Ось чому акції Aehr Test Systems знизилися у грудні, але зараз виглядають як чудова покупка

Акції Aehr Test Systems (AEHR +14,89%) у грудні знизилися на 12,1%, згідно з даними, наданими S&P Global Market Intelligence. Це сталося на тлі того, що багато інвесторів відмовилися від акцій, які вважаються ризикованими у контексті інвестицій у штучний інтелект (ШІ).

Aehr Test Systems та штучний інтелект

Основний ринок компанії — рішення для випробувань на рівні плівки (WLBI) для ринку карбіду кремнію (SiC). Цей ринок домінують електромобілі (EV). Відповідно, дохід компанії стрімко зростав, коли автовиробники активно інвестували у розробку моделей EV, щоб залишатися актуальними у зростаючому автомобільному секторі; однак він почав знижуватися, коли вони скоротили інвестиції через невтішні продажі.

Розширення

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Сьогоднішня зміна

(14,89%) $5.11

Поточна ціна

$39.43

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.1 млрд

Діапазон за день

$34.35 - $40.00

52-тижневий діапазон

$6.27 - $40.00

Обсяг торгів

72 тис.

Середній обсяг

1 млн

Валовий маржін

33,28%

У відповідь Aehr відкриває нові ринки для систем тестування WLBI клієнтам, що розробляють процесори ШІ, зокрема одному ключовому клієнту, описаному як “світовий лідер у гіперскейлінгу”, який вже зробив кілька замовлень.

Що пішло не так у грудні

Однак реальність полягає в тому, що доходи Aehr, пов’язані з ШІ, не компенсували зниження доходів від EV, і доходи компанії продовжують знижуватися, при цьому Aehr зазнає збитків. Для довідки, компанія нещодавно оприлюднила свої фінансові результати за другий квартал, і доходи зменшилися до 20,9 мільйонів доларів за перші шість місяців у порівнянні з 26,6 мільйонами за той самий період. За перший півріччя Aehr зафіксувала чистий збиток у розмірі 0,4 мільйона доларів за не-GAAP.

Ці факти викликають занепокоєння на ринку, який стає все більш вибагливим до компаній, що спалюють готівку, таких як Oracle, які укладають угоди щодо надання послуг збитковим компаніям, наприклад OpenAI, і високоприбуткових, грошовитих компаній, таких як Alphabet, що працюють у своїх основних сферах.

На жаль, наразі ринок, здається, відносить Aehr до першої групи.

Зображення: Getty Images.

Чи варто купувати акції Aehr Test Systems?

Якщо таке ставлення буде прийнято, це буде прикро, оскільки існує вагомий аргумент на користь купівлі акцій. Він базується на тому, що замовлення Aehr, пов’язані з ШІ, швидко зростають, а доходи від EV, ймовірно, хоча б стабілізуються. Наприклад, керівництво нещодавно повідомило, що їхній портфель замовлень станом на 28 листопада становив 11,8 мільйонів доларів, але з того часу він зріс до 18,3 мільйонів, а генеральний директор Гейн Еріксон очікує, що бронювання на другий півріччя “будуть між 60 і 80 мільйонами доларів, що створить основу для дуже сильного фінансового 2027 року, який почнеться 30 травня 2026 року.”

Ці замовлення з часом перетворяться у дохід, і витрати на капітальні вкладення у EV, ймовірно, відновляться, якщо зростання продажів EV випереджатиме зростання продажів внутрішнього згоряння (ICE), а регуляторне середовище залишатиметься стабільним.

Все це робить Aehr Test Systems привабливою акцією для інвесторів, що шукають можливість купити знижену акцію з темою ШІ на 2026 рік.