Крипто Майнер Bitdeer падає на 17% після $300M випуску боргових цінних паперів

(MENAFN- Crypto Breaking) Bitdeer Technologies Group (NASDAQ: BTDR), оператор дата-центрів та майнінгової інфраструктури Bitcoin (CRYPTO: BTC) з Сінгапуру, оголосила про приватне розміщення конвертованих старших нот на суму 300 мільйонів доларів США з опціоном для покупців підписатися ще на додаткові 45 мільйонів доларів. Це друге таке розміщення після випуску на 150 мільйонів доларів у квітні 2024 року, що співпало з значним падінням ціни акцій у той час. Ноти мають погашення у 2032 році, виплачують напіврічні відсотки та можуть бути конвертовані у готівку, акції або їх комбінацію. Зібрані кошти планується спрямувати на розширення дата-центрів, розвиток AI-хмарних сервісів, створення майнінгових установок та на загальні корпоративні цілі. Bitdeer працює глобально, маючи дата-центри у США, Норвегії та Бутані, з головним офісом у Сінгапурі.

Ключові висновки

• Компанія пропонує конвертовані старші ноти на 300 мільйонів доларів з можливістю додаткового залучення 45 мільйонів через приватне розміщення.
• Ноти мають погашення у 2032 році, є старшими необезпеченими з напіврічною виплатою відсотків; власники можуть конвертувати їх у готівку, акції або їх комбінацію.
• Зібрані кошти підуть на розширення дата-центрів, AI-хмарні проєкти, розробку майнінгових установок і загальні цілі компанії.
• Це друге розміщення конвертованих нот після випуску на 150 мільйонів у квітні 2024 року, що співпало з приблизно 18% падінням акцій у той час.
• Для запобігання розмиванню частки, угода включає capped-call транзакції та одночасне реєстроване пряме розміщення акцій для викупу нот на 2029 рік.
• Реакція трейдерів була негативною: акції Bitdeer знизилися приблизно на 17% перед закриттям, наближаючись до річних мінімумів.

Згадані тікери: $BTDR, $BTC

Настрій: Негативний

Вплив на ціну: Негативний. Акції Bitdeer знизилися приблизно на 17%, що підкреслює побоювання щодо розмивання та чутливість інвесторів до змін у структурі капіталу.

Ідея для торгівлі (не фінансова порада): Тримати. Поєднання випуску конвертованих нот і механізмів запобігання розмиванню вимагає обережності, навіть якщо зібрані кошти підтримують амбітні плани розширення.

Контекст ринку: Ця операція відображає широку тенденцію серед крипто-майнерів, які фінансують зростання за допомогою конвертованого боргу — структури, що може розмивати капітал при конвертації нот і часто супроводжується стратегіями для управління цим ризиком.

Чому це важливо

Заплановане приватне розміщення конвертованих нот свідчить про прагнення Bitdeer до агресивного розширення у капіталомісткому секторі. Орієнтація на збільшення потужностей дата-центрів і AI-хмарних сервісів поряд із розвитком майнінгових установок дозволяє компанії масштабувати свою інфраструктуру у кількох юрисдикціях. Конвертована структура дає інвесторам потенційний зиск при зростанні ціни акцій і водночас забезпечує захист від зниження через характеристики боргу. Однак потенційне розмивання частки залишається актуальним для існуючих акціонерів, особливо якщо ноті конвертуються при зростанні ціни акцій Bitdeer.

З точки зору корпоративних фінансів, використання конвертованого боргу відповідає попиту інвесторів на інструменти, що поєднують безпеку боргу з потенціалом зростання, схожим на акції. Включення capped-call транзакцій спрямоване на зменшення розмивання, але не усуває основної дилеми — залучення капіталу проти збереження вартості акцій. Одночасне розміщення акцій для викупу нот на 2029 рік додає ще один рівень управління капіталом, демонструючи цілеспрямовану стратегію оптимізації структури капіталу при досягненні цілей зростання.

Для учасників ринку цей розвиток підкреслює, як майнінгові компанії орієнтуються у середовищі, де рішення щодо структури капіталу можуть суттєво впливати на цінність акцій. Оскільки майнери прагнуть розширити потужності та увійти у суміжні сфери зростання, такі фінансові рішення — особливо з використанням конвертованих нот — залишатимуться предметом уваги інвесторів, які зважують ризик розмивання проти потенційної довгострокової цінності. Загалом, ринок криптовалютних акцій залишається чутливим до макроекономічних сигналів, секторної волатильності та регуляторних змін, тому наступні кроки Bitdeer — наприклад, остаточні умови приватного розміщення та ефективність стратегій запобігання розмиванню — варто стежити уважно.

Що слід спостерігати далі

• Умови та строки завершення розміщення конвертованих нот на 300 мільйонів доларів, включно з можливістю реалізації додаткового приватного розміщення на 45 мільйонів.
• Результати та ключові показники, пов’язані з розширенням дата-центрів і AI-хмарних сервісів, включно з додаванням потужностей та операційними KPI.
• Деталі capped-call транзакцій і їх структура для запобігання розмиванню, а також строки й умови одночасного реєстрованого прямого розміщення акцій для викупу нот 2029 року.
• Додаткові коментарі Bitdeer щодо використання зібраних коштів і впливу боргового фінансування на стратегію структури капіталу в умовах волатильності ринку криптоактивів.

Джерела та перевірка

• Bitdeer оголосила про намір приватного розміщення нот на 300 мільйонів доларів.
• Стратегія елімінації конвертованого боргу протягом 3-6 років: Saylor. cointelegraph/magazine/strategy-plans-equitize-convertible-debt-over-next-3-6-years-saylor
• Що таке конвертовані старші ноти? Як MicroStrategy використовує їх для купівлі Bitcoin. cointelegraph/explained/what-are-convertible-senior-notes-how-microstrategy-uses-them-to-buy-bitcoin
• Новини щодо майнінгового об’єкта Bitdeer у Огайо та звітність про пожежу.
• Випуск нот на 150 мільйонів і падіння акцій.
• Фінансування боргом і цілі розширення визначають останнє розміщення конвертованих нот Bitdeer