Роботи приходять за страховкою (і також виплачують нам дивіденди у розмірі 8,3%)

Існує група акцій, які більшість людей вважає, дають лише 2% — або менше.

Але це зовсім не так. Насправді ці «елітні» платники дивідендів дають 2X, 3X — а в випадку акції, про яку ми поговоримо нижче, навіть майже 4X цого. Я говорю про акуратний 8,3% доходу для акціонерів (запам’ятайте цю фразу).

Ця акція має ще одну перевагу, яку ми цінуємо в ринкових умовах сьогодні: Її керівна команда «купує на зниженнях» цін акцій для нас. Нам нічого робити не потрібно!

Отримуйте новини ринку у реальному часі:

Підписатися

Акції такого типу ідеально підходять для часів, коли економіка все ще стабільно працює.

Водночас, ми ймовірно побачимо подальшу турбулентність на ринку, оскільки ШІ забирає роботу у все більше галузей.

Але головна американська страхова компанія, про яку ми зараз поговоримо, байдуже. Вона вже заробляє на ШІ. І з тим, як технології підвищують прибутки та грошові потоки цієї компанії, я очікую, що її 8,3% доходу для акціонерів зросте ще більше.

Aflac: акція з дивідендом на передовій у технологічних змінах

Ми вже обговорювали ШІ в страховій галузі раніше. Цей сектор дуже відкритий для впливу ШІ, оскільки багато процесів у страхуванні підходять для автоматизації.

Це не новина для керівництва Aflac (AFL), яке автоматизувало 54% своїх «оздоровчих» претензій — стоматологічних візитів, оглядів очей тощо. Це ідеальна сфера для ШІ, оскільки ці клієнти не повинні подавати купу документів, як, наприклад, ті, хто подає на інвалідність або критичні захворювання.

Для Aflac, яка входить до мого портфеля Hidden Yields, це означає, що вона може перенаправляти людські ресурси на більш складні завдання, знижувати витрати (включно з витратами на нових працівників) і швидше обробляти претензії, тримаючи клієнтів задоволеними.

Більше того, страхування не ймовірно зазнає таких же змін, як, скажімо, софтверні акції. Адже, хоча ви можете використовувати ШІ для «вибивки» власного додатку, ви не можете створити свою власну страхову політику!

І це повертає нас до 8,3% доходу для акціонерів.

Доходи для акціонерів переважають дивідендний у всіх відношеннях

Акція з дивідендом, така як Aflac, має три способи виплати:

• Поточна виплата: Це дивіденд, який ми отримуємо одразу після покупки.

• Зростання дивідендів, що підвищує дохідність від нашої початкової інвестиції і діє як «магніт» для ціни акцій, оскільки зростаючий дивіденд підтягує ціну вгору.

• Викуп акцій, що зменшує кількість випущених акцій, підвищуючи прибуток на акцію та інші показники на акцію.

Викуп акцій отримує погану репутацію, але це неправильно, оскільки при правильному підході (тобто коли акції дешеві) він може підвищити наші доходи. Це ще одна проблема поточної доходності — вона нічого не говорить про цей ефект викупу.

Саме тут і shines shareholder yield, що включає викуп акцій і дивіденди.

8,3% доходу для акціонерів — найкраща таємниця Aflac

За останнє десятиліття Aflac майже потроїла свої дивіденди. Це зростання виплат працює як магніт, підтягує ціну акцій вгору:

«Магніт дивідендів» Aflac досяг повної сили

Завдяки цьому зростанню дивідендів інвестори, які купили Aflac десять років тому, зараз отримують доходність 8,1% від своєї початкової інвестиції.

І це лише початок історії про повернення акціонерам.

Переходимо до викупу акцій: за останнє десятиліття Aflac зняла з ринку 38% своїх акцій, що покращує всі показники на акцію (найважливіший — прибуток на акцію). А прибуток на акцію визначає ціну акцій з часом.

Крім того, ці викупи сприяють зростанню дивідендів, оскільки залишають Aflac з меншим числом акцій, на які потрібно платити дивіденди. Не випадково, що зростання дивідендів (у фіолетовому нижче) почало стрімко зростати разом із зменшенням кількості акцій (у помаранчевому):

Викуп акцій підсилює ціну акцій Aflac

Зосередимося на минулому році. На графіку нижче чітко видно, що керівництво зменшувало викуп акцій, коли ціна зростала (як улітку 2025 року), і активізувало їх у часи зниження.

Керівництво купує на зниженнях для нас

Це той розумний підхід до викупу акцій, який нам подобається — і він суттєво відрізняється від багатьох компаній, які автоматично викуповують однакову кількість акцій незалежно від ціни.

Повертаючись до доходу для акціонерів, який об’єднує всі три види винагороди: поточний дивіденд, зростання дивідендів і викуп акцій. Щоб його обчислити, потрібно взяти суму витрат на викуп і дивіденди за останні 12 місяців, відняти випуски нових акцій і поділити цю суму на ринкову капіталізацію компанії.

Aflac робить це дуже просто: у своїй презентації за четвертий квартал 2025 року вона докладно розписала цю інформацію:

Джерело: звіт Aflac за четвертий квартал 2025 року

Тут видно, що у 2025 році Aflac витратила близько 4,8 мільярдів доларів на дивіденди та викуп акцій, з перевагою на користь викупу. (Що для нас цілком прийнятно, враховуючи сильний ринковий рух).

З ринковою капіталізацією близько 58 мільярдів доларів (вартість усіх акцій) на кінець 2025 року, можна сказати, що Aflac має доходність для акціонерів у 8,3% — знову майже вчетверо більше за поточний дивіденд у 2,2%.

На завершення ще коротко про ШІ, бо технології тут дуже пов’язані: оскільки ШІ знижує витрати Aflac і допомагає їй освоювати нові зони зростання, я очікую, що керівництво компанії, орієнтоване на інтереси акціонерів, буде ділитися цим багатством з нами — і підвищувати доходність для акціонерів.

Почніть з Aflac — і потім створіть цілий портфель великої доходності для акціонерів

Доходність для акціонерів — це не просто ще один індикатор при виборі акцій з дивідендами. Як ми щойно побачили з Aflac, це новий підхід до інвестування у дивідендні акції.

Якщо почнете застосовувати його до інших дивідендних акцій, ви помітите великі доходи скрізь — і багато з них ніколи не привертають уваги звичайних інвесторів.

Ця стратегія починається з сильного «Магніту дивідендів», як у випадку з Aflac. Зі зростанням виплат ціни акцій зростають. Додайте до цього розумно керований викуп акцій і voila — у вас сильна і зростаюча доходність для акціонерів.

Щоб допомогти вам почати, я підготував спеціальний Інвесторський бюлетень, який розкриває мою стратегію «Магніт дивідендів» і дає безкоштовний Спеціальний звіт із моїми топ-5 акціями з зростанням дивідендів, які варто купити зараз.

Ці п’ять акцій зосереджені на тому, щоб платити нам через зростаючі виплати, викуп акцій і розумні бізнес-рішення, що тиснуть на ціну їхніх акцій вгору.

Ці п’ять акцій зараз дешеві — але я не очікую, що це триватиме довго, оскільки їхні щедрі програми винагороди акціонерів привернуть більше уваги. Клацніть тут, щоб дізнатися більше і отримати цей безкоштовний Спеціальний звіт із назвами та тикерами.