Ціна золота зберігає прибутки біля 5,100 доларів на фоні зростаючих геополітичних напруженостей

Ціна золота продовжує сильне зростання останніми тижнями, зберігаючи рекордні рівні понад 5100 доларів за унцію, виграючи від складної економічної та політичної обстановки, яка сприяє безпечним активам. Такий міцний показник відображає багатошарові динаміки ринку, що поєднують зростання геополітичних ризиків, тиск політики та слабкість основних валют.

Останнім часом ціна спот-золота становила близько 5065 доларів за унцію, після наближення до рівня 5110 доларів у попередніх сесіях, що свідчить про обережний баланс між збереженням захисного попиту та обмеженим прибутком після недавніх рекордних зростань.

Фактори, що сприяють подальшому зростанню

Торгове напруження та нове перерозподілення впливу

Президент США Дональд Трамп значно активізував питання митних тарифів, оголосивши про введення 25% мита на імпорт з Південної Кореї та Канади. Це сталося у чутливий політичний момент після дипломатичної зустрічі в Китаї, що сприйнялося ринком як пряма американська заява про перегляд світової торгівлі.

Це загострення викликало побоювання можливих торгових війн, особливо на тлі хисткого стану світової економіки. Золото, як актив, що не залежить від глобальних торгових ланцюгів, знову стало основним захисним інструментом у портфелях інвесторів, що прагнуть хеджуватися від зростаючих торгових ризиків.

Політичний тиск на незалежність центральних банків

Ринки переживали гостру тривогу перед засіданнями Федеральної резервної системи, але не через саму монетарну політику, а через політичний тиск на цю інституцію. Співпадіння кримінального розслідування проти голови ФРС Джерома Паула та спроби звільнити члена ради Лізу Кук викликали глибокі питання щодо незалежності рішення щодо монетарної політики від політичного впливу.

Ця нестабільність підвищила попит на золото як захисний актив не лише від інфляції або ставок, а й від глибших інституційних ризиків, пов’язаних із зниженням довіри до американських економічних структур.

Ослаблення долара та геополітичні наслідки

Долар США зазнав значного тиску через спільні дії американських і японських посадовців щодо стримування коливань ієни. Це безпосередньо позначилося на зростанні ціни золота, номінованого в доларах, і зробило цей дорогоцінний метал більш привабливим як глобальний альтернативний актив.

Ослаблення долара свідчить про зниження апетиту інвесторів до володіння доларовими активами на тлі політичної невизначеності, відкриваючи шлях для золота як нейтрального активу, що не прив’язаний до однієї валюти або політичної системи.

Діяльність центральних банків та хвиля поглинань у гірничодобувній галузі

Угода китайської компанії Zijin Gold щодо придбання канадської Alied Gold за близько 5,5 мільярдів канадських доларів свідчить про зростаючу довіру великих гравців до довгострокової високої ціни на золото. Такі угоди відображають глибоку віру у тривалість геополітичних і монетарних ризиків, а не короткострокову спекуляцію.

Гірничодобувні компанії отримують вигоду від рекордних марж і безпрецедентних потоків готівки, що стимулює злиття та поглинання. Це сприяє зменшенню майбутнього пропозиції та підвищенню інвестиційної дисципліни в секторі, забезпечуючи додаткову структурну підтримку високих цін навіть під час короткочасних корекцій.

Технічний аналіз цін на золото

Ціна золота продовжує сильний висхідний тренд на двогодинному таймфреймі, зберігаючи позитивний рух у чутливому діапазоні між 5080 і 5083 доларами. Цей діапазон відображає безпосередній конфлікт між спробами прориву вгору та обмеженим прибутком після недавніх рекордних зростань.

Підтвердження тривалого торгівлі вище за висхідну лінію тренду свідчить про дотримання загальної позитивної структури, оскільки ціна віддаляється від основних ковзних середніх. Це вказує на збереження контролю покупців, навіть попри тимчасове зниження імпульсу, і свідчить про те, що ринок перебуває у фазі внутрішнього балансування в рамках висхідного тренду, а не в процесі негайного розвороту.

Індикатори імпульсу

Індикатор MACD демонструє ознаки відносного ослаблення імпульсу зростання, з звуженням гістограм і можливим обмеженим перетином. Однак він залишається у позитивній зоні, що підтримує збереження висхідного тренду, доки не підтвердиться явний негативний сигнал.

Індекс відносної сили (RSI) залишається вище 60, зберігаючи позитивний діапазон, що відображає домінування покупців. Однак формування нижчих максимумів при близьких цінових рівнях підсилює ймовірність флетової корекції або короткострокового відкату.

Основні рівні опору та підтримки

Рівні опору:

• 5150 доларів
• 5250 доларів
• 5353 доларів

Рівні підтримки:

• 4882 доларів
• 4765 доларів
• 4634 доларів

Прогнози цін на золото та коротко- і середньострокові перспективи

Останні прогнози свідчать про збереження висхідного тренду ціни на золото, підтримуваного стабільними структурними факторами. Незалежні аналітики, зокрема Рос Норман, вважають, що структурний тиск, зокрема геополітичні ризики, попит центральних банків і поведінка інвесторів, може підштовхнути ціну до 6000 доларів або вище до кінця 2026 року за умови збереження невизначеності.

Лондонська асоціація ринку золота (LBMA) підвищила свою середню цінову оцінку на 2026 рік до приблизно 4742 доларів за унцію, а оптимістичні сценарії передбачають можливість досягнення 7150 доларів у разі продовження геополітичних і фінансових потрясінь.

З іншого боку, Goldman Sachs підвищив свою цінову оцінку на кінець 2026 року до 5400 доларів за унцію, порівняно з попередньою оцінкою у 4900 доларів. Це зумовлено зростанням покупок центральних банків і збільшенням попиту на хеджування в умовах зниження довіри до доларових активів.

Майбутні події, що вплинуть на ринок

Дані опитувань споживчої довіри США є ключовим індикатором внутрішнього попиту. Неочікуване ослаблення може підсилити очікування економічного сповільнення і зниження довіри, що підтримає попит на безпечні активи, зокрема золото.

Дані по зміні кількості робочих місць ADP дадуть ранню ознаку тенденцій на ринку праці США, і слабкі показники можуть змусити інвесторів переглянути свої очікування щодо ставок, що позитивно позначиться на ціні золота.

Наступний аукціон американських облігацій із терміном 5 років стане справжнім тестом інвесторської готовності до американського боргу. Низький попит може спричинити зростання доходностей і тимчасовий тиск на золото, тоді як сильний аукціон свідчитиме про обережність інвесторів, що може грати на користь дорогоцінного металу.

Загальна стратегія та перспектива

Загалом, перспектива цін на золото залишається позитивною з обережністю на найближчий час. За умови збереження фундаментальних чинників — слабкості долара, геополітичної напруженості та захисного попиту — зростальний імпульс зберігатиме свою силу.

Рекомендується стежити за поведінкою ціни біля рівня 5083 доларів перед прийняттям нових торгових рішень. Явне пробиття і закриття вище цієї зони на двогодинному графіку стане підтвердженням для цілей у 5150 доларів і вище поступово.

Якщо ціна не зможе подолати поточний рівень опору, корекція може розгорнутися до рівня 5000 доларів як психологічного бар’єра або повернутися до сильної підтримки 4882 доларів. Однак, доки висхідна лінія тренду зберігається, загальний тренд залишається чинним.

Підсумовуючи, ціна золота зберігає свою силу в складних умовах геополітичної та монетарної невизначеності, що підтримує довгостроковий позитивний погляд, хоча короткострокові коливання можливі через зміни ставок або несподівані економічні дані.