Найгірший серед "семи гігантів"! Microsoft стрімко наближається до критичної "лінії життя і смерті"……

Інформаційне агентство Ціньляншє 25 лютого (редактор Сяосян) З історії відомо, що довгострокове коротке положення щодо акцій Microsoft завжди вважалося «дурним вчинком». Чи буде цього разу щось інакше?

З 2026 року Microsoft став найзбитковішою акцією серед «Великої сімки» на американському ринку. Після досягнення історичного максимуму в 539,82 долара 28 жовтня минулого року, його ціна знизилася на 28%, з яких лише цього року — на 19,4%.

Ця потужна корекція також наближає ціну акцій Microsoft до важливого технічного рівня — 200-тижневої скользящої середньої.

Багато технічних аналітиків останнім часом помітили, що у вівторок ціна закриття акцій Microsoft була лише на 3,5% вище за 200-тижневу середню — 375,80 долара. Варто пам’ятати, що востаннє ціна закриття була нижчою за цю середню ще у січні 2013 року.

200-тижнева скользяща середня приблизно відображає ціновий рівень за останні чотири роки. Хоча у періоди негативних новин зниження ціни нижче короткострокових технічних рівнів (наприклад, середніх за день) не є рідкістю, 200-тижнева середня зазвичай краще показує тенденції довгого циклу.

Зростаюча 200-тижнева середня зазвичай свідчить про довгостроковий бичий тренд, тоді як її спад — про можливий довгостроковий медвежий тренд. З січня 2012 року ця середня у Microsoft жодного разу не знижувалася кілька тижнів поспіль.

Зараз ціна акцій Microsoft майже досягла цієї важливої межі. Для багатьох технічних аналітиків її майбутній рух залежить саме від цього — зазвичай для компаній із довгостроковою історією зростання та тимчасовими труднощами 200-тижнева середня багато разів слугувала рівнем підтримки для відскоку цін.

За даними ринку Dow Jones, історично, коли ціна закриття акцій Microsoft була менш ніж на 3% вище за 200-тижневу середню, ціна зазвичай відновлювалася.

Останній раз така ситуація спостерігалася у січні 2023 року, і протягом чотирьох тижнів ціна зросла на 14,9%; раніше — у листопаді 2022 року, коли ціна закінчилася у межах 3% від 200-тижневої середньої, і за цей час зросла на 15,2%.

Чи зможе Microsoft « зупинити кровотечу»?

З порівнянням технологічних компаній останні продажі вже знизили ринкову капіталізацію Microsoft нижче ніж у материнської компанії Google — Alphabet, що змінило її місце у рейтингу за ринковою вартістю за останні десять років. За останні кілька тижнів, очікувана прибутковість Microsoft у майбутньому (P/E) навіть опустилася нижче ніж у IBM.

Історично багато інвесторів були готові платити премію за акції Microsoft, але останнім часом залежність компанії від програмного забезпечення та слабкий ріст хмарних сервісів викликають сумніви щодо її агресивних витрат на штучний інтелект. Зараз P/E Microsoft становить приблизно 21,4, тоді як у Alphabet — 26,5.

Проте, за думкою деяких аналітиків, паніка навколо акцій Microsoft може бути перебільшеною.

Головний інвестиційний менеджер Northwestern Mutual Метью Стакі зазначив, що зростає занепокоєння щодо того, що ринок занадто сильно реагує на ідею про те, що штучний інтелект може змінити визначення програмного бізнесу, що спричиняє короткострокову волатильність цін на акції Microsoft. Зростання хмарного бізнесу Azure у четвертому кварталі на 39% значно поступається 48% зростанню Google Cloud, і інвестори незадоволені рішенням компанії вкладати більше обчислювальних ресурсів у внутрішні проєкти.

Але Стакі зазначив, що з довгострокової перспективи вкладення обчислювальних ресурсів у внутрішні проєкти для підтримки існуючих клієнтів може бути стратегічно більш вигідним, ніж перепродаж доступних обчислювальних потужностей через Azure.

«Я вважаю, що у такому нестабільному середовищі потрібно залишатися відкритим до нових ідей, компанії мають ухвалювати стратегічні рішення щодо використання своїх обчислювальних можливостей, особливо в умовах дефіциту обчислювальної потужності», — сказав Стакі. — «Настрої на ринку можуть швидко змінитися».