Траст — що це? Зрозумійте інструмент управління активами, який відрізняється від REIT

Траст — це один із юридичних інструментів, що використовуються для управління активами. Багато людей могли чути слово «траст», але не до кінця розуміють, чим він відрізняється від REIT або чи є вони тими ж самими взаємними фондами, з якими ми знайомі. Ця стаття допоможе вам зрозуміти, що таке траст і як інвестувати в траст для загальних інвесторів у Таїланді.

Який юридичний механізм управління активами?

Траст — це юридичний механізм, який дозволяє довіреній особі (довіреній особі), яка має юридичні повноваження, отримувати передачу активів від власника майна для управління відповідно до його намірів. Власність трасту полягає в тому, що активи, якими керують, охоплюють широкий спектр — від капіталу, нерухомості, акцій, облігацій до бізнесу, мистецтва, зобов’язань та інших активів, здатних приносити дохід.

Коротко кажучи, траст — це одиниця, створена для управління активами власника та виплати отриманого доходу третій стороні відповідно до умов і намірів власника.

Основні компоненти створення трасту

Для заснування трасту потрібно залучити три сторони:

• Засновник (Settlor) — це початковий власник активів, який передає майно трасту, зберігаючи право власності, але втрачаючи можливість користуватися цим майном.

• Довірена особа (Trustee) — відповідає за управління активами згідно з договором про заснування трасту, не має особистого інтересу у майні, але може отримувати плату за управління.

• Бенефіціар (Beneficiary) — особа або особи, які отримують вигоду від діяльності трасту і мають право пред’являти претензії у разі неправомірних дій довіреної особи.

Крім того, для створення дійсного трасту необхідно дотримуватися трьох важливих елементів: (1) чітке намір заснувати траст, (2) реальні та визначені активи, (3) точна ідентифікація бенефіціарів.

Основні переваги створення трасту для управління активами

Трасти — це гнучкі та корисні інструменти управління активами.

Виплати доходу Трасти дозволяють передавати доходи активів третім особам без необхідності передавати їм самі активи. Тому спочатку трасти широко використовувалися для управління спадщиною, але з часом їх застосування розширилося і на інвестиційні цілі.

Забезпечення дотримання намірів Траст гарантує, що активи будуть керуватися відповідно до цілей і намірів засновника, оскільки створення трасту вимагає чіткої формулювання цих намірів, яких довірена особа має дотримуватися.

Податкові переваги Трасти можуть надавати податкові пільги, оскільки їх створення не вважається передачею активів третій стороні, а скоріше — передачою вигод, що може зменшити податкове навантаження відповідно до законодавства країни.

Можливість тимчасового управління Відкличний траст дозволяє залучати фахівців для управління активами у випадках хвороби або недієздатності власника, а також відкликати його, коли власник знову здатен керувати майном.

Гнучкість у створенні та зміні Трасти є гнучкими у формуванні та модифікації, оскільки вони базуються на цивільному договорі між сторонами, що робить їх більш різноманітними порівняно з фондами, які потребують реєстрації та дозволів від державних органів.

Види трастів за метою створення

Трасти мають різні форми залежно від цілей їх заснування. Окрім поділу за умовами відкличності (відкличний і безвідкличний траст), їх можна класифікувати за наступними типами:

• Траст для захисту активів (Asset Protection Trust) — захищає активи від юридичних претензій.

• Сліпий траст (Blind Trust) — засновник не має інформації про управління активами.

• Благодійний траст (Charitable Trust) — підтримує благодійні цілі.

• Траст для міжпоколінної передачі (Generation-Skipping Trust) — передає активи онукам, пропускаючи батьків.

• Траст для зниження податкового навантаження (Grantor Retained Annuity Trust) — зменшує податкові зобов’язання.

• Земельний або нерухомий траст (Land or Real Estate Trust) — управляє землею та нерухомістю.

• Сімейний траст (Marital Trust) — захищає майно подружжя.

• Спеціальний траст для осіб з особливими потребами (Special Needs Trust) — забезпечує управління для людей з обмеженими можливостями.

Історія виникнення трастів і перше заснування

Ідея трастів виникла ще в давньоримські часи, де їх використовували для управління заповітами. У середньовічній Англії трасти почали застосовувати для управління майном живих осіб, наприклад, дворянин, що йде на війну, передавав землю довіреній особі для управління вигодами та передачі їх родині.

Отже, створення трасту базується на довірі та цивільних контрактах, а не лише на юридичних нормах. Це — спосіб побудови довіри між засновником і довіреною особою щодо збереження та управління майном.

Траст проти REIT і взаємних фондів: чітке розуміння різниці

Трасти — це інструменти, які часто порівнюють із REIT та взаємними фондами, але вони мають суттєві відмінності.

Трасти та REIT: схожості й відмінності

REIT (Real Estate Investment Trust) — це особливий тип трасту, створений спеціально для управління доходами від нерухомості. Це робить REIT відмінним від звичайного трасту, який може керувати різноманітними активами.

Обидва не мають статусу юридичної особи і створюються на основі договору про заснування трасту. Тому REIT — це різновид трасту, але не кожен траст є REIT, оскільки REIT має обмеження щодо типів активів.

Трасти та взаємні фонди: основні відмінності

Взаємний фонд — це форма управління активами, яка збирає кошти інвесторів для їх реінвестування відповідно до цілей фонду, а потім виплачує дивіденди інвесторам.

Головна різниця — правовий статус: фонд має статус юридичної особи, тоді як траст — ні. Це впливає на спосіб управління, відповідальність і юридичну репрезентацію.

В які трасти можуть інвестувати в Таїланді?

Траст — це інвестиційний інструмент, який дозволений регулятором цінних паперів Таїланду для залучення капіталу на ринку. Він поділяється на два основних типи:

1. Активний траст (Active Trust) — для управління та інвестицій

Створений для активного управління активами з метою отримання прибутку. Приклади:

• II/HNW Trust Fund — для інституційних та висококапітальних інвесторів

• REIT — інвестиційний траст у нерухомість

2. Пасивний траст (Passive Trust) — для утримання активів і погашення боргів

Створений для цілеспрямованого управління активами, зокрема:

• ESOP Trust — для випуску та пропозиції акцій працівникам і керівникам (Employee Stock Ownership Plan)

• EJIP Trust — програма спільних інвестицій між роботодавцем і працівниками

• Резервний рахунок трасту — для формування резервів і створення капіталу для погашення боргів за облігаціями

З цієї класифікації видно, що REIT — це один із видів трасту. Наразі майже всі трасти, створені в Таїланді, — це саме REIT, що робить їх популярним інвестиційним інструментом. Це — перевага, оскільки нерухомість має реальну цінність, і навіть початківець може впевнено інвестувати, купуючи одиниці у REIT.