Криптовалютний ринок падає через зміну політики ФРС, що зірвала зростальний рух Біткоїна

Останні новини у криптосвіті висвітлюють різке коригування ринку, яке спричинило потрясіння у портфелях цифрових активів. Неспроможність Біткоїна утримати позицію вище $100 000 спричинила ширше переоцінювання короткострокових цінових перспектив, а основні альткоїни зазнали подібного тиску на продаж. Це коригування виявило значні тріщини у ліквідності ринку, піднявши питання щодо стійкості ралі, яке домінувало на початку 2025 року.

Коли леверидж руйнується: подія ліквідації на 700 мільйонів доларів

Найяскравішим наслідком цього розладу ринку стала ланцюг примусових ліквідацій на деривативних платформах. Більше ніж на 700 мільйонів доларів довгих позицій було примусово закрито, що відображає жорсткі механізми левериджної торгівлі при різкій зміні настроїв. Особливістю цієї події було її асиметричний вплив — менші альткоїни та мем-токени зазнали значно більшого зниження через зменшення левериджу порівняно з основними валютами, такими як BTC і ETH. Це свідчить про те, що роздрібні інвестори та менші інститути несли основний тягар розпродажу, тоді як професійні трейдери з великими позиціями більш ефективно витримували шторм.

Сам процес ліквідації дає уявлення про крихкість ринку: коли трейдери не можуть підтримувати достатній маржинальний запас для своїх позицій, біржі автоматично закривають їх із великими збитками. Масштабні ліквідації часто сигналізують про крайні точки ринку, і багато технічних аналітиків розглядають їх як ранні попереджувальні системи потенційних розворотів або капітуляцій.

Зміна політики ФРС: прорив у ралі

Взаємовідносини крипторинку з макроекономічною політикою несподівано змінилися, коли голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл зробив коментарі, що знизили оптимізм. Після засідання FOMC Пауелл зазначив, що поточні регуляції забороняють центральному банку тримати Біткоїн — прямо суперечачи місяцям спекуляцій щодо стратегічного резерву Біткоїна, запропонованого президентом Дональдом Трампом.

Це роз’яснення виявилося набагато впливовішим за сигнали ФРС про зниження ставки, яких багато очікували. Трейдери, які розраховували на тривале ралі, підживлене ідеєю резерву Біткоїна, були розчаровані. Внаслідок цього XRP впав на 5,5%, DOGE — на 5,5%, а SOL — на 5,5% одразу після заяви. Навіть токен Chainlink LINK, який нещодавно зріс після придбання World Liberty Financial на 2 мільйони доларів, знизився на 10%.

Сам Біткоїн зазнав одразу 3% зниження після коментарів Пауелла, хоча корекція вже йшла. Ethereum, BNB та інші великі активи впали від 2,5% до 5,5%, що показує, наскільки тісно пов’язані настрої у всій екосистемі.

Психологія ринку: чи це вершина?

Погляди аналітиків різко розійшлися після цього коригування. Нік Рак з LVRG Research попередив, що ринок міг досягти вершини, якщо обіцянка стратегічного резерву Біткоїна більше не діє, оскільки ця ідея суттєво підживлювала ралі попередніх місяців до нових історичних максимумів. За словами Рака, побоювання Пауелла щодо інфляції — що зростання цін залишиться тривалим тягарем у 2025 році — додали психологічного удару, який переважив зазвичай бичачу реакцію на зниження ставок.

Однак не всі учасники поділяють цю обережну позицію. Сінгапурська криптотрейдингова компанія QCP Capital залишилася оптимістичною на 2025 рік, радя клієнтам не виходити з позицій під час тимчасових просідань. Враховуючи, що адміністрація Трампа вже при владі і можливі сприятливі для крипто політики, дослідники QCP вважають, що збереження експозиції може бути розумним для довгострокових інвесторів.

Технічний огляд: ознаки короткострокової стійкості

Незважаючи на тиск продажу, Біткоїн знайшов підтримку і відновився до близько $69 000, що кілька аналітиків охарактеризували як технічний короткостроковий «шорт-сквіз». Це різке повернення підштовхнуло до відновлення тих активів, що слабко виступали — Ethereum, Solana, Dogecoin і Cardano — а також криптовалютних акцій, таких як Coinbase і Circle, які також зазнали сильних продажів під час спаду.

За словами Джоеля Крюгера з LMAX Group, відскок швидше за все викликаний механізмами розгортання примусових ліквідацій і тонкими книгами ордерів, ніж справжньою фундаментальною силою. Коли бичачі позиції переповнені, а ліквідність виснажена, навіть невеликий купівельний тиск може спричинити різкі ралі, що не обов’язково свідчить про покращення реальних умов.

Аналітик FalconX Джошуа Лім зазначив, що деякі інституційні фонди почали перерозподіляти активи у більш волатильні альткоїни та стратегії опціонів під час цього відновлення, що свідчить про вибірковий ризик, а не широку впевненість.

Щоб Біткоїн міг закріпитися у висхідній тенденції, ринок має подолати ключові технічні рівні опору. Рівні близько $72 000 і $78 000 є критичними порогами, які потрібно стабільно проривати, щоб сигналізувати про справжнє структурне відновлення, а не тимчасове ралі. Поки ці бар’єри не будуть подолані, крипторинок ймовірно залишатиметься у режимі консолідації.

Майбутній ландшафт криптоновин

Остання корекція скинула злітні очікування після місяців ейфорії. Хоча головним каталізатором стала ясність у політиці ФРС, внутрішні вразливості — надмірне використання левериджу, тонка ліквідність альткоїнів і залежність цін від наративів — залишаються у структурі ринку. По мірі розвитку криптояк класу активів ці епізоди випробують, чи справді інституції та роздрібні учасники прагнуть довгострокового накопичення або просто гоняться за короткостроковою динамікою.