Скільки коштує одна акція? Логіка ціноутворення акцій, яку потрібно знати перед інвестиціями

Багато інвесторів, які вперше працюють на фондовому ринку, часто роблять ту саму помилку: не знають, скільки коштує акція, що призводить до непорозумінь щодо ринку. Дехто дивиться на американський фондовий ринок за десятки доларів, а потім на тайванський фондовий ринок на сотні тисяч NT доларів і не може не замислитися, чому різниця така велика? Насправді це стосується суттєвих відмінностей у торгових одиницях, обсягах торгівлі та ринкових механізмах. Сьогодні давайте систематично розберемо основну логіку оцінки акцій.

Що таке ціна акцій – перший урок перед інвестуванням

Перш ніж почати розуміти, скільки коштує акція, спочатку потрібно визначити визначення «ціни акції».

Ціна акції — це ціна торгівлі акцій у реальному часі на ринку, що відображає суму, яку інвестор повинен заплатити за купівлю або продаж акції. Ціна акції не є фіксованою і коливається, а коливається в реальному часі залежно від співставної ціни угоди між покупцем і продавцем. Поки ринок продовжує торгуватися, ціни на акції змінюються — саме тому фондовий ринок сповнений можливостей, але й ризиків.

Одиниця номіналу цін на акції варіюється залежно від країни. Акції США номіновані в доларах США (USD), а акції Тайваню — у нових тайванських доларах (TWD). Наприклад, 2 серпня 2023 року ціна акцій Tesla (TSLA) становила $254,11, а ціна акцій Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (2330) — NT$561 за той самий період. Ці цифри відображають ціну «однієї акції», а не «однієї акції».

Ось деталь, яку легко пропустити:Номінальна вартість акцій і ціна акції — це зовсім різні речі. Номінальна вартість акцій (наприклад, звичайні 10 юанів на Тайвані) — це лише бухгалтерський запис, що залишився з історії, що відображає внесок капіталу початкового акціонера. Однак ціни акцій визначаються ринком і залежать від багатьох факторів, таких як прибутковість компанії, очікування інвесторів та загальне економічне середовище. Незалежно від того, наскільки компанія коригує номінальну вартість своїх акцій, вона не змінить ринкову ціну на свої акції.

Секрет торгівлі одиницями — одна акція проти однієї

Після розуміння «скільки є акція», наступний ключ — зрозуміти «скільки є акція». Але ось важлива передумова:Лише тайванські акції мають концепцію «одна акція», а торговою одиницею акцій США є «одна акція».

Для калькуляторів ця різниця визначає, скільки ставки потрібно для входу на ринок.

Одна дорівнює 1000 часткам, що означає, що купівля акцій на тайванському фондовому ринку фактично означає купівлю 1 000 акцій. Візьмемо TSMC як приклад: якщо ціна акції становить NT$561, то ціна акції дорівнює:

561 юань × 1000 акцій = 561 000 NT доларів

Ця сума є величезним порогом для більшості роздрібних інвесторів. Щоб дозволити більшій кількості людей брати участь на ринку, акції Тайваню запустили “Весь запас” і "Фракційні акції"Дві торгові моделі.

Торгівля цілими акціями: традиційні стрибки на тисячу акцій

Торгівля цілими акціями означає купівлю та продаж «однієї акції» як найменшої одиниці, тобто купівлі щонайменше 1 000 акцій або їх кратних. Цей метод торгівлі дуже ліквідний і швидко піддається відповідності, але поріг капіталу високий. Візьмемо TSMC як приклад: якщо ціна акції становить NT$561, купівля її коштує близько NT$56.

Торгівля цілими акціями здійснюється всередині дня (з 9:00 до 13:30) і може здійснюватися негайно, тому професійні інвестори віддають перевагу повній торгівлі акціями — миттєва торгівля знижує ризики.

Фракційна торгівля акціями: новий опціон з низьким порогом

Дробова торгівля акціями дозволяє інвесторам купувати та продавати менше однієї акції (від 1 до 999 акцій), повністю долаючи поріг у 1 000 акцій. Ви можете купити 9 акцій TSMC за NT$5,000, не наповнюючи 56.

Але ціна торгівлі фракційними акціями — це низька ліквідність. Непарні акції використовують модель аукціону дзвінків, співпадаючи кожну хвилину під час сесії, а час співпадіння після робочого часу коротший (з 13:40 до 14:30). Через відносну нестачу контрагентів швидкість транзакцій і швидкість заповнення ціни не такі ідеальні, як торгівля цілими акціями.

Практичний випадок: Конкретний розрахунок вартості акції

Давайте продемонструємо це на реальних даних.

Випадок 1: Tesla (TSLA)

6 січня 2023 року ціна акцій Tesla становила $101,81. До 2 серпня того ж року ціна акцій зросла до $254,11. Менш ніж за сім місяців акції зросли на 149%. Якщо купити одну акцію Tesla за ціною $101,81 за акцію на той момент, до серпня вона більш ніж подвоїться.

Це також ілюструє переваги американських акцій:Ви можете почати торгувати з $101.81, щоб купити одну акцію з дуже низьким порогом капіталу.

Справа 2: Корпорація цементу Тайваню (1101. TW)

30 квітня 2024 року ціна акцій Taiwan Cement становила 32,10 NT$ за акцію. Якщо розрахувати ціну одного з них, то вона виглядає:

32,10 × 1 000 акцій = NT$32 100

Ця сума все ще значно перевищує $101,81 Tesla (приблизно NT$3,000) за акцію. Однак інвестори в акції Тайваню можуть обрати купівлю 100 акцій Taiwan Cement Corporation лише за 3 210 NT$ через торгівлю непарними акціями, що суттєво знижує бар’єр входу.

Акції США та акції Тайваню: суттєвий розрив між торговою системою

Чому існує така велика різниця між американськими та тайванськими акціями щодо вартості акції? Корінна причина —Дизайн торгових одиниць відрізняється。

Причина, чому тайванські акції використовуються як «один», полягає в необхідності управління ліквідністю та контролю ризиків на ранньому ринку. Однак із впровадженням системи дробової торгівлі акціями цей поріг було значно знижено. Практичне значення розрахунку вартості акції для роздрібних інвесторів тепер зменшилося, оскільки вони мають гнучкість обирати торгувати цілими або дробовими акціями.

Натомість акції США торгуються однією акцією з самого початку, і при низьких комісіях (багато брокерських компаній впали до 0) глобальні інвестори можуть торгуватися з меншим капіталом. Це одна з причин, чому фондовий ринок США має найвищу ліквідність у світі.

Чотири чинники коливань цін на акції

Після розуміння логіки розрахунку вартості акції потрібно також знати, чому ціна акції змінюється. Коливання цін акцій головним чином впливають такі фактори:

1. Основи компанії

Прибутковість компанії, її фінансове здоров’я та перспективи розвитку лежать в основі визначення довгострокової ціни акцій. Коли публічна компанія публікує вражаючий звіт про прибуток, анонсує новий продукт або підписує великий контракт, ціна акцій зазвичай зростає. І навпаки. Інвестори зазвичай оцінюють фундаментальні показники компанії за допомогою аналізу фінансових звітів та галузевих досліджень.

2. Макроекономічне середовище

Макроекономічні показники, такі як зростання валового внутрішнього продукту (ВВП), політика щодо процентних ставок і рівень безробіття, можуть впливати на загальну тенденцію фондового ринку. Коли центральні банки знижують відсоткові ставки, інвестори зазвичай купують ризиковані активи (наприклад, акції), що підвищує ціни на акції. Навпаки, середовище підвищення процентної ставки може призвести до корекції на фондовому ринку.

3. Ринкові настрої та апетит до ризику

Оптимізм або песимізм інвесторів можуть спричинити значні коливання цін акцій у короткостроковій перспективі. Негативні новини, геополітична криза або глобальний економічний шок (наприклад, пандемія) можуть спровокувати панічні продажі, що призвело до стрімкого падіння фондового ринку. Позитивні політичні очікування або хороші новини стимулюватимуть купівлю.

4. Технічна та чіпова сторона

Технічні індикатори, такі як тенденції цін акцій, обсяги торгівлі та основні коефіцієнти акцій, також можуть впливати на короткострокові зміни цін. Коли ціна акцій проривається через ключові рівні опору, це може викликати поведінку переслідування, що ще більше підштовхує ціну акції вгору.

Останнє нагадування перед інвестуванням

Тепер ви зрозуміли базові поняття, такі як вартість акції, як її розраховувати, а також різниця між США та Тайванем. Але перед тим, як інвестувати, слід усвідомити кілька ключових моментів:

• Обмеження ліквідності для торгівлі фракційними акціями: Хоча фракційна торгівля акціями знижує бар’єр входу, швидкість транзакцій повільна, а спред між bid-ask широкий, що робить їх непідходящими для інвесторів, які шукають швидкі транзакції.

• Розрахунок транзакційних витрат: Комісія за обробку тайванських акцій становить 0,1425%, а загальна вартість — 0,285%. Наприклад, для купівлі TSMC потрібна плата за обробку близько 1600 NT$, що є немалою сумою.

• Важливість диверсифікації: Незалежно від того, скільки коштує акція, не варто ставити всі свої гроші на одну акцію. Побудова диверсифікованого інвестиційного портфеля може ефективно знизити ризики.

• Потреба у довгостроковій перспективі: Короткострокові ціни на акції сильно коливаються і їх важко передбачити, але в довгостроковій перспективі акції хороших компаній часто приносять позитивний прибуток інвесторам.

Опанувавши ці основи, ви зможете приймати більш впевнені рішення на фондовому ринку.