Попит і пропозиція: ключі до прогнозування цін та інвестиційних рішень

Новачки-інвестори часто задаються питанням, чому ціни на акції постійно зростають і знижуються. Відповідь дуже проста: основним рушієм є лінії попиту та пропозиції. Розуміння цього принципу не лише допомагає інвесторам краще аналізувати ринок, але й дозволяє приймати обґрунтовані рішення та більш точно оцінювати ризики.

Розуміння попиту та пропозиції: якщо ціна змінюється — змінюється й попит

Лінії попиту та пропозиції — це основа економічної науки, яка визначає, що рух цін виникає через дисбаланс між покупцями та продавцями. Коли кількість покупців перевищує кількість продавців, ціна зростає; навпаки, при перевазі продавців — знижується.

Попит (Demand): різна потреба у купівлі залежно від ціни

Попит — це кількість товару або послуги, яку покупці бажають придбати за кожним рівнем ціни. Графік попиту — це лінія, що спускається з лівого верхнього кутка до правого нижнього, оскільки існує обернаний зв’язок: при зростанні ціни — попит зменшується; при зниженні — зростає.

Чому так? Є дві причини:

Ефект доходу (Income Effect): при зниженні ціни покупці відчувають, що їхні гроші коштують більше, і можуть купити більше. Наприклад: якщо телефон подешевшав, ті, хто вже планував його купити, зроблять це швидше, а нові покупці також з’являться.

Ефект заміщення (Substitution Effect): при зниженні ціни одного товару покупці схильні купувати його замість інших товарів, ціна яких залишилася незмінною або вища.

Інші фактори, що впливають на лінію попиту:

• Доходи споживачів
• Смаки та вподобання
• Ціни на пов’язані товари
• Кількість споживачів на ринку
• Очікування щодо майбутніх цін
• Психологічні фактори, наприклад, довіра споживачів

Пропозиція (Supply): бажання продавців продати залежно від вартості товару

Пропозиція — це кількість товару або послуги, яку продавці готові продати за кожним рівнем ціни. Лінія пропозиції зростає з лівого нижнього кута до правого верхнього, протилежно до лінії попиту.

Має позитивний зв’язок: при зростанні ціни — збільшується кількість пропозиції; при зниженні — зменшується, оскільки продавці неохоче продають за ціною нижче собівартості.

Фактори, що впливають на пропозицію:

• Витрати на виробництво
• Ціни на альтернативні товари, які виробники можуть виготовляти
• Кількість конкурентів на ринку
• Технології та ефективність виробництва
• Очікування щодо майбутніх цін
• Податкові політики та регулювання цін
• Погодні умови та зовнішні фактори

Як визначити точку рівноваги: коли лінії попиту та пропозиції перетинаються

Рівновага (Equilibrium) — це точка, де лінія попиту перетинає лінію пропозиції. В цій точці ціна та обсяг продажів є стабільними, ринок знаходиться у стані рівноваги.

Чому? Розглянемо природні процеси ринку:

Якщо ціна вище за рівноважну, продавці починають активно продавати, а покупці — зменшують свої покупки → з’являється надлишок товару → продавці змушені знижувати ціну → повернення до рівноваги.

Якщо ціна нижча за рівноважну, покупці масово починають купувати, а продавці — зменшують пропозицію → виникає дефіцит → продавці підвищують ціну → знову до рівноваги.

Отже, рівновага — це точка, де ринок найбільш задоволений, і інвесторам важливо розуміти, де саме знаходиться поточна ціна відносно цієї точки.

Лінії попиту та пропозиції на фінансових ринках: фактори, що рухають ціни акцій

На фінансових ринках ці ж принципи застосовуються до акцій, облігацій та інших активів, але фактори, що впливають на попит і пропозицію, стають більш складними.

Фактори, що впливають на попит на фінансових ринках

• Макроекономічні чинники: відсоткові ставки, інфляція, економічне зростання. При низьких ставках інвестори шукають прибуток у акціях → попит зростає.
• Ліквідність системи: обсяг грошей в обігу або зручність кредитування. Більше грошей — більше покупців → попит зростає.
• Довіра інвесторів: впевненість у економіці, компаніях або державній політиці. Висока довіра — купують більше; страх — продають.
• Новини та несподівані події: хороші новини для компанії — попит зростає; погані — падає.

Фактори, що впливають на пропозицію на фінансових ринках

• Стратегії компаній: збільшення капіталу — пропозиція зростає; викуп акцій — зменшується.
• Вихід на ринок нових компаній (IPO): нові компанії додають активів до пропозиції.
• Регулювання ринку: правила продажу, обмеження, періоди мовчання (Silent Period).
• Великі акціонери: продаж великих пакетів або рішення керівництва впливають на пропозицію.

Аналіз графіка свічок та зон попиту/пропозиції: визначення моментів для торгівлі

Для трейдерів короткі позначки можуть здаватися заплутаними, але це — перевірений спосіб бачити, що відбувається на ринку.

Інструменти для аналізу ліній попиту та пропозиції

1. Свічкові графіки (Candlestick) та Price Action

• Зелена свічка (ціна закриття > ціни відкриття) — перевага покупців, сильний попит.
• Червона свічка (ціна закриття < ціни відкриття) — перевага продавців, сильна пропозиція.
• Доджі (ціна відкриття ≈ ціна закриття) — баланс між покупцями та продавцями, невизначеність.

2. Тренди та рух цін

• Нові вершини цін — сильний попит, тренд зростає.
• Нові низини цін — сильна пропозиція, тренд падає.
• Коливання в межах — баланс, очікуємо нових сигналів.

3. Підтримка та опір (Support & Resistance)

• Підтримка — рівень, де багато покупців очікують, що ціна зупиниться і почне рости.
• Опір — рівень, де багато продавців готові продавати, ціна може зупинитися або знизитися.

Приклад застосування зон попиту та пропозиції для трейдингу

Зона попиту/пропозиції — це техніка, що використовує принципи попиту і пропозиції для визначення точок входу та виходу.

1. Торгівля на розворот (Reversal Trading)

Ситуація DBR (Drop Base Rally) — зростання:

• Ціна швидко падає (Drop) через сильний продаж.
• Потім ціна зупиняється в коридорі (Base), оскільки продажі слабшають і починають з’являтися покупці.
• Потім ціна прориває вгору (Rally), сигналізуючи про початок зростання.
• Вхід: при прориві вгору з точкою стоп-лосс під рівнем бази.

Ситуація RBD (Rally Base Drop) — падіння:

• Ціна швидко зростає (Rally) через сильний попит.
• Потім зупинка в коридорі (Base), оскільки покупці слабшають і з’являються продавці.
• Потім ціна прориває вниз (Drop), сигналізуючи про початок падіння.
• Вхід: при прориві вниз з точкою стоп-лосс над рівнем бази.

2. Торгівля за трендом (Continuation Trading)

Ситуація RBR (Rally Base Rally) — продовження зростання:

• Ціна зростає, оновлюючи вершини.
• Зупинка в коридорі (Base) — починають з’являтися продавці.
• Потім ціна прориває вгору (Rally) — новий імпульс.
• Вхід: при прориві вгору з рівня бази.

Ситуація DBD (Drop Base Drop) — продовження падіння:

• Ціна швидко падає, оновлюючи низини.
• Зупинка в коридорі (Base) — з’являються покупці.
• Потім ціна знову падає (Drop).
• Вхід: при прориві вниз з рівня бази.

Висновок: Лінії попиту та пропозиції — навігатор для інвестора

Лінії попиту і пропозиції — це не просто теорія з класу економіки, а реальні інструменти, які щодня використовують інвестори та трейдери для розуміння ринкових процесів.

Найкращий спосіб навчитися — застосовувати цю концепцію до реальних цін на акції, записуючи моменти, коли з’являються сигнали DBR або RBR, і спостерігати за результатами. Повторюючи цей процес, ви почнете бачити, що саме ринок намагається вам сказати, і зможете отримати перевагу у своїх рішеннях.