Інтерпретація прогнозу курсу юаня на 2026 рік: виявлення нових інвестиційних можливостей

2025 рік приніс значний прорив у курсі юаня щодо долара США. За підтримки політики та переорієнтації іноземних інвестицій, прогноз руху юаня поступово став центром уваги ринку. Особливо у другій половині року юань зміцнився до рівня нижче 7.08, навіть досягнувши 7.0765 — найвищого рівня за майже рік, що змінило попередню тенденцію. Ця зміна відображає покращення відносин між Китаєм і США та зростання очікувань щодо зниження ставок ФРС, а також може свідчити про початок нового циклу зростання юаня.

Консенсус прогнозів щодо курсу юаня від кількох інвестиційних банків

Зараз міжнародні інвестиційні банки мають схожу думку щодо майбутнього курсу юаня — період девальвації завершено, і настав час зростання.

Дойче Банк зазначає, що останнім часом юань щодо долара зміцнюється, що може свідчити про початок довгострокового циклу зростання. Прогнозують, що у 2026 році курс може піднятися до 6.7, що свідчить про оптимізм щодо економіки Китаю.

Морган Стенлі очікує помірного зростання юаня, вважаючи, що долар у цьому циклі послаблюватиметься. Прогнозують, що індекс долара може знизитися до 89, а курс юаня до долара — до приблизно 7.05.

Goldman Sachs має найагресивніший прогноз. Глава глобальної валютної стратегії, Kamakshya Trivedi, у травні підвищив прогноз на 12 місяців до 7.0. Вони вважають, що реальний ефективний курс юаня зараз на 12% нижчий за десятирічний середній рівень, а щодо долара — на 15%. Враховуючи прогрес у торгових переговорах та недооцінку курсу, юань може піднятися до 7.0. Також, сильні експортні показники та можливе використання інших політичних інструментів для підтримки економіки сприятимуть зростанню юаня.

Аналіз поточної ситуації: від нестабільності до стабільності

2025 рік показав високу стійкість юаня. Курс долара щодо юаня коливався між 7.1 і 7.3, з приростом 2.4% за рік. Офшорний юань коливався між 7.1 і 7.4, з приростом 2.8%. Це відображає складну взаємодію між відносинами США і Китаю та глобальними потоками капіталу.

Перша половина року була напруженою: через невизначеність тарифної політики, посилення долара і зростання напруженості, офшорний юань опустився нижче 7.40, а курс долара до юаня досягнув найвищих рівнів з 2022 року, навіть побивши рекорд 2015 року після “8.11” валютної реформи.

Друга половина року принесла зміну ситуації: поступове поліпшення торгових переговорів, зменшення напруженості у відносинах і слабкий долар сприяли стабілізації та зростанню курсу юаня. Водночас, зростання цін на євро, фунт і інші валюти сприяло помірному зростанню юаня щодо долара, що додало ринку стабільності.

Фактори, що впливають на курс юаня та циклічність

Ключові сигнали циклічних змін

Багато аналітиків вважають, що курс юаня перебуває на переломі. Відновлення після чотирирічної девальвації дає підстави вважати, що він може увійти у новий довгостроковий цикл зростання. Три основні фактори підтримки:

1. Постійне зростання експорту Китаю, що забезпечує валютні надходження.
2. Переорієнтація іноземних інвестицій на активи у юані.
3. Збереження структурно слабкого долара, що зменшує тиск на юань.

Основні драйвери

Щоб прогнозувати курс, потрібно слідкувати за чотирма ключовими змінними:

• Доларовий індекс: за перші п’ять місяців 2025 року він знизився на 9%, що є найгіршим стартом року за історією. Очікується, що цикл зниження ставок ФРС спричинить зниження короткострокових ставок і подальше послаблення долара, що сприятиме зростанню юаня.

• Переговори США-Китай: хоча сторони знову почали діалог, довгострокова стабільність ще під питанням. Тарифна війна залишається головним фактором. Якщо переговори зменшать напруженість, юань отримає підтримку; у разі загострення — тиск зросте.

• Політика ФРС: її напрямок визначає долар. Якщо інфляція залишатиметься високою, ФРС може утримувати або зменшувати темпи зниження ставок, що зміцнить долар. Навпаки — послабить його. Зазвичай курс юаня і долара рухаються у протилежних напрямках.

• Місцева політика: Китай прагне підтримати економіку шляхом зниження ставок і резервних вимог. Це може тимчасово посилити тиск на юань, але у довгостроковій перспективі, якщо економіка стабілізується, це підтримає його зростання.

Історичний огляд циклів курсу юаня

2020 — зворотне зростання

На початку року курс був у межах 6.9–7.0. Через торгові напруженості та пандемію юань знецінився до 7.18 у травні. Але швидке контролювання пандемії, економічне відновлення і розширення різниці у ставках між Китаєм і США сприяли сильному відновленню до кінця року — до 6.50, з приростом близько 6%.

2021 — стабільне зростання

Експорт і економіка зростали, а політика ЦБ залишалася стабільною. Курс коливався між 6.35 і 6.58, середнє — близько 6.45, що свідчить про сильний тренд.

2022 — значне падіння

Це був переломний рік: курс піднявся з 6.35 до понад 7.25, з падінням близько 8%. Причинами стали агресивне підвищення ставок ФРС, зростання долара і жорстка політика Китаю щодо пандемії та криза у секторі нерухомості.

2023–2024 — тиск і коливання

Курс коливався між 6.83 і 7.35 у 2023 році, з невеликим підйомом до 7.1 наприкінці року. У 2024 році, хоча долар послабшав і підтримав ринок, курс залишався у межах 7.1–7.3, з підвищеною волатильністю.

Загалом, за п’ять років, ключовими факторами були політична координація і економічні показники, а короткострокові — доларовий індекс і ризикові настрої.

Стратегії інвестування на основі прогнозів курсу юаня

Три ключові підходи

Щоб правильно оцінити майбутній курс, інвесторам потрібно враховувати:

1. Механізм передачі монетарної політики Китаю: зниження ставок і резервних вимог зменшують курс юаня, підвищення — навпаки.

2. Реальні економічні дані: зростання ВВП, PMI, інфляція (CPI), інвестиції у нерухомість — все це впливає на попит на юань.

3. Офіційна політика щодо курсу: Китай використовує управління курсом через середньозважену ціну і інші інструменти. Хоча короткостроково це впливає, у довгостроковій перспективі курс визначає ринок.

Практичні рекомендації

Зараз інвестування у валютні пари з юанем може бути вигідним. В короткостроковій перспективі очікується збереження тенденції до зростання, але швидке зниження нижче 7.0 малоймовірне до кінця 2026 року. Важливо слідкувати за трьома факторами: доларовим індексом, сигналами щодо курсу ЦБ і політикою щодо підтримки зростання.

Інвестиційні інструменти

• Банки і міжнародні фінансові установи: відкриття валютних рахунків для торгівлі.
• Брокери і форекс-платформи: дозволяють відкривати позиції “довгі” і “короткі”, з використанням кредитного плеча, що підвищує потенційний прибуток і ризики.
• Брокерські компанії і ф’ючерсні біржі: для торгівлі валютними контрактами.

Висновок

З урахуванням циклів монетарної політики і економічних тенденцій, прогноз руху юаня має довгострокову перспективу — до 10 років. Хоча короткострокові коливання під впливом глобальних подій можливі, основний тренд визначений. Важливо враховувати ключові фактори, щоб підвищити ймовірність успіху. Ринок валют відкритий і прозорий, тому при правильному аналізі та гнучкості можна отримати значний прибуток, враховуючи довгострокові цикли і короткострокові коливання.