Значне падіння цін на криптовалюту викликає $250M бичачні ліквідації, оскільки ринковий настрій змінюється

Ринок криптовалют зазнав значних коливань, оскільки різке коригування цін знищило великі позики з високим кредитним плечем. Зниження Біткоїна з $72 500 до менше ніж $69 000 спричинило ланцюг примусових закриттів, у результаті яких за 24 години було ліквідовано понад $250 мільйонів у бульбашкових ставках на основних криптовалютах. Це падіння цін підкреслює вразливість високоризикової торгівлі в умовах волатильності, коли навіть помірні корекції можуть мати значний вплив на трейдерів деривативів.

Обвал цін та його ланцюгові наслідки

Зниження Біткоїна майже на 4% прискорило втрати на ринку, знизивши загальну капіталізацію криптовалют на 5,5%. Ліквідації особливо сильно вдарили по ф’ючерсним трейдерам, з позиціями, прив’язаними до BTC, що спричинили збитки на суму $88 мільйонів. Ф’ючерси Ethereum (ETH) зазнали примусових закриттів на $44 мільйони, а позиції Solana (SOL) і Dogecoin (DOGE) кожен ліквідували приблизно на $15 мільйонів. Ці цифри підкреслюють, як одне падіння цін може відлунювати у всіх взаємопов’язаних ринках деривативів, впливаючи на трейдерів з різним рівнем кредитного плеча.

Часовий фактор став особливо болючим для найбільш високоризикових учасників ринку — майже 90% усіх ф’ючерсних ставок були відкритими у довгих позиціях, тобто трейдери колективно ставили на подальше зростання цін. З наближенням вихідних і політичної невизначеності настрої погіршилися, і масові позиції стали навантаженням, а не активом.

Індикатори настрою попереджали про крайності ринку

Індекс страху та жадібності перед падінням показував рівень «екстремальної жадібності», що є історично надійним попереджувальним сигналом про локальні вершини ринку. Цей індикатор, який відстежує емоційні реакції в криптоекосистемі, свідчив про накопичення перекуплених умов. До п’ятниці індекс змінився і показував «жадібність», що свідчить про можливість подальших корекцій цін навіть після початкового зниження на 4%.

Значення таких індикаторів у тому, що вони допомагають визначити крайні точки ринку — періоди, коли колективна психологія віддаляється від фундаментальних показників. Екстремальна жадібність зазвичай передує відкатам, а екстремальний страх може сигналізувати про капітуляцію та майбутні розвороти. У цьому випадку попередження індексу виявилися своєчасними, і трейдери, що тримали довгі позиції, опинилися в пастці.

Відновлення ринку та зміни у динаміці

Незважаючи на значний обвал цін, ринок згодом продемонстрував стійкість. Поточні дані показують, що Біткоїн торгується приблизно за $67 860 із 24-годинним приростом +4,44%, що свідчить про фазу відновлення. Більш того, альткоїни значно перевищили Біткоїн у зростанні за цей період: Ethereum — +8,60%, Solana — +6,44%, Dogecoin — +7,53% за 24 години. Така ротація у бік більш ризикових активів свідчить про відновлення апетиту до ризику серед учасників ринку, готових виходити за межі Біткоїна.

Ризики залишаються для середньострокової перспективи

Аналітики попереджають, що попри відскок, слабкі макроекономічні умови та обмежене зростання запасів стабільних монет створюють постійні перешкоди. Відкритий інтерес у ф’ючерсах на Біткоїн досяг рекордних рівнів понад $43 мільярди, але після ліквідацій він знизився до трохи більше ніж $41 мільярд. Ризик ланцюгових ліквідацій зростає, якщо ціни опустяться нижче $60 000, що залишає середньостроковий сценарій невизначеним.

Інфраструктура ринку залишається під напругою, оскільки трейдери оцінюють свої позиції та ризики. Падіння цін на криптовалюти нагадало, що кредитне плече посилює як прибутки, так і збитки, а крайності настроїв часто передують значним рухам ринку.