Значення попиту та пропозиції - ключові фактори у прогнозуванні цін активів

Для інвесторів або тих, хто цікавиться входом на фондовий ринок, розуміння значення попиту та пропозиції є основою, яку не можна ігнорувати. Ця концепція є не лише фундаментом економічної науки, а й інструментом, що допомагає інвесторам точно описувати, прогнозувати та реагувати на зміни цін на ринку.

Чому інвесторам потрібно розуміти значення попиту та пропозиції

Рух цін активів, будь то акції, облігації або інші фінансові інструменти, здебільшого виникає через боротьбу між двома сторонами — покупцями та продавцями. Значення попиту та пропозиції допомагає інвесторам бачити загальну картину цієї боротьби більш чітко.

Що таке попит — бажання купити, що впливає на ціну

Попит відображає бажання купити товари або послуги за різними рівнями цін. Графік попиту показує залежність між ціною та обсягом, який споживачі або інвестори готові придбати. Кожна точка на цій лінії вказує на обсяг, який бажаний за певною ціною, або, навпаки, максимальну ціну, яку покупець готовий заплатити за певну кількість товару.

Основи попиту

Зв’язок між обсягом і ціною попиту завжди має протилежний напрямок. Зі зростанням ціни бажання купити зменшується, а при зниженні ціни — зростає. Це зумовлено двома ефектами:

Ефект доходу (Income Effect) — при зниженні ціни реальна вартість грошей зростає, і покупець може купити більше товарів за ту ж суму.

Ефект заміщення (Substitution Effect) — при зниженні ціни товар стає дешевшим у порівнянні з альтернативами, і покупець переорієнтовується на цей товар.

Фактори, що впливають на попит

Крім ціни, на попит впливають інші чинники:

• Доходи споживачів
• Ціни на інші пов’язані товари
• Смаки та переваги споживачів
• Кількість споживачів на ринку
• Очікування щодо майбутніх цін
• Сезонність і гуманітарні фактори
• Державна політика
• Довіра споживачів

Що таке пропозиція — бажання продати, що впливає на ринок

Пропозиція відображає обсяг товарів, які продавці або виробники готові запропонувати за різними рівнями цін. Графік пропозиції показує залежність між ціною та обсягом, який продавці бажають продати. Кожна точка на цій лінії вказує на обсяг, запропонований за певною ціною, або мінімальну ціну, яку продавець готовий отримати за певну кількість товару.

Основи пропозиції

Зв’язок між обсягом і ціною пропозиції завжди має прямий напрямок. Зі зростанням ціни продавці бажають продати більше, оскільки отримують більший прибуток, а при зниженні ціни — менше.

Фактори, що впливають на пропозицію

На рішення продавців впливають:

• Витрати на виробництво
• Ціни на альтернативні товари
• Кількість конкурентів
• Технологічний рівень
• Очікування щодо майбутніх цін
• Стан навколишнього середовища і природні катастрофи
• Податкові політики
• Доступ до фінансування

Точка рівноваги ринку — коли ціни перестають змінюватися

Попит або пропозиція самі по собі не визначають ціну на ринку. Реальна ціна, яку приймають покупці та продавці, встановлюється в точці перетину ліній попиту та пропозиції, що називається точкою рівноваги (Equilibrium).

У цій точці ціна та обсяг мають тенденцію залишатися стабільними, оскільки:

• Якщо ціна вище за рівноважну, продавці хочуть продати більше, а покупці — менше, що призводить до надлишку товару і зниження ціни до рівноважного рівня.
• Якщо ціна нижча за рівноважну, покупці хочуть купити більше, а продавці — менше, що спричиняє дефіцит і підвищення ціни до рівноважного рівня.

Отже, попит і пропозиція — важелі, що визначають ціну та обсяг торгів у ринкових умовах.

Фактори, що рухають попит і пропозицію на фінансових ринках

На фінансових ринках взаємозв’язок між попитом і пропозицією є складним і взаємопов’язаним. Розуміння цих факторів допомагає інвесторам краще аналізувати ринок.

Фактори, що впливають на попит

Макроекономічна ситуація — зростання економіки, рівень інфляції та відсоткові ставки впливають на попит на інвестиції. При низьких ставках інвестори шукають високий дохід у акціях.

Ліквідність фінансової системи — збільшення грошової маси підвищує ліквідність і стимулює інвестиції у ризикові активи.

Довіра інвесторів — очікування щодо майбутнього стану економіки, прибутковості компаній або політичної ситуації впливають на рішення інвестувати.

Фактори, що впливають на пропозицію

Політика компаній — викуп акцій (Buyback) зменшує кількість акцій на ринку, а збільшення капіталу (Capital Increase) — збільшує їх кількість.

Публічне розміщення (IPO) — вихід нових компаній на ринок збільшує пропозицію цінних паперів.

Регуляторні обмеження — наприклад, період мовчання (Silent Period) може обмежувати продаж акцій великих акціонерів після IPO.

Застосування аналізу цін на основі попиту та пропозиції

Ця концепція не лише використовується для аналізу економічних систем, а й є ефективним інструментом для аналізу фондового ринку, застосовуваним у фундаментальному та технічному аналізі.

У фундаментальному аналізі

Зміни цін акцій зумовлені рухом попиту та пропозиції. Зниження ціни свідчить про зростання пропозиції або зменшення попиту, а зростання — навпаки.

З точки зору фундаментального аналізу, фактори, що впливають на ці зміни, — це не внутрішня вартість акцій, а очікування щодо прибутковості та вартості компанії, наприклад:

• Оновлення прогнозів прибутків
• Макроекономічні тенденції
• Структурні зміни в компанії

Якщо дані вказують на зростання компанії, інвестори готові платити вищу ціну, а продавці — стримувати продажі, що підвищує ціну. Навпаки, при негативних даних ціна знижується.

У технічному аналізі

Використовуються інструменти, що поєднують ціну та обсяг для визначення сил покупців і продавців:

Свічковий аналіз (Candlestick) — зелені свічки (ціна закриття вище за відкриття) свідчать про сильний попит, червоні — про сильний продаж. Свічки-доджі (відкриття і закриття однакові) — баланс між попитом і пропозицією.

Аналіз трендів — нові вершини свідчать про сильний попит, нові низини — про домінування продавців. Боковий рух — баланс сил.

Рівні підтримки та опору — рівні, де інвестори вважають ціну привабливою для купівлі або продажу.

Техніка Demand Supply Zone для таймінгу торгівлі

Ця техніка базується на пошуку зон попиту та пропозиції, що виникають при швидкому руху ціни вгору або вниз, а потім у пошуках нового балансу. В процесі ціни відскакують у межах коридору, доки не з’явиться новий рівень рівноваги.

Торгівля на розворотах (Reversal)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) — зростання після падіння — виникає, коли продавці переважають, ціна швидко падає, потім з’являється відскок через зменшення тиску продавців і зростання попиту. При прориві верхньої межі з’являється можливість входу з стоп-лоссом.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) — падіння після зростання — навпаки, коли покупці переважають, ціна швидко зростає, потім відбувається відскок через зменшення попиту і зростання пропозиції. При прориві нижньої межі — можливий короткий продаж.

Трендові рухи (Continuation)

Rally Base Rally (RBR) — рух вгору з періодами відпочинку, що свідчить про силу попиту.

Drop Base Drop (DBD) — рух вниз з періодами відпочинку, що свідчить про силу пропозиції.

Приклади застосування попиту та пропозиції

Визначення сил покупців і продавців за свічками

Наприклад, велика зелена свічка — сильний попит, велика червона — сильний продаж.

Відстеження тренду цін

Якщо ціна постійно оновлює вершини — попит сильний і тренд зростає. Якщо нові низини — домінують продавці.

Реальні події та аналіз

Наприклад, позитивні фінансові звіти компанії викликають зростання попиту, ціна зростає, а навпаки — негативні новини знижують ціну.

Підсумок

Значення попиту та пропозиції — не лише базові концепції економіки, а й потужні інструменти для точного прогнозування цін. Якщо інвестор правильно їх розуміє та застосовує, він може приймати більш обґрунтовані рішення та ефективно реагувати на ринкові зміни. Постійне навчання і практика застосування цих концепцій у реальних умовах — ключ до успіху в інвестиціях.