія Bitcoin-золото для захисту

Відомий інвестор Пол Тюдор Джонс нещодавно попередив про неминучий економічний сценарій: інфляцію. В інтерв’ю CNBC легендарний менеджер фондів висловив занепокоєння щодо незбалансованої траєкторії американського боргу та його наслідків для глобальної економіки. Його погляд знайшов відгук серед інших провідних гравців фінансового ринку, що свідчить про зростаючу тривогу щодо фіскальних дисбалансів.

Фіскальна криза: структурна проблема без виходу

За словами Пол Тюдор Джонса, фіскальна ситуація США досягла критичних масштабів. Національний борг зріс до майже 100% ВВП, що є різким стрибком з 40%, який він становив лише 25 років тому. Цей експоненційний ріст поставив країну в те, що Тюдор описує як «неймовірний історичний момент», коли можливості економічної політики стримані та зменшуються.

Логіка попередження ясна: без глибоких реформ у сфері витрат США загрожує фісковий колапс. Однак Пол Тюдор Джонс стверджує, що жоден із кандидатів у президенти — з їхніми обіцянками більшого витрачання та зниження податків — не готовий вирішити проблему корінь. «Ми дуже швидко опинимося на межі банкрутства, якщо серйозно не займемося нашими витратами», — заявив він.

Єдиний вихід: контрольована інфляція

Для Пол Тюдор Джонса існує єдина життєздатна стратегія: дозволити інфляції зменшити боргове навантаження. У своєму аналізі він вважає, що Федеральна резервна система має підтримувати номінальні ставки нижче фактичної інфляції, сприяючи таким чином номінальному економічному зростанню, що перевищує реальну інфляцію. Такий підхід дозволить країні «подолати» борг без його явної реструктуризації.

Саме тому Пол Тюдор Джонс тримає довгострокову позицію щодо золота та Біткоїна. Ці активи виступають як природні захисти від знецінення грошей. Разом із товарами та технологічними акціями (Nasdaq) вони формують захисний портфель, спрямований зберегти цінність у сценарії інфляції.

Рекомендація щодо портфеля: захисна диверсифікація

Інвестор пропонує підхід диверсифікації, орієнтований на активи, які історично зростали під час високої інфляції:

• Золото та Біткоїн: захист від девальвації грошей
• Товари: експозиція до зростання цін
• Nasdaq: номінальне зростання технологічних компаній
• Облігації (уникайте): активи, вразливі до інфляційних сценаріїв

Ця стратегія свідомо відходить від традиційних фіксованих доходів, які Пол Тюдор Джонс попереджає, що можуть бути руйнівними в умовах тривалої інфляції. Його позиція співпадає з іншими великими інвесторами, наприклад Стенлі Друкенміллером, який нещодавно відкрито зайняв короткі позиції щодо облігацій уряду США.

Реакція ринку криптовалют: перерозподіл у бік ризикових активів

У сучасному контексті Біткоїн торгується приблизно за $67,97K після невдалої спроби відновити ключову опірність у $70 000. Окрім руху основної криптовалюти, альткоїни — включаючи Ethereum, Solana, Cardano і Dogecoin — показують кращу динаміку, що свідчить про оновлений інтерес до більш ризикових активів.

Цей перерозподіл у бік активів з більшою волатильністю (так званих «бета-активів») відображає певну довіру до економічного відновлення, хоча й відкриває інвесторів для структурних вразливостей.

Попередження про системні ризики

Попри відносний оптимізм, аналітики попереджають про макроекономічні слабкості, які можуть швидко змінити настрої. Застій у постачанні стабільних монет, у поєднанні з можливими каскадними ліквідаціями, якщо Біткоїн опуститься нижче $60 000, створює ризики системного поширення. Це вводить невизначеність у середньострокову перспективу для Біткоїна та ризикових активів загалом.

Погляд Пол Тюдор Джонса на неминучу інфляцію не є суто спекулятивним; він базується на реальних макроекономічних динаміках, що виходять за межі традиційних ринкових циклів. Його перевага щодо Біткоїна, золота та товарів відображає стратегічний захист від наслідків цих неминучих процесів.