2026 інвестиційний загальний огляд: на точці повороту Кондратєєва шукайте інвестиційні можливості

П’ятдесят весен і осіней — одна гра, шелестить час, знову зустрічаємося.

Хто першим відчує злиття вітрів і хмар? Захований клинок у броні чекає світанку.

2026 рік, рік Коня за китайським календарем. Поглядаючи назад з цього моменту, ви побачите дивовижне співпадіння: згідно з теорією Кондратьєва про довгі хвилі, кожні 50-60 років економічний цикл завершується і починається заново, і саме тут, у цей час, відбувається його кінець і початок. Це не просто календарна зміна сторінки, а переломний момент епохи: глобальний панування обчислювальної потужності змінюється, міжнародна валютна система швидко перебудовується, починається п’ятирічний план “Рік П’ятнадцятого п’ятиріччя”. Коли старий цикл завершується, а новий починається одночасно, 2026 рік обіцяє бути особливим.

Багато хто боїться, що після зміни керівництва ФРС вона стане більш яструбою, але моя думка навпаки: 2026 рік залишиться роком глобальної політики м’якості.

Причин три:

Перша — США не можуть обійтися без слабкого долара. Американські акції на високих рівнях, тиск на випуск облігацій зростає, у листопаді — проміжні вибори, будь-яке жорстке посилення може стати останньою краплею.

Друга — гонка озброєнь штучним інтелектом потребує м’якості. Google, Meta, Amazon, Microsoft у 2026 році витратять разом до 630 мільярдів доларів, проєкти “Створення світу” та “Ворота економіки” — сотні мільярдів. Інвестиції в AI — ключовий двигун економічної стійкості США, і хто б не був головою ФРС, вони не ризикнуть перервати цю “кровоносну” систему.

Третя — навіть якщо у першій половині року ФРС залишиться в режимі очікування (з ймовірністю зниження ставок після червня), у цілому за рік залишиться ще близько двох знижень ставок, і загальний режим залишатиметься м’яким.

Глобальні аналітики прогнозують, що ВВП у 2026 році буде більш оптимістичним, ніж у 2025, і помірне відновлення стане загальним трендом. М’яке середовище сприяє зниженню ставок, економічне відновлення підтримує базові показники — і ця логіка веде до одного висновку: 2026 рік стане роком сировинних ресурсів.

Метали (мідь, алюміній, цинк, нікель) залишаться активними, також варто придивитися до хімічної та інших товарних активів.

Для Китаю 2026 рік матиме особливе значення.

Це початок п’ятирічки “Рік П’ятнадцятого п’ятиріччя”. У 19-му з’їзді говорили, що до 2035 року потрібно досягти основної модернізації соціалізму. Відраховуючи назад, 14-те п’ятиріччя — старт, 16-те — завершення, а 15-те — період боротьби.

З 2026 року ми увійдемо у п’ятиріччя активних дій і масштабних зусиль.

Тренд перший: інновації в промисловості, уникнення внутрішньої конкуренції

План “Рік П’ятнадцятого п’ятиріччя” постійно наголошує на одному: інновації в промисловості. Офіційно кажуть: “У сучасних умовах глибоких змін у глобальній політичній та економічній системі, ускладнення та посилення боротьби між великими країнами, інновації в промисловості стануть ключовим засобом уникнення внутрішньої конкуренції та протистояння зовнішньому тиску”.

Що це означає? Епоха “8 мільярдів сорочок за один літак” відходить у минуле. У 2025 році, навіть у контексті торговельних війн, Китай зберіг торговий профіцит понад 1 трильйон доларів, а додана вартість високотехнологічної продукції постійно зростає. Коли ваш продукт стає незамінним і не має альтернатив, валюта стає цінною. Мій прогноз — у 2026 році юань помірно зросте, коливаючись у межах 6.5–6.8, і це природний результат індустріального оновлення.

Тренд другий: внутрішній попит — від “інвестицій у матеріальні цінності” до “інвестицій у людей”

У 2025 році експорт вже дав достатньо стимулів, і у 2026 році потрібно активізувати внутрішній попит. У перший раз у плані “Рік П’ятнадцятого п’ятиріччя” говориться: “поєднати інвестиції у матеріальні цінності та інвестиції у людей”. Раніше будівництво доріг і заводів — це “інвестиції у матеріальні цінності”, тепер — субсидії на народження дітей, посилення соціального захисту, навчання навичкам — це “інвестиції у людей”. Це не лише політичний поворот, а й переоцінка багатомільярдного споживчого ринку.

Тренд третій: нові мільярдні галузі — у планах закладені перші кроки

Після сесії Всекитайського з’їзду народних представників у березні, офіційний проект плану “Рік П’ятнадцятого” буде оприлюднено. Галузі з чіткими цільовими показниками та конкретними цифрами стануть пріоритетами інвестицій на найближчі п’ять років. Поглянемо назад: у 14-му п’ятиріччі — нові енергетика, сонячна енергетика, вітроенергетика, напівпровідники — тоді багато хто вважав це маркетинговим трюком. А сьогодні вони — мільярдні галузі. У 2026 році ця історія повториться.

Після макроекономіки — конкретні дії.

1. Фондовий ринок: три напрямки

Перший — логіка відновлення. Світова політика залишиться м’якою, економіка — помірно відновлюється, попит на базові ресурси зростає. Мідь, нікель, срібло, алюміній, а також нафти й хімії — будуть чергуватися.

Другий — логіка зростання юаня. Інновації в промисловості підсилюють курс, вигідно для сировинних секторів, наприклад, хімії та паперу. Зростання цін на сировину передасться споживачам. Якщо компанії піднімуть ціни, їхня чиста маржа зросте. Це не станеться швидко, орієнтовно у другій половині року.

Третій — після виходу плану “Рік П’ятнадцятого” стратегічні нові галузі стануть головною темою інвестицій. Космічні технології, квантові технології, біомануфактура, водень, інтерфейс мозок-комп’ютер, штучний інтелект — ці сфери вже не фантастика, а реальні галузі, що “розкриваються”.

2. Банківські інвестиції: прибутковість залишається низькою

До 2026 року дохідність 10-річних держоблігацій коливатиметься у межах 1.5–1.8%, і банківські депозити — теж у цьому діапазоні, максимум — близько 2%. Це стабільний варіант, але не слід очікувати високих прибутків.

3. Золото: коливання на високих рівнях, головне — ритм

Золото, ймовірно, залишиться на високих рівнях, але зростання буде обмеженим. Ціна у 5000 доларів за унцію — важко повторити двократне зростання минулого року.

Підтримка — процес дедоларизації триває, центробанки купують золото, геополітична напруга не зменшується (Іран, Росія, Україна). Але є нові ризики: політична невизначеність через проміжні вибори у США, відтік капіталу у світовій економіці, а також велика кількість прибутку, яку багато хто захоче зафіксувати, — це тиск на ціну золота.

Інвестувати у золото у 2026 році потрібно з правильним ритмом: купувати на спадах, продавати на підйомах, не тримати довго. Не варто сподіватися на “довгострокове зростання на високих рівнях”, інакше можна потрапити у пастку.

Можливості 2026 року — у змінних обставинах, а ризики — разом із можливостями:

Політика ФРС: перше зниження ставок — після червня, у першій половині року можливі коливання через очікування.

Зростання доходності облігацій США: до кінця року 10-річні облігації можуть досягти 4.3%.

Висока волатильність золота: 20–30% корекцій — норма для бичачого ринку.

Геополітичні “чорні лебеді”: після Венесуели — Іран, будь-який несподіваний фактор може вплинути на ринок.

2026 рік, рік Коня — це не лише завершення старого циклу, а й початок нового шляху.

Зміни у політиці ФРС і глобальної ліквідності, відновлення макроекономіки і стратегічне планування “Рік П’ятнадцятого”, технологічна революція під керівництвом AI і валютна боротьба за золото — усе це формує ядро нового економічного циклу.

На завершення — слова Дін Юаньінга: “Бог — це шлях, шлях — це природа, і Будда.”

Світ не змінюється через ваші очікування, але ви можете обрати місце, де він дозволяє вам існувати.

На Коня — з скакуном у серці і терпінням у руці. У ритмі ринкових коливань тримайте рівновагу і йдіть вперед.